天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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天弘增利 宝货币市场基金
2015 年第1季度报告
2015 年3月31日
基金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基金托管人 ：中信银行股份有限公 司
报告送出日 期：2015年4月22日 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了
本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1月1日起至2015 年3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘增利宝货币
基金主代码 000198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月29日
报告期末基金份额总额 711,723,538,016.58 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平
均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析
和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，
在控制风险和保证流动性的基础上，力争获得稳定的
当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风
险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合
型基金及股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年1月1日-2015年3月31日）
1.本期已实现收益 7,010,947,368.82
2.本期利润 7,010,947,368.82
3.期末基金资产净值 711,723,538,016.58
注：1 、本 基金 无持 有人 认 购或交 易基 金的 各项 费用 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0792% 0.0003% 0.3381% 0.0000% 0.7411% 0.0003%
注：本 基金 的收 益分 配是 按日结 转份 额。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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天弘增利宝货币 业绩比较基准
2013-05-29 2013-09-01 2013-12-06 2014-03-12 2014-06-16 2014-09-20 2014-12-25 2015-03-31
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、本 基金 合同 于2013 年5月29 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基 金的各 项投 资比 例达 到基 金合同 约定 的各 项比 例要 求。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王登峰
本基金
基金经
理； 天弘
现金管
家货币
市场基
金基金
经理； 天
弘季加
利理财
债券型
证券投
资基金
基金经
理； 天弘
2013年5月
6年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。
2012年加盟本公司，历任
固定收益研究员。 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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增益宝
货币市
场基金
基金经
理。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的 相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或 不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2015 年1季度，经济基本面弱势没有出现改善，物价水平处于通缩的边缘，宏观政
策也出现了明显的放松，在2月份央行降低了存贷款基准利率，公开市场也连续多次下
调逆回购招标利率，除了货币政策外，3月份末国家又出台了房地产放松政策。资金面
方面， 受春节现金需求上升、 外汇流出压力加大、 存款流失、IPO集中冲击等因素影响，
货币市场利率较2014 年4季度出现了抬升，银行间7天回购利率季度均值上升至4% 以上，
3个月shibor也上升至4.8%附近，3月中下旬开始资金利率在央行积极的公开市场操作引
导下，又重新出现下行，银行间7天回购利率重新回到4%以下。债券市场方面，年初债
券市场收益率继续维持下行的趋势，10 年国债收益率最低下行至3.40%以下， 但在2月底
受到部分机构获利了结， 以及预期后续因为地方债务万亿地方债置换规模会给市场带来
供给压力，收益率开始出现调整，季度末上升至3.70%附近。
本基金在报告期内， 始终把流动性风险管理放在第一位， 同时也严格控制组合的信
用风险、 价格风险和操 作风险， 确保了报告期内风险事件零发生。 本基金充分利用互联
网金融大数据分析的优势， 顺利通过春节等重要时点， 通过资产品种的选择与久期匹配
来保障组合的流动性，同时在资金紧张的时点积极布局以提高组合的收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止2015年3月31日，本基金本报告期份额净值收益率为1.0792%,同期业绩比较基
准收益率为0.3381% 。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2015年2季度 ，经济结构调整依旧较大，房地产投资动力偏弱，经济下行的压
力依旧存在 。 物价方面 ， 受国际大宗商品价格逐步企稳， 通缩压力有所减弱， 消费品物
价将继续保持低位 ； 货币政策方面， 为应对经济下行、 外汇流出压力， 以及保证利率水
平维持稳定， 预计央行将继续维持适度宽松的货币政策， 资金利率将较1季度逐步回落 ；
债券市场方面， 由于地方债置换规模较大对于利率品会带来一定的供给冲击， 债券收益
率将面临一定的压力， 但经济基本面较弱的局面短期难以改变， 债券收益率继续大幅上
行的动力也不足。
投资策略上， 本基金将严格控制流动性风险、 信用风险及价格风险， 根据基金本身
持有人众多， 人均持有量少的特点， 将大数据分析与市场资金面判断有机结合起来， 继天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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续为持有人创造持续、稳健、合理的收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收益投资 49,279,615,509.56 6.92
其中：债券 48,775,120,419.39 6.85
资产支持证券 504,495,090.17 0.07
2 买入返售金融资产 39,224,862,189.10 5.51
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 － －
3 银行存款和结算备付金合计 621,862,009,580.28 87.33
4 其他资产 1,739,273,161.13 0.24
5 合计 712,105,760,440.07 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 0.20
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 － －
其中：买断式回购融资 － －
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例应取 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资 产
净值比 例的 简单 平均 值； 对于货 币市 场基 金， 只要 其投资 的市 场（ 如银 行间 市场） 可交 易， 即可 视
为交易 日。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
本报告期内，本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
100
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 88
报告期内 投资组合平均剩余期限 情况的说明
根据本货币市场基金基金合同的约定， 其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都
不得超过120天。 本报告期内， 本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天
的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 13.89 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 13.29 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 34.20 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—180天 23.99 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天(含) —397天（含） 14.44 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 99.81 －
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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序号 债券品种 摊余成本 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 34,025,827,885.46 4.78
其中：政策性金融债 34,025,827,885.46 4.78
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 14,619,221,275.64 2.05
6 中期票据 130,071,258.29 0.02
7 其他 － －
8 合计 48,775,120,419.39 6.85
9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 140327 14进出27 48,800,000 4,880,800,576.58 0.69
2 140223 14国开23 35,600,000 3,568,054,476.63 0.50
3 140443 14农发43 33,500,000 3,357,391,483.24 0.47
4 140374 14进出74 20,700,000 2,063,103,349.38 0.29
5 140230 14国开30 15,700,000 1,569,871,703.23 0.22
6 100225 10国开25 15,700,000 1,563,835,005.40 0.22
7 140367 14进出67 14,700,000 1,466,823,453.36 0.21
8 140207 14国开07 13,200,000 1,320,139,821.67 0.19
9 140212 14国开12 11,300,000 1,130,400,431.40 0.16
10 140436 14农发36 9,900,000 990,625,582.73 0.14
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0次 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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报告期内偏离度的最高值 0.0094%
报告期内偏离度的最低值 0.0019%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0065%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 1489060 14开元4A2 4,200,000 176,274,000.00 0.02
2 1489050 14甬银1A1 1,750,000 115,657,500.00 0.02
3 1589050 15开元1A1 1,400,000 139,962,395.80 0.02
4 1489155 14开元6A1 1,300,000 73,437,000.00 0.01
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 本基金估值采 用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议
利率并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日
计提损益。 本基金通过每日计算基金收益并分配的方式， 使基金份额净值保持在人民币
1.00元。 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的
基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，
基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"
影子定价"。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其
他公允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为"公允价值变动损益"， 并按其
他公允价值指标进行后续计量。 如基金份额净值恢复至1.00 元， 可恢复使用摊余成本法
估算公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客 观反映其公允价值的， 基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.8.2 本报告期内，本基金未 持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的
浮动利率 债券。
5.8.3 本报告期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查，未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元） 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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1 存出保证金 －
2 应收证券清算款
3 应收利息 1,739,273,161.13
4 应收申购款 －
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 1,739,273,161.13
5.8.5 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 578,935,761,389.81
报告期期间基金总申购份额 1,209,389,952,644.04
减：报告期基金总赎回份额 1,076,602,176,017.27
报告期期末基金份额总额 711,723,538,016.58
注：总 申购 份额 含红 利再 投。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本基金本报告期末未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
根据天弘基金管理有限公司(以下简称"天弘基金")于2015 年2 月26 日发布的公告,
天弘基金的注册资本由人民币1.8 亿元增加为人民币5.143 亿元，其调整后的股东及持
股比例如下：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 51.00% 天弘增利宝货币市场基金2015 年第1 季度报告
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天津信托有限责任公司 16.80%
内蒙古君正能源化工股份有限公司 15.60%
芜湖高新投资有限公司 5.60%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.50%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2.00%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2.00%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.50%
合计 100.00%
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立天弘增利宝货币市场基金的文件
2、天弘增利宝货币市场基金基金合同
3、天弘增利宝货币市场基金招募说明书
4、天弘增利宝货币市场基金基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照
9.2 存 放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16 层
9.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件， 在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一五 年四月二十二日
