天 治 趋 势 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治趋 势精 选混 合
交易代 码 350007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,805,394,058.62 份
投资目 标
在灵活 配置 股票 和债 券资 产的基 础上 ， 精 选受 益于 重
大人口 趋势 的优 势行 业中 的领先 企业 ， 追 求持 续稳 健
的超额 回报 。
投资策 略
本基金 在大 类资 产积 极配 置的基 础上 ， 进 行主 题型 行
业配置 、 债 券类 别配 置和 证券品 种优 选； 股票 资产 聚
焦受益 于重 大人 口趋 势主 题的优 势行 业， 通过 行业 领
先度和 市场 领先 度的 双重 定量评 价以 及长 期驱 动因
素和事 件驱 动因 素的 双重 定性分 析， 精选 其中 的领 先
公司进 行重 点投 资。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % ＋中证 全债 指数 收益 率
×45% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 高于 货币 型
基金、 债券 型基 金， 而 低 于股票 型基 金， 属于 证券 投
资基金 中的 中高 风险 、中 高收益 品种 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,156,573.62
2.本期 利润
34,862,391.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0496
4.期末 基金 资产 净值 1,794,297,649.17
5.期末 基金 份额 净值 0.994
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.43% 0.28% 8.48% 1.01% -5.05% -0.73%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周雪军
本 基 金 的
基金经
理。
2014 年1 月
29 日
2015 年2 月
17 日
7
金融学专业硕士研究
生，具有基金从业资
格，历任北京金融街
股份有限公司职员、
本公司首席研究员，
2014 年 1 月 29 日至
2015 年2 月17 日 任本
基金的 基金 经理 。
尹维国
本 基 金 基
金 经 理 、
研 究 发 展
2015 年2 月
17 日
- 4
2010 年 8 月 至今 就职
于天治基金管理有限
公司，历任助理研究天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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部副总
监 、 天 治
成 长 精 选
股 票 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
员、行业研究员、研
究发展部总监助理，
现任研究发展部副总
监、天治成长精选股
票型证券投资基金基
金经理、本基金的基
金经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 趋势 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、《 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金招 募说 明书 》的 约定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽职 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 为基 金份
额持有 人谋 求利 益。 本基 金管理 人通 过不 断完 善法 人治理 结构 和内 部控 制制 度，加 强内 部管 理，
规范基 金运 作。 本报 告期 内，基 金运 作合 法合 规， 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同
日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 一季 度， 市场 延 续了牛 市行 情 ， 期 间创 业板 综指表 现尤 为突 出 ， 单 季度 达到 了 59.18%
的巨大 涨幅 ，中 小板 指远 远跑赢 了上 证综 指， 单季 度达到 了 48.49% 的 涨幅 。 这种 市场 表现 也验
证了我 们2014 年四 季度 对 市场基 本的 观点 ： “ 经济 低迷 ， 流 动性 充裕 ， 相对 弱风险 导致 市场 风险
偏好提 高” 。期 间， 成长 股明星 股表 现尤 为突 出， 整个一 季度 围绕 着“ 互联 网”相 关的 投资 机会
得到了 市场 积极 的响 应， 并且不 断在 扩散 。
新股发 行基 本延 续了 去年 的发行 节奏 ，但 是每 批新 股的供 应量 逐渐 提高 ，本 基金认 为新 股发
行的价 格相 对合 理， 有望 在新股 申购 的过 程中 取得 低风险 的稳 定收 益。 本基 金作为 灵活 配置 的平
衡型基 金品 种， 在控 制风 险敞口 及净 值回 撤幅 度的 前提下 ，注 重通 过灵 活配 置、结 构切 换来 寻求
获得超 额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.994 元， 报告 期内 本基 金 份额 净值 增长 率 为3.43% ，业 绩比
较基准 收益 率 为8.48% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 102,695,868.21 5.70
其中： 股票
102,695,868.21 5.70
2 固定收 益投 资
2,958,680.40 0.16
其中： 债券
2,958,680.40 0.16
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,030,000,710.00 57.20
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
564,617,456.42 31.36
7 其他资 产
100,417,198.23 5.58
8 合计
1,800,689,913.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 85,052,079.21 4.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
6,743,415.00 0.38
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 9,498,678.00 0.53
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,401,696.00 0.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 102,695,868.21 5.72
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002749 国光股 份 728,999 44,971,948.31 2.51
2 300393 中来股 份 252,605 11,152,510.75 0.62
3 300389 艾比森 75,117 7,007,664.93 0.39
4 300296 利亚德 140,000 4,400,200.00 0.25
5 300228 富瑞特 装 59,000 3,982,500.00 0.22
6 002450 康得新 93,347 3,561,188.05 0.20
7 600674 川投能 源 155,500 3,503,415.00 0.20
8 603806 福斯特 75,613 3,381,413.36 0.19
9 000001 平安银 行 210,000 3,307,500.00 0.18
10 600886 国投电 力 300,000 3,240,000.00 0.18
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,958,680.40 0.16
8 其他 - -
9 合计 2,958,680.40 0.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113008 电气转 债 21,310 2,958,680.40 0.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日 前一年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 73,515.75
2 应收证 券清 算款 100,166,447.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 158,933.16
5 应收申 购款 18,301.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 100,417,198.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002749 国光股 份 39,728,298.31 2.21 认购新 发行 证券
2 300393 中来股 份 11,152,510.75 0.62 认购新 发行 证券
3 300389 艾比森 7,007,664.93 0.39 认购新 发行 证券
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 214,298,175.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,756,507,103.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 165,411,220.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,805,394,058.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
自2015 年3 月30 日 起， 根据《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1
季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准》 ，本 基金 管理 人对旗 下证 券投 资基 金持 有的在 上海 证券 交易
所、深 圳证 券交 易所 上市 交易或 挂牌 转让 的固 定收 益品种 （估 值处 理标 准另 有规定 的除 外） ，主
要依据 由第 三方 估值 机构( 中证指 数有 限公 司) 提供 的 价格数 据进 行估 值。 详情 请见2015 年 3 月
31 日 在中 国证 券报 、 上 海 证券报 、 证 券时 报及 公司 网站发 布的 《天 治基 金管 理有限 公司 关于 旗下
基金调 整交 易所 固定 收益 品种估 值方 法的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 设立 等相关 批准 文件
2 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 天治趋势精选混合 2015 年第 1 季度报告
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4 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2015 年 4 月22 日
