银华惠增利：2015年第一季度报告查看PDF公告
银 华 惠 增 利货 币 市 场 基金 2015 年第1 季度报告 2015 年3 月31 日 基金管 理人： 银华基金管 理有限公司 基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司 报告送 出日期：2015 年 4 月22 日 银华惠增利货币 2015 年第 1 季 度报告 第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华惠 增利 货币 交易代 码 000860 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年11 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 20,092,999.23 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保持较 高流 动性 的前 提 下， 力争 为基 金份 额持 有 人创造 稳定 的 、 高 于业 绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 将基 于主 要经 济指 标（包 括：GDP 增长 率 、 国内外 利率 水平 及市 场预 期、 市场 资金 供求 、 通 货 膨胀水 平 、 货 币供 应量 等） 分析背 景下 制定 投资 策 略， 力求 在满 足投 资组 合 对安全 性 、 流 动性 需要 的 基础上 为投 资人 创造 稳定 的收益 率。 业绩比 较基 准 活期存 款税 后利 率。 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 是 证券投 资基 金中 的低 风 险品种 。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 低于 债券 型 基金、 混合 型基 金、 股票 型基金 。 基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ） 1. 本期已 实现 收益 1,072,874.77 2．本 期利 润 1,072,874.77
3．期 末基 金资 产净 值 20,092,999.23
注： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于本 基金 采用 摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.2046% 0.0026% 0.0863% 0.0000% 1.1183% 0.0026%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2014 年11 月14 日， 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ， 按 基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建 仓 期， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例应 当符合 基金 合同 约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 朱哲先 生 本 基 金 的 基 金经理 2014 年11 月14 日 - 5 年 经济学 学士 。 曾任 职于 中 国银 行，担 任助 理投 资经 理职 务； 并 曾 任 职 于 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 交 易 员 职 务 。 2013 年5 月加 盟银 华基 金 管理 有限公 司 ， 曾 担任 固定 收 益部 基 金 经 理 助 理 职 务 。 自 2013银华惠增利货币 2015 年第 1 季 度报告 第 5 页 共 10 页
年10 月17 日起 兼 任银 华 货币 市 场 证 券 投 资 基 金 和 银 华 交 易型货 币市 场基 金基 金经 理， 自2014 年4 月25 日起 兼 任银 华 多 利 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经理 ， 自2014 年 6 月 23 日起 兼 任 银 华 活 钱 宝 货 币 市 场 基 金基金 经理 ， 自2014 年9 月5 日 起 兼 任 银 华 双 月 定 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。 具有 从业 资格 。 国籍 ： 中 国。 注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华惠 增利货 币市 场基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基 金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制 定了《 公平 交易 制度 》和 《 公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、 综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华惠增利货币 2015 年第 1 季 度报告 第 6 页 共 10 页
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 经济 数据 依然 疲软 ，工业 增加 值、 固定 资产 投资等 经济 增长 数据 以 及CPI 等 物价 数据 继续下 行， 市场 曾经 一度 担心通 货紧 缩。 由于 人民 币在一 二月 份面 临较 强的 贬值压 力， 同时 叠加 春节 、 财 政存 款上 缴等 季 节性因 素 ， 货 币市 场在 一 二月份 都处 于紧 平衡 状态 ， 回 购利 率居 高不 下。 三月份 开始 ，人 民币 贬值 压力减 弱， 同时 伴随 着央 行降准 ，以 及不 断的 通过 创新手 段释 放基 础货 币，货 币市 场开 始逐 渐宽 松，回 购利 率稳 步下 行 。 债券市 场方 面， 在较 差的 经济数 据和 较强 的放 松预期 推动 下， 春节 前 债 券收益 率一 路下 行。 而伴 随着央 行降 息降 准预 期的 实现， 以及 对地 方债 置换可 能带 来的 债券 供给 压力的 担忧 ，节 后债 券收 益率大 幅上 行。 本基金 合理 安排 现金 流， 主要以 流动 性管 理为 主， 在保证 组合 的流 动性 的同 时提升 组合 的静 态收益 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期， 本基 金基 金份 额净值 收益 率 为1.2046% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.0863% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望二 季度 ，在 政府 不断 出台稳 定房 地产 政策 的背 景下， 一线 城市 房地 产销 售情况 有望 得到 改善。 此外 ，随 着开 工旺 季的来 临， 基础 设施 建设 也将加 速。 随着 地方 债务 置换的 逐渐 开展 ，宏 观经济 硬着 陆风 险将 会消 退，地 方政 府财 政压 力也 将降低 ，为 政府 主导 性投 资提供 资金 保障 。由 于库存 低 位 徘徊 ，猪 肉价 格有可 能继 续上 行。 同时 ，伴随 着欧 美经 济的 逐步 复苏， 大宗 商品 价格 有望企 稳， 通缩 风险 进一 步消除 ，出 口状 况也 将得 到改善 。整 体来 看， 二季 度经济 状况 将较 一季 度得到 改善 。货 币政 策方 面，预 计央 行会 保持 较为 宽松的 货币 政策 ，资 金成 本将会 保持 低位 。但 是也要 警惕 美联 储可 能会 在 6 月 份加 息， 从而 对全 球流动 性造 成的 风险 。债 券市场 来看 ，二 季度 供给压 力会 较一 季度 更大 ，但是 在货 币市 场利 率逐 步降低 的情 况下 ，短 期债 券还是 有一 定配 置价 值。 基于上 述分 析， 本基 金接 下来将 继续 根据 组合 的规 模波动 进行 组合 的调 整， 在充分 预防 可能 出现的 流动 性压 力前 提下 ，抓住 关键 投资 机会 进行 资产配 置， 合理 安排 现金 流，在 保证 流动 性的 基础上 提高 组合 整体 静态 收益水 平。 同时 加强 个 券 甄别， 严密 防范 信用 风险 。 银华惠增利货币 2015 年第 1 季 度报告 第 7 页 共 10 页
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%） 1 固定收 益投 资 - - 其中： 债券 - - 资产支 持证 券 -
- 2 买入返 售金 融资 产 - - 其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,101,254.36 99.79 4 其他资 产 42,907.50 0.21 5 合计 20,144,161.86 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％） 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.00 其中： 买断 式回 购融 资 0.00 序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％） 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - - 其中： 买断 式回 购融 资 - - 注：本 基金 本报 告期 未进 行债券 回购 融资 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 注：本 报告 期内 本基 金债 券正回 购的 资金 余额 未超 过资产 净值 的20% 。 5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 44 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 58 银华惠增利货币 2015 年第 1 季 度报告 第 8 页 共 10 页
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 1
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注： 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未有 超 过180 天 的情 况。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 （% ） 1 30 天 以内 7.97
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 2 30 天( 含)-60 天 92.07 - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 3 60 天( 含)-90 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 4 90 天( 含)-180 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 5 180 天(含)-397 天（ 含） -
- 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 合计 100.04 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。 5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.00% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.00% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.00%
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ， 按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际 利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。 5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债 券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。 5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.8.4 其 他资 产构成 序号 名称 金额（ 元） 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 42,907.50 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 42,907.50
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。 §6 开放式 基金份额变动 单位： 份 报告期 期初 基金 份额 总额 100,808,399.84 报告期 期间 基金 总申 购份 额 21,090,323.62 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 101,805,724.23 报告期 期末 基金 份额 总额 20,092,999.23
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 惠增 利货 币市 场基金 募集 申请 获中 国证 监会注 册的 文件 9.1.2 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 基金 合同 》 9.1.3 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 招募 说明 书》 9.1.4 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。 银华基金管理有限公司 2015 年 4 月22 日
