益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年4 月 17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,470,777,627.77 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和
潜在优 势企 业， 为基 金份 额持有 人实 现较 高风 险水 平
下的较 高收 益。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思
路， 从 对全 球产 业周 期运 行的大 环境 分析 作为 行业 研
究的出 发点 ， 再 结合 国内 宏观经 济、 产业 政策、 货 币
金融政 策等 经济 环境 的分 析， 从 而判 别国 内各 行业 产
业链传 导的 内在 机制 ， 并 从中找 出能 够分 享全 球经 济
增长的 创新 行业 或主 题。 本基金 对于 企业 创新 特性 的
定义将 主要 包括 四大 方面 ： 技术 创新 ， 产 品及 服务 创
新、 制 度创 新和 商业 模式 创新。 本基 金将 以寻 求创 新
溢价为 目标 ，来 综合 构建 基金组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率
×25％。
风险收 益特 征 本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险较 高、 收益 较高的 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 520,479,501.48
2.本期 利润
722,114,030.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2486
4.期末 基金 资产 净值 3,082,228,040.76
5.期末 基金 份额 净值 1.2475
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 25.97% 1.20% 11.31% 1.37% 14.66% -0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2、自 2009 年5 月1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准， 由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
韩宁
研 究 发 展
部总经
理 、 益 民
创 新 优 势
混 合 型 证
2012 年8 月
16 日
- 12
曾任中国有色金属材
料总公司业务经理、
闽发证券有限责任公
司高级研究员、新时
代证券有限责任公司益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
核 心 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
高级研 究员 。自 2005
年加入益民基金管理
有限公司，曾先后担
任行业研究员、研究
发展部副总经理。自
2012 年3 月21 日 起任
益民创新优势混合型
证券投资基金基金经
理， 自2012 年8 月16
日起任益民核心增长
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
自2015 年2 月9 日起
任益民基金管理有限
公司研究发展部总经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经 理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，经 济数 据表 现依然 疲软 ，而 随着 货币 政策进 一步 放松 的预 期得 到不断 强化 ，流
动性大 环境 不断 改善 ， 市 场上涨 预期 也不 断自 我强 化， 报 告期 内上 证指 数上 涨15.87% ， 而 创业 板
指数上 涨58.66 %， 风格 显著偏 向于 成长 股。
回顾报 告期 内操 作， 本基 金基于 对全 年的 证券 市场 长期走 势的 判断 ，在 新能 源汽车 以及 国企
改革两 个维 度上 进行 了重 点布局 ， 在 全局 行业 配置 方面， 力求 在成 长和 价值 两大板 块上 均衡 配置 ，
不偏不 倚， 同时 在总 体仓 位控制 上保 持相 对稳 定， 以低换 手率 应对 频繁 的风 格轮动 ，取 得了 较好
的投资 效益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.2475 元 。本 报告 期 份额净 值增 长率 为25.97% ，同期 业绩 比
较基准 收益 率 为11.31% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来宏 观经 济及 证券 市场 的 走势 ，进 一步 降息 降准已 在市 场预 期之 内， 而以下 可能 超出
市场预 期的 因素 更值 得密 切关注 ： （1） 在铁 路、 水 利、 环 保与 核电 等领 域新 开工重 点项 目， 以及
相关项 目的 信贷 支持 。（2 ）央企 改革 方案 推出 的节 奏，以 及地 方国 企改 革跟 进的节 奏。 （3 ）房
地产政 策放 松的 后续 动态 ， 如鼓 励保 障房 建设， 房 贷条件 进一 步松 绑等 。 （4 ） 在地 方政 府层 面推
行债务 置换 ，以 及地 方政 府融资 平台 建设 的节 奏。
我们依 然维 持以 下判 断， 未来一 个季 度内 ，蓝 筹行 情依然 会持 续一 段时 间， 低估值 、低 价和
业绩平 稳将 是增 量资 金布 局的偏 好， 以此 为核 心逻 辑，行 情将 向更 广的 行业 蔓延， 另 一 方面 ，必
须注意 到， 市场 乐观 的改 革预期 与渐 进的 改革 进程 之间产 生偏 差导 致的 市场 阶段性 调整 风险 。
基于上 述判 断， 本基 金行 业配置 仍以 大盘 蓝筹 为主 ，而在 主题 投资 方面 将首 选国企 改革 ，新益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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能源， 同时 适度 兼顾 调整 到位的 优质 成长 股， 如环 保，军 工等 ，我 们密 切注 意市场 风险 管理 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,683,608,134.12 85.60
其中： 股票
2,683,608,134.12 85.60
2 固定收 益投 资
217,320,000.00 6.93
其中： 债券
217,320,000.00 6.93
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
158,952,181.43 5.07
7 其他资 产
75,293,599.10 2.40
8 合计
3,135,173,914.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 120,491,605.02 3.91
B 采矿业 - -
C 制造业 1,220,709,791.06 39.60
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
166,159,992.96 5.39
E 建筑业 383,483,602.25 12.44
F 批发和 零售 业 118,996,563.52 3.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 145,694,325.92 4.73
J 金融业 130,399,613.28 4.23
K
房地产 业
61,506,038.26 2.00
L
租赁和 商务 服务 业
149,193,017.52 4.84
M 科学研 究和 技术 服务 业 45,183,027.84 1.47
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 141,790,556.49 4.60
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,683,608,134.12 87.07
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600310 桂东电 力 6,946,488 166,159,992.96 5.39
2 300274 阳光电 源 4,606,976 149,266,022.40 4.84
3 601888 中国国 旅 2,401,304 149,193,017.52 4.84
4 002421 达实智 能 2,888,468 145,694,325.92 4.73
5 002407 多氟多 5,376,402 140,377,856.22 4.55
6 002594 比亚迪 2,650,781 138,900,924.40 4.51
7 601166 兴业银 行 7,092,800 130,223,808.00 4.22
8 600332 白云山 3,747,677 128,058,123.09 4.15
9 600820 隧道股 份 10,739,642 119,317,422.62 3.87
10 000559 万向钱 潮 6,790,934 117,686,886.22 3.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 187,131,000.00 6.07
其中： 政策 性金 融债 187,131,000.00 6.07
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 30,189,000.00 0.98
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 217,320,000.00 7.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140444 14 农发 44 800,000 80,096,000.00 2.60
2 140223 14 国开 23 770,000 77,077,000.00 2.50
3 140230 14 国开 30 300,000 29,958,000.00 0.97 益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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4 041460067
14 修 正药
业 CP001
60,000 6,047,400.00 0.20
5 041451043
14 大族
CP001
40,000 4,040,800.00 0.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 益民创新优势混合 2015 年第 1 季度报告
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1 存出保 证金 3,563,062.78
2 应收证 券清 算款 62,343,228.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,045,172.39
5 应收申 购款 4,342,135.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 75,293,599.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300274 阳光电 源 149,266,022.40 4.84
筹划非 公开 发行 股
票事项
2 601888 中国国 旅 149,193,017.52 4.84 筹划重 大事 项
3 002421 达实智 能 145,694,325.92 4.73 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,201,205,708.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,079,521.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 748,507,602.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,470,777,627.77
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.34
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人 于2008 年 2 月13 日运 用固 有资 金 申购本 基金 份额 。截 止本 报告期 末， 本基 金
管理人 持有 本基 金份 额8,426,308.25 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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