万 家 城 市 建设 主 题 纯 债债 券 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
万家城建 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年4 月21 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家城 建
基金主 代码 519191
交易代 码 519191
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 17,186,614.51 份
投资目 标
本基金 以城 市建 设主 题相 关的债 券作 为主 要投 资对
象， 通 过严 格的 信用 风险 控制和 流动 性管 理， 力争 实
现超越 业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观 市场
主体的 基础 上， 采取 积极 主动地 投资 管理 策略 ， 通 过
定性与 定量 分析 ， 对 利率 变化趋 势、 债券 收益 率曲 线
移动方 向、 信用 利差 等影 响固定 收益 投资 品价 格的 因
素进行 评估 ，对 不同 投资 品种运 用不 同的 投资 策略 ，
并充分 利用 市场 的非 有效 性，把 握各 类套 利的 机会 。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 （总 值）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低风 险
品种， 其预 期收 益和 预期 风险高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 万家城建 2015 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,047,861.93
2.本期 利润
331,352.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0232
4.期末 基金 资产 净值 17,343,402.14
5.期末 基金 份额 净值 1.0091
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.42% 0.67% -0.56% 0.12% 4.98% 0.55%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 于2014 年1 月 24 日成 立,根 据基 金合 同规定,基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期, 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合法 律法 规和 基金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法
律法规 和基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏谋东
本基金基金经理、万家
强化收益定期开放债券
基金基金经理、万家添
利债券型证券投资基金
(LOF) 基金 经理 ， 万 家信
用恒利债券基金基金经
2014 年5 月
24 日
- 5 年
经济学硕士，CFA ，
2008 年7 月至2013 年
2 月在宝钢集团财务
有限公司从事固定收
益投资研究工作，担
任投资 经理 职务 。 万家城建 2015 年第 1 季度报告
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理、万家日日薪货币市
场基金 基金 经理
高翰昆 本基金 基金 经理
2014 年12
月1 日
- 5 年
英 国 诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年 7 月 加入
万家基金管理有限公
司， 历 任研 究部 助理、
交易员、交易部总监
助理、 交易 部副 总监 。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各 个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 各项 宏观 经济 数据 及高频 数据 均指 向经 济基 本面依 然有 较大 的下 行风 险，同 时房 产政
策的超 预期 松绑 积极 的财 政政策 等也 从侧 面反 应目 前依然 在探 底的 经济 基本 面。面 对此 较差 较为
确定的 宏观 经济 情况 债市 应该会 有较 好的 表现 ，但 却事与 愿违 ，债 市出 现了 一波调 整尤 其是 在春
节后。 主要 原因 在于 低于 预期的 央行 货币 政策 ，债 券本身 尤其 利率 债较 低的 绝对收 益率 以及 持续
火爆的 权益 市场 对债 市造 成的抽 血现 象等 多方 面利 空因素 的堆 积导 致。 面对 债市的 调整 ，本 报告
期内本 组合 收缩 债券 的投 资组合 久期 及杠 杆并 积极 参与转 债的 投资 机会 取得 了较客 观的 绝对 收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0091 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为4.42% ， 业绩 比较
基准收 益率 为-0.56% 。
4.5 管 理人 对宏 观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济在 众多 财政 政策 及房地 产救 市政 策的 刺激 下有企 稳的 可能 但这 个需 要经济 数据 的进
一步验 证。 由于 现在 还很 难看到 新的 经济 增长 引擎 的出现 而旧 有的 经济 增长 模式在 人口 拐点 及环
境承载 约束 下显 然无 法持 续，所 以即 使经 济企 稳也 会是个 漫长 的过 程很 难出 现持续 的复 苏。 同时
在治理 完全 社会 的杠 杆率 及杠杆 结构 并采 取措 施有 效降低 热钱 流出 意愿 后央 行很可 能采 取宽 松的
货币政 策多 次降 准降 息来 刺激经 济的 复苏 。所 以从 长远看 债市 还有 很多 机会 ，下阶 段本 组合 将密
切关注 市场 收益 率及 情绪 变化在 合适 的时 候积 极介 入并灵 活做 好波 段操 作。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 自1 月5 日至 3 月 31 日 ，基 金资 产净 值 连续 57 个 工作 日出 现基 金 资产净 值低 于
五千万 元的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 43,800.00 0.25
其中： 股票
43,800.00 0.25
2 固定收 益投 资
4,688,065.10 26.60
其中： 债券
4,688,065.10 26.60
资产 支持 证券
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
11,000,000.00 62.41
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,747,973.12 9.92
7 其他资 产
145,634.73 0.83
8 合计
17,625,472.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 43,800.00 0.25
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 43,800.00 0.25
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 10,000 43,800.00 0.25
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 205,917.60 1.19
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 4,387,741.50 25.30
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 94,406.00 0.54
8 其他 - -
9 合计 4,688,065.10 27.03
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124000 12 奉 投资 18,330 1,876,808.70 10.82
2 122857 PR 九 华债 15,350 1,087,854.50 6.27
3 112097 12 亚 厦债 5,800 581,044.00 3.35
4 122966 09 滇 投债 3,490 349,244.30 2.01
5 112172 13 普 邦债 2,400 238,680.00 1.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制万家城建 2015 年第 1 季度报告
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日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,160.67
2 应收证 券清 算款 886.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 132,298.75
5 应收申 购款 3,289.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 145,634.73
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110023 民生转 债 27,454.00 0.16
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限的 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,102,533.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,158,340.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,074,258.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 17,186,614.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 未发 生基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金的 情况 。 万家城建 2015 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 城市 建设 主题 纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家城 市建 设主 题纯 债 债券型 证券 投资 基 金2015 年第一 季度 报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：www.wjasset.com
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基金管理有限公司
2015 年 4 月22 日
