易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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易 方 达科 汇 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达科汇灵活配置混合
基金主代码 110012
交易代码 110012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 10 月 9 日
报告期末基金份额总额 378,599,145.71 份
投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种， 追
求基金资产的持续稳健增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
进行战术性资产配置， 确定组合中股票、 债券、 货
币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收
益，回避市场风险。
业绩比较基准 沪深 300 价值指数收益率 X60%+ 中债总指数 收益易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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率 X40%
风险收益特征 本基金是混合型基金， 理论上其风险收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 77,288,705.35
2. 本期利润 159,566,181.80
3. 加权平均基金份额本期利润 0.3912
4. 期末基金资产净值 663,274,704.34
5. 期末基金份额净值 1.752
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.本基金已于 2008 年 11 月 7 日对原基金科汇 退市时的基金份额进行了拆分，
基金拆分比例为 1：1.032996474 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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③ 标准差
④
过去三个
月
29.45% 1.42% 4.62% 1.32% 24.83% 0.10%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 10 月 9 日至 2015 年 3 月 31 日）
注：1.本基金由原基金科汇于 2008 年 10 月 9 日转型而来。
2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 172.45% ，同期业绩比较
基准收益率为 54.79% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭杰
本基金的基金经
理
2014-05-10 - 7 年
硕士研究生，
曾任易方达基易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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金管理有限公
司行业研究
员、基金经理
助理、易方达
资源行业股票
型证券投资基
金的基金经
理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为
指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国内宏观经济数据依然疲弱， 但股票市场却持续走强， 尤其创业板小
股票。 到季末， 沪深 300 指数收于 4051.2 点， 上涨 14.64% ； 创业板指数 收于 2335.2
点，上涨 58.67% 。 经 济低迷不再是市场 的主 要矛盾，而经济增 速下 台阶成了 市
场 的 一致 预期 。政 府推动 的 经济 转型 和创 新成为 市 场关 注的 焦点 ， “互联网 +” 成
为了市场最大的热点。 市场对未来新的商业模式带给传统行业的颠覆给予了极大
的关注和热情， 而基本面比较平淡的消费医药行业表现平平， 同时去年四季度表
现抢眼的低估值蓝筹进入盘整阶段。
一季度， 在资产配置上， 本基金保持积极的策略。 债券方面， 适当调整了持
仓结构， 增加了可转债的配置权重。 股票方面， 保持了较高的股票仓位， 同时进
行 结 构调 整。 行 业配 置上 ， 大幅 降低 了 低估 值蓝 筹 类股 票的 配 置， 增加 了 “ 互联
网+”、 环保节能、 国企改革等相关方向的配置比例。 个股方面， 减持 了估值水平
已经完成初步修复的地产、 保险、 商业和白酒等行业个股， 增持了符合经济转型
方向、 未来空间巨大、 与互联网相关的传统行业转型个股， 例如互联网医疗、 教
育、安全和大数据等。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.752 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
29.45% ，同期业绩比较基准收益率为 4.62% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度， 我们认为中国经济仍然处于向下探底过程中， 而通胀不会有明
显压力 ， 政府甚至可能出台更为宽松的货币政策和积极的财政政策兜底经济。 股
票市场因资金的持续流入呈现正向循环，并推动股市不断上涨的趋势仍可能持
续。
我们判断二季度股票市场仍会比较活跃： 首先， 股市的赚钱效应明显， 增量
资金持续入市的趋势还在延续； 其次， 低迷的 经济数据将继续促使政府维持或加
码当前的宽松货币政策； 再次， 从居民资产的重新配置来看， 地产投资和理财投
资搬家至预期收益率更高的权益类资产投资的趋势在中期内看不到逆转。
在下一阶段资产配置上， 本基金将保持较高的股票仓位， 根据市场适当调整
结构。 债券方面， 考虑到股票市场的活跃 ， 仍将适当增加可转债的配置权重以提易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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高预期收益。 股票方面， 将保持当前的行业和股票配置， 并重点关注以下行业和
个 股 的投 资机 会： 一是代 表 经济 转型 和创 新的互 联 网、 与 “ 互 联网 +” 相 关 的传 统
行业、 大数据挖据、 信息安全、 物联网等； 二是政策驱动促使需求加速释放的各
个 环 保 节 能 子行 业 ； 三是 与 工 业 “ 中 国 制造 20 25” 相 关 的 智 能 化 、自动 化 改 造 领
域；四是即将受益于持续推进的国企改革的央企和地方国有企业。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 474,102,633.27 68.71
其中：股票 474,102,633.27 68.71
2 固定收益投资 127,921,231.94 18.54
其中：债券 127,921,231.94 18.54
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 82,685,799.33 11.98
7 其他资产 5,262,650.38 0.76
8 合计 689,972,314.92 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
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C 制造业 93,928,058.08 14.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 36,016,702.75 5.43
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 42,614,209.31 6.42
G 交通运输、仓储和邮政业 12,970,690.11 1.96
H 住宿和餐饮业 7,506,000.00 1.13
I 信息传输、软件和信息技术服务业
217,818,914.38 32.84
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 43,155,230.00 6.51
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 12,844,328.64 1.94
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 7,248,500.00 1.09
合计 474,102,633.27 71.48
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300168 万达信息 643,633 42,466,905.34 6.40
2 300359 全通教育 160,000 40,120,000.00 6.05
3 600728 佳都科技 1,400,017 36,484,443.02 5.50
4 002153 石基信息 282,776 34,470,394.40 5.20
5 002672 东江环保 610,500 30,683,730.00 4.63
6 300024 机器人 420,054 21,821,805.30 3.29
7 300166 东方国信 370,687 20,239,510.20 3.05
8 600617 国新能源 579,167 19,257,302.75 2.90
9 601933 永辉超市 1,400,000 16,142,000.00 2.43
10 002340 格林美 750,000 14,257,500.00 2.15
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,012,000.00 4.52
其中：政策性金融债 30,012,000.00 4.52
4 企业债券 40,825,066.84 6.16
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,629,000.00 4.62
7 可转债 26,455,165.10 3.99
8 其他 - -
9 合计 127,921,231.94 19.29
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 124696 14 东台 02 200,000 21,034,000.00 3.17
2
10145800
5
14 淮北矿
MTN001
200,000 20,130,000.00 3.03
3 140207 14 国开 07 200,000 20,006,000.00 3.02
4 110011 歌华转债 85,130 16,113,406.40 2.43
5 112118 12 金螳 01 117,834 11,755,119.84 1.77
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 319,449.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,477,551.65
5 应收申购款 1,465,649.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,262,650.38
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 110011 歌华转债 16,113,406.40 2.43
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 300168 万达信息 42,466,905.34 6.40 重大事项易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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停牌
2 002672 东江环保 30,683,730.00 4.63
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 431,504,483.63
报告期基金总申购份额 48,173,501.40
减：报告期基金总赎回份额 101,078,839.32
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 378,599,145.71
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
36,641,003.06
报告期期间 买入/ 申购总份额
-
报告期期间 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
36,641,003.06
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
9.68
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会 《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基
金运作方式决议的批复》 （证监许可[2008]1140 号） ；
2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ； 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
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4. 中 国 证 监 会 《 关 于 同 意 科 汇 、 科 讯 、 科 翔 证 券 投 资 基 金 上 市 、 扩 募 和 续
期的批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年四 月二 十二日
