泰 达 宏 利 市值 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 1 月1 日至 2015 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利市 值优 选股 票
交易代 码 162209
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,799,704,604.00 份
投资目 标
本基金 兼顾 大盘 股和 中小 盘股， 把握 不同 市值 的股 票
在不同 市场 环境 下的 投资 机会， 投资 于其 中的 优质 股
票，力 争获 取基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将使 用成 功运 用 的MVPS 模型 来进 行资 产配 置
调整。MVPS 模 型主 要考 虑M （宏 观经 济环 境） 、V （价
值） 、P （政 策） 、S （ 市场 气氛） 四方 面因 素。MVPS 模
型作为 本基 金管 理人 持续 一致的 资产 配置 工具 ， 通 过
定量和 定性 分析 的有 效结 合判断 未来 市场 的发 展趋
势，为 本基 金的 资产 配置 提供支 持。
本基金 股票 资产 比例 最高 可以达 到 95 ％， 最低 保持 在
60％以 上， 债券 资产 比例 最高可 以达 到 35 ％， 最低 为
0％， 并保 持现 金及 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券的
比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的5％ ，以 保持 基金 资
产流动 性的 要求 。
业绩比 较基 准
75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 上证 国债 指数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 证券 投资 基金， 其投 资目 标和 投资 策
略决定 了本 基金 属于 高风 险、 高 收益 的基 金产 品， 预泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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期收益 和风 险高 于混 合型 、债券 型和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 566,837,716.05
2.本期 利润
1,042,769,212.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2380
4.期末 基金 资产 净值 4,407,457,301.46
5.期末 基金 份额 净值 1.1599
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 27.22% 2.06% 11.43% 1.37% 15.79% 0.69%
本基 金的 业绩 比较 基准 ： 75% ×沪深 300 指 数收 益率 +2 5%× 上证 国债 指数 收益率 。
沪深 300 指 数是 由上 海 和深圳 证券 市场 中选 取300 只 A 股 作为 样本 编制 而 成的成 份股 指数 ，
该指数 的指 数样 本覆 盖了 沪深两 地市 场八 成左 右的 市值， 具有 良好 的市 场代 表性。 上证 国债 指数
是以上 海证 券交 易所 上市 的所有 固定 利率 国债 为样 本,按 照国 债发 行量 加权 而 成， 具 有良 好的 市场
代表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
总 经 理 助
理 兼 投 资
总监
2014 年9 月
11 日
- 13
梁辉先生毕业于清华
大学，管理科学与工
程专业 硕士 。2002 年
3 月加入湘财荷银基
金管理有限公司（现
泰达宏利基金管理有
限公司 ） ， 曾 担任 公司
研究部行业研究员、
基金经理助理、研究
部总监、金融工程部
总经理、基金投资部泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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总经理 ；自 2013 年 5
月10 日 至今 担任 泰达
宏利基金管理有限公
司总经理助理兼投资
总监；13 年 基金 从业
经验，具有基金从业
资格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 的公 告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
虽 然有 去 年4 季 度的 降息打 底、 并 且 1 季 度进 一步降 准， 但国 内经 济总 体偏软 的格 局依 然没泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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有改变 ， 从1 季 度经 济数 据来看 ，PPI、 工业 增加 值 均不理 想， 通缩 压力 加大 。 在此 背景 下， 一 路
一带 、 互 联网+ 、 国 企改 革 、 自 贸区 等助 力中 国经 济 转型的 战略 性布 局逐 步展 开， 并在 各个 层面 达
成一致 意见 ，转 型力 度、 决心及 带来 的民 众信 心空 前高涨 。从 国际 形势 来看 ，大宗 商品 在美 元强
势下继 续保 持弱 势格 局， 新兴国 家经 济面 临挑 战， 发达国 家经 济平 稳运 行， 去年焦 点的 地缘 政治
格局在 表象 上暂 时被 经济 问题困 扰所 替代 。受 上述 因素影 响，A 股 市场1 季 度并没 有像 之前 市 场
预期的 大盘 股风 格为 主， 反而是 以代 表新 兴经 济的 各种“ 互联 网+ ”板 块表 现 最为抢 眼。
整 体来 看，1 季 度上 证指数 上 涨 1.03% ， 深成 指上 涨 1.1% ， 大小 盘风 格 再度切 换， 小盘 股风
格显著 跑赢 大盘 股风 格， 与年初 市场 的预 期显 著相 左。从 板块 表现 来看 ，市 场体现 为典 型的 牛市
格局， 除银 行、 非银 金融 和食品 饮料 板块 外， 其他 板块整 体收 益较 高， 尤其 代表新 经济 或者 向新
经济转 型 的TMT 、纺 织轻 工等板 块， 更是 取得 超 过50% 的 板块 涨幅 。
操作上 ，本 基 金1 季 度改 变策略 ，从 去 年 4 季 度的 以大盘 蓝筹 为主 调整 为中 小盘个 股为 主，
主要配 置方 向在 “互 联 网 ”。减 仓以 金融 为代 表的 大蓝筹 板块 ，以 追求 个股 阿尔法 投资 为操 作原
则，在 各个 细分 板块 配置 具备成 长能 力和 催化 剂的 个股（ 包括 但不 限于 改革 预期、 转型 预期 、成
长预期 等） ，适 度加 仓 TMT 、医 药、 电气 设备 、传 统 行业触 网等 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.1599 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为27.22% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为11.43% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来 ， 我 们预 计从 中 线视角 看 ， 以 下几 个方 面 不会发 生太 大的 变化 ：1 ） 经济整 体走 势不
会太好 ， 从 “ 保增 长” 到 “ 稳增长 ” 的高 层表 述代表 了趋势 ；2 ） 货 币释 放带 来 的流动 性仍 将继 续；
3）居 民财 富搬 家棋 到中 盘 ，未来 仍将 继续 ；4 ）中 国 资本市 场继 续转 型， 成为 鼓励新 经济 发展 的
重要阵 地。
从未来 配置 的角 度看 ，中 国目前 正处 在从 大国 向强 国迈进 的关 键阶 段， 进一 步“改 善生 产关
系” 和 “ 改善 生产 力 ” 将 是中国 当前 面临 的最 大任 务， 落实 到投 资上 就是 “ 互联网+” 、 “国 企改
革” 、 “工 业4.0 ” 三 个重 要方面 ， 这 将成 为未 来几 年 A 股 的投 资主 体。A 股 未 来最大 的风 险因 素，
一是流 动性 从宽 松变 成收 缩，一 是管 理层 对市 场看 法发生 变化 。
基于上 述判 断， 本基 金 2 季度基 本策 略是 保持 较高 仓位， 互联 网及 新经 济相 关公司 仍然 是未
来挖掘 的重 点， 配置 上以 个股阿 尔法 为核 心策 略， 在选股 过程 中加 强在 国企 改革、 一路 一带 、工
业4.0 、互 联网+等 方面 的 权重考 量。 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,166,678,794.65 91.97
其中： 股票
4,166,678,794.65 91.97
2 固定收 益投 资
150,328,772.80 3.32
其中： 债券
150,328,772.80 3.32
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
117,386,060.70 2.59
7 其他资 产
96,257,720.47 2.12
8 合计
4,530,651,348.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 24,473,585.04 0.56
B 采矿业 17,797,183.71 0.40
C 制造业 1,618,202,099.71 36.72
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,786,772.06 0.13
E 建筑业 7,964,594.67 0.18
F 批发和 零售 业 51,120,062.86 1.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 22,510,781.62 0.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,557,188,935.92 35.33
J 金融业 618,706,157.81 14.04
K
房地产 业
164,797,019.43 3.74
L
租赁和 商务 服务 业
17,660,284.12 0.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,118,426.82 0.21 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
45,315,810.76 1.03
S 综合 6,037,080.12 0.14
合计 4,166,678,794.65 94.54
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300359 全通教 育 1,361,897 341,495,672.75 7.75
2 000681 视觉中 国 5,430,859 223,697,082.21 5.08
3 601688 华泰证 券 7,312,700 220,185,397.00 5.00
4 300059 东方财 富 5,138,231 213,750,409.60 4.85
5 601318 中国平 安 2,186,548 171,075,515.52 3.88
6 300253 卫宁软 件 898,428 146,533,606.80 3.32
7 002364 中恒电 气 2,649,920 123,141,782.40 2.79
8 600767 运盛实 业 6,271,767 118,222,807.95 2.68
9 300380 安硕信 息 657,184 108,435,360.00 2.46
10 600570 恒生电 子 975,723 106,236,720.24 2.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,328,772.80 3.41
其中： 政策 性金 融债 150,328,772.80 3.41
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 150,328,772.80 3.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140230 14 国开 30 600,000 59,916,000.00 1.36 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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2 018001 国开 1301 492,120 50,412,772.80 1.14
3 140437 14 农发 37 400,000 40,000,000.00 0.91
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 没有 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金投资前十 名证券的 发 行主体未有被 监管部门 立 案调查或编制 日前一年 内 受到公开谴责 、
处罚的 情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 1 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,477,584.46
2 应收证 券清 算款 88,257,918.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,806,825.62
5 应收申 购款 1,655,117.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 60,273.80
8 其他 -
9 合计 96,257,720.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300059 东方财 富 213,750,409.60 4.85 重大事 项
2 002364 中恒电 气 123,141,782.40 2.79 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,760,298,159.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 305,609,631.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,266,203,187.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,799,704,604.00
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 中国 证监 会批 准泰 达 宏利市 值优 选股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件 》；
2 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》、 《证
券日报 》） 或登 录基 金管 理人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
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