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泰信鑫益A(000212)

泰信鑫益:2015年第一季度报告查看PDF公告

 
 
泰 信 鑫 益 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告 
 
2015 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 4 月22 日 
 
 
 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2015 年4 月21 日 复核了 本报 告中 的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ,保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信鑫 益定 期开 放 交易代 码 000212 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 61,914,205.85 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 , 本基 金投 资将 追求 资 金的安 全与 长期 稳定 增长 , 并力 求获 得高 于业 绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行 整体资 产配 置和 类属 资产 配置。 在认 真研 判宏 观 经济运 行状 况和 金融 市场 运行趋 势的 基础 上, 根 据整体 资产 配置 策略 动态 调整大 类金 融资 产的 比例, 在充 分分 析债 券市 场环境 及市 场流 动性 的 基础上 , 根 据类 属资 产配 置策略 对投 资组 合类 属 资产进 行最 优 化 配置 和调 整。 业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.5% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市 场基金 ,低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000212 000213 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 50,954,212.20 份 10,959,993.65 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年1 月1 日 - 2015 年3 月 31 日 ) 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 1. 本 期已 实现 收益 1,402,116.06 336,560.04 2.本 期利 润 1,241,988.18 296,210.61 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0241 0.0231 4.期 末基 金资 产净 值 54,569,430.50 11,655,450.62 5.期 末基 金份 额净 值 1.071 1.063 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 泰信鑫益定期开放 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.29% 0.16% 0.79% 0.01% 1.50% 0.15% 泰信鑫益定期开放 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.11% 0.16% 0.79% 0.01% 1.32% 0.15% 注:中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.5% 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月17 日 正式 生效。


2、 本 基金 建仓 期为 六个 月 。 建仓 期满 本基 金各 项投 资比例 将符 合基 金合 同关 于投资 组合 的相 关规 定:投 资于 债券 资产 的比 例不低 于基 金资 产 的80% ,在每 个受 限开 放期 的 前10 个 工作 日和 后 10 个工作 日、 自由 开放 期的 前 3 个 月和 后3 个月 以及 开放期 期间 不受 前述 投资 组合比 例的 限制 。本 基金在 封闭 期内 持有 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 占基 金资 产净 值的 比例不 受限 制, 但在 开放期 本基 金持 有现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组 ) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 何俊春 女士 基 金 投 资 部 固 定 收 益 投 资 总 监、 本基 金 经 理 兼 泰 2013 年7 月17 日 - 19 年 工 商 管理 硕士 。 具有 基金从 业 资格 。曾 任 职 于上 海鸿 安 投资 咨询有 限 公司 、齐 鲁 证 券 上 海斜 土 路 营业 部。2002 年 12 月 加 入泰 信基 金 管理 有限公 司 ,先 后担 任泰信 天天 收益 基金 交易 员、 交 易主 管,泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


信 双 息 双 利 债 券 基 金、 泰信 债 券 增 强 收 益基金 、 泰 信 周 期 回 报 债 券 经 理 泰信天 天收 益基 金经 理。 自 2008 年 10 月10 日起 担任 泰信 双息 双 利基金 经理 ; 自 2009 年 7 月 29 日 起担 任泰信 债券 增 强收益 基金 经理 ; 自2012 年10 月25 日 起 担 任泰 信周 期 回报 债券基 金 经理 。现 同 时 担 任 基 金 投 资 部 固 定 收 益 投 资 总 监。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。


2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理办 法》 、《 泰信 鑫益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 、取信 于市 场、 取信 于社 会的原 则管 理和 运用 基金 资产。 本基 金管 理人 在严格 控制 风险 的基 础上 , 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益, 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 , 本基金 的投 资运 作符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证券 监督 管理 委 员会公 告[2008] 9 号) ,公 司制 定了 《公 平交易 制度 》, 适用 于所 有投资 品种 ,以 及所 有投 资管理 活动 ,涵 盖授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各环 节,从 研究 、投 资、 交易合 规性 监控 ,发 现可 疑交易 立即 报告 ,并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输 送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年一 季度 ,宏 观经 济 继续探 底,PMI 指数 虽有 所回升 ,但 同比 依旧 下滑 ,固定 资产 投资 增速下 行 , 基 建成 为支 撑 投资企 稳的 主要 力量 ; 内 需仍显 疲弱 ; 2 月末 M2 增速 12.5% , 社 融规 模 较上一 年同 期总 量减 少, 结构分 化, 人民 币贷 款投 放有所 增加 。1 季度 通胀 增速放 缓,CPI 、PPI 同比双 双走 低。 面对 较差 的经济 表现 ,一 季度 政府 出台了 多项 稳增 长的 财政 及货币 政策 ,降 息降 准、房 地产 政策 放松 、推 出 3 万 亿地 方债 务存 量置 换、拓 宽社 保基 金投 资范 围等等 。央 行也 通过 公开市 场净 投放 、续 作 MLF 、降 低逆 回购 利率 ,对 市 场流动 性及 价格 进行 引导 。一季 度债 券市 场 整体表 现差 强人 意, 中债 总 净价指 数下 跌0.66% , 信 用 债净价 指数 跌0.16% , 中 证 转债指 数 跌0.59% 。 市场流 动性 持续 紧张 , 回 购利率 维持 高位 。 利 率债 收益率 降后 升,10 年期 国 债、 国 开债 收益 率季 末分别 收 于3.64% 和4.27% , 上 行 3 和 17 个基 点 , 短 端收益 率小 幅下 滑 , 收 益 率曲线 陡峭 化加 强。 民营企 业信 用事 件增 加也 逐渐引 发市 场担 忧,ST 湘 鄂债成 为首 支违 约的 公募 债券。 转债 市场 伴 随 A 股走 势呈 现区 间波 动行 情,多 只转 债面 临赎 回, 一季度 新发 转债 表现 较好 。 2015 年一 季度 基金 债券 操 作主要 降低 久期 及杠 杆, 增加短 融资 产的 配置 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 泰信 鑫益 定期开 放 A 基金 份额 净值 为 1.071 元 ,本 季度 份额 净值增 长率 为 2.29% , 同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.79% ; 泰 信鑫 益定期 开 放C 基 金份 额净 值为1.063 元, 本季 度份额 净值 增长 率 为2.11% ,同 期业 绩比 较基 准收 益 率为0.79% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望二 季度 ,国 内宏 观经 济有望 进入 筑底 阶段 。投 资仍是 影响 宏观 经济 的主 要变量 ,基 建投 资有望 保持 较高 水平 ,地 产在新 政带 动下 有望 企稳 ,制造 业投 资增 速仍 低; 当前政 府已 出台 了一 系列稳 增长 政策 ,二 季度 相关政 策效 果将 逐步 在实 体经济 中得 到检 验。 通胀 方面看 ,一 季度 末猪 肉价格 快速 上涨 带动 食品 端价格 上升 ,加 强市 场对 通胀反 弹的 预期 ,但 在需 求下行 、大 宗商 品市 场依旧 疲弱 的影 响, 通胀 压力整 体不 大。 货币 政策 仍有进 一步 宽松 的空 间, 信贷有 望维 持偏 松, 央行将 在稳 增长 、调 结构 、化解 存量 债务 风险 背景 下进行 流动 性对 冲操 作。 目前看 ,债 券市 场焦 点仍在 宏观 经济 及市 场流 动性变 化。 受股 市上 涨带 动大类 资产 配置 转向 风险 资产、IPO 增量 发行 扰动、 财政 存款 季节 性投 放、利 率债 供给 加大 及存 量地方 债务 置换 等因 素影 响,二 季度 债市 流动 性面临 一定 压力 ,但 在流 动 性宽 松的 预期 下, 短端 收益率 下行 空间 较大 ,信 用债中 城投 债在 地方 存量债 务置 换的 推动 下系 统性风 险下 降, 产业 债行 业分化 将加 强。 二季 度进 入企业 年报 披露 期及泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


跟踪信 用评 级期 ,我 们将 对发行 主体 经营 情况 及信 用评级 调整 情况 保持 密切 关注。 信用 债配 置将 继续围 绕中 高等 级品 种展 开,加 强行 业和 个券 的甄 选,规 避低 评级 、民 营企 业投资 风险 ,转 债品 种中仍 关注 新发 转债 的投 资机会 及尚 无赎 回风 险的 存量主 题性 标的 。 二季度 基金 资产 配置 主要 增加三 年以 内中 高等 级中 票及城 投债 的配 置, 在流 动性宽 松的 预期 下,适 度提 高杠 杆以 获取 收益。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


83,061,549.80 97.51 其中: 债券


83,061,549.80 97.51 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


851,135.02 1.00 7 其他资 产


1,269,559.65 1.49 8 合计





85,182,244.47





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


报告期 末本 基金 未投 资股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


报告期 末本 基金 未投 资股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 10,009,000.00 15.11 其中: 政策 性金 融债 10,009,000.00 15.11 4 企业债 券 29,885,649.80 45.13 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5 企业短 期融 资券 30,045,000.00 45.37 6 中期票 据 13,121,900.00 19.81 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 83,061,549.80 125.42


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 041456061 14 陕 交建CP003 200,000 20,040,000.00 30.26 2 122762 11 吴 江债 100,000 10,735,000.00 16.21 3 110216 11 国开 16 100,000 10,009,000.00 15.11 4 041562001 15 九 龙江CP001 100,000 10,005,000.00 15.11 5 1080038 10 淮 开控 债 100,000 7,610,000.00 11.49


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末本 基金 未持 有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。 5.10.2


本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产, 也不 参与 一级 市场 的新股 申购 或增 发新股 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 20,533.49 2 应收证 券清 算款 199,322.15 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,049,704.01 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,269,559.65


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末本 基金 未投 资股 票。 5.10.6 本报告 涉及 合计 数相 关比 例的, 均以 合计 数除 以相 关数据 计算 ,而 不是 对不 同比例 进行 合 计。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 报告期 期初 基金 份额 总额 52,384,144.24 15,732,960.99 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 14,285.71 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,429,932.04 4,787,253.05 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 泰信鑫益定期开放 2015 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


报告期 期末 基金 份额 总额 50,954,212.20 10,959,993.65


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 泰信 鑫益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件


2 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》


3 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》








4 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 8.2 存 放地 点 本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所, 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的 工本费 后, 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566) ,和 本 基金管 理人 直接 联系 。 泰信基金管理有限公司 2015 年 4 月22 日