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银华高端制造(000823)

银华高端制造:2015年第一季度报告

 
 
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金 
2015 年第1 季度报告 
 
2015 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 4 月22 日 
 
 
 银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华高 端制 造业 混合 交易代 码 000823 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 787,494,777.80 份 投资目 标 本基金 通过 精选 高端 制造 行业的 优质 上市 公司 进行 投资, 积极 把握 中国 制造 业的产 业升 级所 带来 的投 资 机会, 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 , 力 争实 现 基金资 产的 中长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中, 在严 格控 制投 资组 合 风险的 前提 下, 将优 先考 虑对于 股票 类资 产的 配置 , 在采取 精选 策略 构造 股票 组合的 基础 上, 将剩 余资 产 配置于 债券 、权 证、 资产 支持证 券、 货币 市场 工具 、 银行存 款 ( 包括 定期 存款 和协议 存款 ) 和 法律 法规 或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 品种 。


业绩比 较基 准 50%*申 银万 国制 造业 指数 +50%* 中证 全债 指数 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于债券 型基 金及 货币 市场 基金。

























































































基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 1 月 1 日 - 2015 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 207,429,074.49 2.本期 利润


362,707,629.60 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2025 4.期末 基金 资产 净值 973,969,591.45 5.期末 基金 份额 净值 1.237 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。


2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 24.95% 1.79% 18.76% 0.70% 6.19% 1.09%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金合 同生 效日 期 为 2014 年11 月13 日, 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 , 按 基金合 同的 规定 ,本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期, 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例应 当符合 基金 合同 约定 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 彭颖颖 女士 本 基 金 的 基金经 理 2014 年11 月 13 日 - 5 年 硕 士 研 究 生 学 历 。 2007 年至2008 年 任职 于 Ernst & Young 波 士顿资产管理部门从 事审计 工作 。2009 年 至今,任职于银华基 金管理有限公司研究银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


部。具有从业资格, 国籍: 中国 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华高 端制造 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有 人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在 事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 , 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要, 未导 致不公 平交 易和 利益 输送 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年一 季度 创业 板指 数 涨幅 58.67% , 大蓝 筹股 经 历了 2014 年四 季度 一波 剧 烈的估 值修 复 行情估 值水 平迅 速修 复到 了合理 水平 ,创 业板 指数 大幅跑 赢上 证指 数。 一季 度高端 制造 业表 现突 出的板 块包 括高 铁、 能源 互联网 、工 业4.0 等 ,这 些重点 板块 的表 现一 方面 反 映了 中国 在经 济转 型过程 中兜 底经 济需 要用 铁路、 核电 、水 利等 重大 公共设 施项 目来 对冲 经济 的下滑 ,铁 路产 业链 的高景 气度 行业 形势 在所 有高端 制造 业行 业中 仍是 一枝独 秀; 另一 方面 市场 对于中 国新 经济 的盼 望和热 烈程 度仍 然是 空前 的,能 源互 联网 、工 业 4.0 等主 题的 演绎 将贯 穿全 年。 本基金 一季 度上 涨24.95% ,跑赢 基金 比较 基 准6.19 个百分 点, 在蓝 筹股 和成 长股的 配置 比 例上偏 成长 股, 并重 点持 仓了工 业 4.0 、 环保 设备 、新能 源、 医疗 器械 以及 拥有比 较明 确变 现模 式的互 联网 公司 ,主 要围 绕两条 思路 进行 配置 ,一 是互联 网公 司向 下延 伸务 实,二 是制 造业 公司 向上拓 展务 虚, 互联 网对 传统行 业的 融合 及改 造是 符合当 前中 国国 情的 重要 转型方 向, 一季 度高 端制造 业基 金的 仓位 上维 持了偏 高的 仓位 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.237 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 24.95% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为18.76% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 在经济 下行 风险 未释 放之 前宽松 的货 币政 策基 调不 会改变 ,加 上中 国居 民大 类资产 配置 正在 进行十 年级 别的 大迁 徙, 目前 A 股市 场仍 然处 于流 动性非 常充 裕的 阶段 ,大 盘蓝筹 股和 成长 股仍 将交替 上行 ,二 季度 高端 制 造业 基金 在蓝 筹股 和成 长股的 配置 比例 上将 更为 均衡。 中央提 出的 中国 制 造2025 是重塑 中国 在全 球产 业竞 争格局 的跨 时代 的规 划, 是 中国重 返世 界 一线强 国策 略之 根本 。汽 车飞机 等传 统制 造业 的工 艺及技 术累 积是 以几 十年 来计算 的, 中国 制造 业想于 十年 二十 年的 维度 在传统 制造 业上 超英 赶美 基本没 有可 能性 ,但 是在 工业4.0 等 智能 制造 领域中 国和 德国 、美 国的 起点没 有太 悬殊 ,中 国企 业在制 造业 上积 累的 行业 经验以 及对 于解 决劳 动力成 本急 速上 升问 题及 提高生 产率 的急 迫性 都在 推动中 国制 造业 向智 能制 造的转 型。 中国传 统制 造业 企业 近 4 、 5 年都 在探 索转 型之 路, 培 育新产 业的 增长 点都 逐渐 开始看 到成 效, 并且互 联网 对于 中国 制造 行业的 改造 是空 前的 和跨 时代的 ,互 联网 对传 统行 业的改 造及 互相 融合 是中国 制造 业最 重要 的转 型方向 ,传 统行 业诸 多的 痛点都 将逐 渐被 互联 网所 打破。 所谓 的以 互联 网为代 表的 新经 济 的A 股 上市公 司是 存在 一定 的泡 沫,但 是目 前仍 然没 有出 现千亿 人民 币市 值的银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


公司, 以计 算机 、通 讯、 电子、 传媒 为代 表的 新兴 行业 在 A 股 总市 值占 比也 就是10% , 从中 国经 济十年 维度 的转 型周 期来 看新经 济的 市值 占比 仍然 是很低 的比 例, 本基 金仍 会将优 质成 长股 作为 基金的 长期 持有 核心 底仓 品种。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 899,952,551.63 87.17 其中: 股票


899,952,551.63 87.17 2 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


124,876,629.96 12.10 7 其他资 产


7,562,722.80 0.73 8 合计





1,032,391,904.39





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 603,629,946.64 61.98 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 3,346,792.85 0.34 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 229,400,118.62 23.55 银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


J 金融业 - - K 房地产 业 19,811,058.00 2.03 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 43,764,635.52 4.49 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 899,952,551.63 92.40





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300212 易华录 1,439,781 70,837,225.20 7.27 2 600522 中天科 技 3,042,214 66,533,220.18 6.83 3 300248 新开普 1,347,666 61,008,839.82 6.26 4 300318 博晖创 新 1,806,037 60,502,239.50 6.21 5 600143 金发科 技 6,957,350 59,554,916.00 6.11 6 300170 汉得信 息 1,353,681 51,453,414.81 5.28 7 300278 华昌达 2,063,090 48,338,198.70 4.96 8 300090 盛运股 份 2,091,945 44,955,898.05 4.62 9 300012 华测检 测 2,018,664 43,764,635.52 4.49 10 000700 模塑科 技 2,076,983 40,667,327.14 4.18





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 债券 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属投 资。 银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有权证 。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,728,686.09 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 41,576.64 5 应收申 购款 5,792,460.07 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 7,562,722.80 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600522 中天科 技 66,533,220.18 6.83 重大事 项 2 300278 华昌达 48,338,198.70 4.96 重大事 项 3 300090 盛运股 份 44,955,898.05 4.62 重大事 项 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,287,258,664.91 报告期 期间 基金 总申 购份 额 148,551,301.54 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,648,315,188.65 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 787,494,777.80 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 高端 制造 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金募集 申请 获中 国证 监会 注册的 文件 9.1.2 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 9.1.3 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 9.1.4 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 银华高端制造业混合 2015 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银华基金管理有限公司 2015 年 4 月22 日