中 信 建 投 稳信 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 中信建投基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中信建 投稳 信一 年
交易代 码 000503
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 272,174,396.86 份
投资目 标
在严控 风险 和保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实
现资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将密 切跟 踪分 析宏 观经济 运行 状况 和金
融市场 运行 趋势 ， 自 上而 下决定 类属 资产 配置 及
组合久 期， 并 依据 内部 信 用评级 系统， 挖掘 价值
被低估 的标 的券 种。 本基 金采取 的投 资策 略主 要
包括债 券类 属配 置策 略、 久期管 理策 略、 收 益率
曲线策 略 、 回 购放 大策 略 、 信用债 券投 资策 略等 ，
在谨慎 投资 的基 础上 ，力 争实现 组合 的稳 健增
值。
业绩比 较基 准 银行一 年期 定期 存款 利率( 税后)+1.2%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险及
预期收 益水 平高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金及股 票型 基金 。
基金管 理人 中信建 投基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 中信建 投稳 信一 年 A 中信建 投稳 信一 年 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000503 000504 中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 259,536,178.24 份 12,638,218.62 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
中信建 投稳 信一 年 A 中信建 投稳 信一 年 C
1． 本 期已 实现 收益 4,241,969.68 2,042,606.75
2．本 期利 润 2,621,476.90 1,434,736.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0136 0.0238
4．期 末基 金资 产净 值 263,913,092.71 12,777,276.12
5．期 末基 金份 额净 值 1.017 1.011
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中信建投稳信一年 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.54% 0.06% 0.95% 0.01% 0.59% 0.05%
中信建投稳信一年 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.26% 0.06% 0.95% 0.01% 0.31% 0.05%
中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
索隽石
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年1
月27 日
- 4
中国籍 ，1983 年 8 月生 ， 北
京大学 软件 工程 硕士，FRM 、
CQF 认证 ，具 备银 行间 本 币
市场交易员、基金从业资
格。2010 年 7 月至 2013 年
9 月任职 于信 达证 券固 定 收
益部， 从 事固 定收 益证 券 投
资相关 工作 ；2013 年 10 月
至今任职于中信建投基金
管理有 限公 司投 资研 究部 ，
从事投 资研 究相 关工 作。 现
任中信建投稳信定期开放
债券型 证券 投资 基金、 中 信
建投货 币市 场基 金、 中 信 建中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11
投凤凰货币市场基金基金
经理。
王浩
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年1
月27 日
- 4
中国籍 ，1982 年 2 月生 ， 中
央财经大学证券投资专业
硕士。2010 年 7 月至 2013
年9 月任 职于 中信 建投 证 券
股份有 限公 司资 产管 理部 ，
从事证券投资研究分析工
作； 2013 年 9 月至 今任 职 于
中信建投基金管理有限公
司投资 研究 部， 从 事投 资 研
究工作。 现任 中信 建投 稳 信
定期开放债券型证券投资
基金、 中 信建 投稳 利保 本 混
合型证券投资基金基金经
理。
注：1. 任职 日期 是指 本基 金基金 合同 生效 之日 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、《证 券投 资基 金销 售管 理办法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易
指导意 见》 、基 金合 同和 其他有 关法 律法 规， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没
有损害 基金 持有 人利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 指导 意见》 ，完 善相
应制度 及流 程， 通过 系统 和人工 等各 种 方 式在 各业 务环节 严格 控制 交易 公平 执行， 未发 现不 同投
资组合 之间 存在 非公 平交 易的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内， 未出 现涉 及本 基金 的交易 所公 开竞
价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。
中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 ， 中 央对经 济持续 下滑 的态 势有 所警 惕， 央 行 在 2 月 份连 续实 施降准 降息 的 宽
松政策 、 财 政刺 激政 策出 台的预 期也 在增 强。 增长 类指标 方面 ， 工 业增 加值 同比再 度回 落 至 7% 以
下、但 中采 制造业 PMI 小 幅回升 。通 胀方 面保 持低 位,CPI 同 比从0.76% 回升 至1.4% ，PPI 环 比跌
幅有一 定收 窄。 地产 放松 政策继 续加 码， 随着 个人 转让两 年以 上住 房免 征营 业税、 二套 房贷 款首
付比例 降至 四成 、 多 地发 布公积 金新 政的 地产 放松 政策推 出， 市场 对地 产回 暖的预 期进 一步 加 强 。
债市收 益率 在2 月末 探底 后出现 明显 反弹 ，牛 市尾 部形态 在一 季度 提前 确立 。在 3 月利 率债
供给增 加、 万亿 地方 政府 债置换 、房 地产 企稳 回升 、稳增 长政 策出 台、 权益 市场走 强的 挤出 效应
等利空 因素 影响 下， 债市 一致性 乐观 预期 有明 显修 正、收 益率 曲线 呈现 陡峭 化反弹 。
本基金 在一 季度 ，采 取了 低杠杆 、低 久期 的防 御策 略，以 信用 债为 主保 持哑 铃式组 合。 可转
债方面 ，保 持当 前的 持仓 水平， 主要 以波 段操 作增 强收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类基金 份额 净值 为1.017 元， 本 报告 期份 额净 值增 长率 为 1.54% ；C
类基金 份额 净值 为1.011 元，本 报告 期份 额净 值增 长率 为 1.26% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为
0.92% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年二 季度 ， 驱 动 债市走 牛的 因素 明显 弱化 ， 债券 市场 收益 率反 弹后 再度大 幅下 行的
空间不 大 。 货 币政 策方 面 ， 当 前阶 段仍 然 在 降息 、 降准周 期之 中 。 但 债市 已 形成经 济探 底的 预期 ，
货币政 策的 宽松 对其 利好 刺激有 限、 反而 收益 率曲 线有陡 峭化 修复 的压 力。
本基金 在二 季度 ，将 继续 保持低 久期 的防 御策 略， 采取哑 铃式 组合 并控 制长 久期品 种持 仓比
例、长 久期 资产 以捕 捉交 易性机 会为 主。 可转 债方 面，加 大一 级市 场申 购力 度、在 二级 市场 操作
方面保 持谨 慎。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 未发 生基 金份额 持有 人数 量不满200 人或者 基金 资产 净值 低 于5000 万 元的 情
形。 中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
251,470,647.80 90.77
其中： 债券
251,470,647.80 90.77
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
23,000,154.50 8.30
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
412,178.95 0.15
7 其他资 产
2,147,571.93 0.78
8 合计
277,030,553.18
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 3,618,373.80 1.31
5 企业短 期融 资券 205,185,000.00 74.16
6 中期票 据 39,530,000.00 14.29
7 可转债 3,137,274.00 1.13
8 其他 - -
9 合计 251,470,647.80 90.89
中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041454044
14 北 部湾
CP002
200,000 20,118,000.00 7.27
2 011566001
15 中 航机
SCP001
200,000 19,998,000.00 7.23
3 011599067
15 中材
SCP001
200,000 19,996,000.00 7.23
4 011599055
15 粤 珠江
SCP001
200,000 19,984,000.00 7.22
5 011599064
15 泸 州窖
SCP001
200,000 19,960,000.00 7.21
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内， 本基 金投资决 策程 序符合 相关 法律法 规的 要求 ， 未 发现本基 金投 资
的 前十 名证券 的发 行主体 出现 被监管 部门 立案调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内
受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,816.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,133,755.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,147,571.93
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中信建 投稳 信一 年 A 中信建 投稳 信一 年 C
报告期 期初 基金 份额 总额 136,812,798.51 164,241,432.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 175,791,197.52 6,707,865.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 53,067,817.79 158,311,079.21
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 259,536,178.24 12,638,218.62
中信建投稳信一年 2015 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》 ， 自2015 年3 月23 日 起， 本基 金管 理人 对 旗下证 券投 资基 金持 有的 在上海 证券 交易 所、
深圳证 券交 易所 上市 交易 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种 （估 值处 理标 准另 有规 定的除 外） ， 主 要依 据
由第三 方估 值机 构 （ 中证 指数有 限公 司 ） 提供 的价 格数据 进行 估值 。 详 情请 见2015 年3 月24 日
在中国 证券 报、 上海 证券 报、证 券时 报及 公司 网站 发布的 《中 信建 投基 金管 理有限 公司 关于 旗下
基金调 整交 易所 固定 收益 品种估 值方 法的 公告 》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 中信 建投 稳信 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 中信 建投 稳信 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在营 业时 间免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件。
中信建投基金管理有限公司
2015 年 4 月22 日
