易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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易 方 达资 源 行业 股 票型 证 券投 资 基金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达资源行业股票
基金主代码 110025
交易代码 110025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 8 月 16 日
报告期末基金份额总额 396,865,311.80 份
投资目标 本基金主要投资资源行业股票， 在严格控制风险的
前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将根据对资源行业各细分子行业的综合分
析， 确定各细分子行业的资产配置比例。 在各细分
子行业中， 本基金将选择具有较强竞争优势且估值
具有吸引力的上市公司进行投资。 当各细分子行业
与上市公司的基本面、 股票的估值水平出现较大变易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
业绩比较基准 中证内地资源主题指数收益率× 80%+ 中债总指 数
收益率× 20%
风险收益特征 本基金为主动股票基金， 理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。 同时， 本基金为行业基金，
在享受资源行业收益的同时， 也必须承担影响资源
行业的因素带来的 风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 45,657,454.32
2. 本期利润 49,026,582.89
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1260
4. 期末基金资产净值 385,500,039.52
5. 期末基金份额净值 0.971
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
15.87% 1.70% 10.00% 1.74% 5.87% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达资源行业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 8 月 16 日至 2015 年 3 月 31 日）
注 ： 自 基 金 合同 生 效 至报 告 期 末 ， 基金 份 额 净值 增 长 率 为-2.90% ，同 期业
绩比较基准收益率为-27.90% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王超 本基金的基金经 2013-04-27 - 5 年 硕士研究生，易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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理、易方达黄金
主题证券投资基
金（LOF ）的基
金经理、易方达
积极成长证券投
资基金的基金经
理
曾任上海尚雅
投资管理有限
公司行业研究
员，易方达基
金管理有限公
司行业研究
员、基金经理
助理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为
指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年一季度，A 股 市场延续了之前的火爆行情。上证综指和深证成指一
季度分别上涨了 15.9% 和 19.5% ， 中小板指和 创业板指上涨幅度更大， 分别上涨
了 46% 和 59% 。市场 整体的赚钱效应十分显著。分行业来看，计算机、传媒、
通信等 TMT 行业涨幅靠前，银行、非银金融、煤炭等宏观关联度较强的行业表
现落后。
本基金期内坚持了在资源行业内精选个股和超配非资源行业获取绝对收益
的策略。期内两种策略均取得较好效果，取得了较为显著的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.971 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
15.87% ，同期业绩比较基准收益率为 10.00% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，我们对宏观经济逐步转向乐观。房地产 “ 330 新政” 调整 了二套
房贷款首付比例， 降低了二手房营业 税的免征期限， 这些措施预计将有效地刺激
房地产市场。 另一方面政府稳增长的态度愈发坚决， 在基建、 环保、 卫生等领域
的财政扩张政策将对经济走势形成有力支撑。
A 股市场受益于资金面的宽松已经进入到一个新的正循环中。 特别是自去年
下 半 年 以 来 市 场 的 赚 钱 效 应 开 始 变 得 显 著 ，A 股 的 开 户 数 量 也 随 之 井 喷 式 地 增
长。 随着经济基本面的改善， 预计市场的牛市氛围将得以延续。 需要警惕的风险
主要有两点： 一是地方债务的风险是否会失控， 二是通货膨胀随着货币宽松重新
抬头；目前来看这两个风险点发生的概率并不高。
对于资源行业， 由于和宏观经济的关系较为紧密 ， 同时前期市场轮动中又表
现落后， 因此有可能随着经济基本面的改善， 资源行业股票出现共振， 取得较好
的投资收益。后续将通过超配资源行业和超配绝对收益个股进一步争取超额收
益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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的比例 （% ）
1 权益投资 283,567,637.59 66.00
其中：股票 283,567,637.59 66.00
2 固定收益投资 12,976,808.80 3.02
其中：债券 12,976,808.80 3.02
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 104,651,997.81 24.36
7 其他资产 28,445,013.41 6.62
8 合计 429,641,457.61 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
143,211,212.39
37.15
C 制造业 130,111,425.20 33.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
10,245,000.00 2.66
J 金融业 - - 易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 283,567,637.59 73.56
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600089 特变电工 2,499,907 36,023,659.87 9.34
2 601088 中国神华 1,780,000 35,760,200.00 9.28
3 600497 驰宏锌锗 1,449,924 19,820,461.08 5.14
4 600549 厦门钨业 499,968 19,113,776.64 4.96
5 002271 东方雨虹 449,923 19,072,235.97 4.95
6 600362 江西铜业 879,969 18,373,752.72 4.77
7 000630 铜陵有色 1,000,000 16,930,000.00 4.39
8 601699 潞安环能 1,000,000 12,250,000.00 3.18
9 000983 西山煤电 1,299,954 10,854,615.90 2.82
10 600188 兖州煤业 700,000 10,745,000.00 2.79
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,976,808.80 3.37
其中：政策性金融债 12,976,808.80 3.37
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 12,976,808.80 3.37
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 140218 14 国开 18 100,000 10,004,000.00 2.60
2 018001 国开 1301 29,020 2,972,808.80 0.77
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 319,586.85 易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 354,542.23
5 应收申购款 27,770,884.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,445,013.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000630 铜陵有色 16,930,000.00 4.39
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 394,780,298.68
报告期基金总申购份额 141,724,297.43
减：报告期基金总赎回份额 139,639,284.31
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 396,865,311.80
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 易方达资源行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达资源行业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达资源行业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达资源行业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年四 月二 十二日
