融 通 通福 分 级债 券 型证 券 投资 基 金 2015 年第1 季 度报告
2015 年 3 月31 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 工商 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2015 年 4 月22 日
融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 福分 级债 券
场内简 称 融通通 福
交易代 码 161626
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 218,897,276.32 份
投资目 标
本基金 以债 券为 主要 投资 对象， 在严 格控 制风 险的 基 础上，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行 动态 的整体
资产配 置和 类属 资产 配置 。在认 真研 判宏 观经 济运 行状况
和金融 市场 运行 趋势 的基 础上， 根据 整体 资产 配置 策略动
态调整 大类 金融 资产 的比 例；在 充分 分析 债券 市场 环境及
市场流 动性 的基 础上 ，根 据类属 资产 配置 策略 对投 资组合
类属资 产进 行最 优化 配置 和调整 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和预
期风险 较低 的基 金品 种， 其风险 收益 预期 高于 货币 市场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 福分 级债 券 A 融通通 福分 级债 券 B
场内简 称 通福 A 通福 B
下属分 级基 金的 交易 代码 161627 150160 融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 60,473,427.76 份 158,423,848.56 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,771,299.29
2.本期 利润
7,561,448.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0345
4.期末 基金 资产 净值 270,064,433.49
5.期末 基金 份额 净值 1.234
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.92% 0.13% -0.15% 0.09% 3.07% 0.04% 融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩海
平
本基金 、 融
通通瑞债
券、 融 通债
券、 融 通通
泰保本混
合的基金
经理
2013 年12 月
10 日
- 11
韩海平先 生，CFA ，FRM ， 中国科 学
技术大学 经济 学硕士 、管 理科学 和
计算机科 学与 技术双 学士 ，具有 证
券从业 资格 。2003 年10 月至 2007
年 4 月在 招商 基金 管理 有 限公司 工
作， 从事 数量 化投 资策 略研 究工作 ；
2007 年 5 月至 2012 年 9 月在国 投
瑞银基金 管理 有限公 司工 作，历 任
高级研究 员、 基金经 理、 固定收 益
组副总 监 ；2012 年9 月 加 入融通 基
金管理 有限 公司 。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
一季度 经济 继续 回落 ，通 胀水平 维持 低位 ，央 行通 过降准 、降 息和 下调 逆回 购利率 来引 导货
币市场 资金 利率 下行 ，前 两个月 债券 收益 率曲 线平 坦化大 幅下 行，3 月 份在 地方存 量债 务置 换方
案引发 市场 对利 率债 券供 给大幅 上升 的担 忧下 ，债 券收益 率曲 线大 幅陡 峭化 上行。
投资运 作上 ，融 通通 福分 级基金 减持 了信 用债 券， 降低了 基金 的杠 杆水 平。
前两月 经济 数据 低迷 ，地 产销售 环比 下滑 ，政 府继 续出台 地产 放松 政策 ，确 保房地 产市 场平
稳发展 ，预 计二 季度 地产 销售会 逐步 趋稳 回升 。虽 然央 行 2 月 份降 准降 息， 但市场 对此 早已 充分
预期， 政策 出台 后债 券收 益率曲 线出 现陡 峭化 上行 。当前 债市 的主 要矛 盾是 利率债 券供 给的 大幅
上升和 资金 面相 对偏 紧。 由于新 股申 购的 无风 险收 益机会 的存 在，IPO 频率 加快， 导致 市场 资金
阶段性 偏紧 ， 并且 抬升 了 无风险 收益 率的 中枢 。 此 外股票 市场 赚钱 效应 明显 ， 也 分流 了部 分资 金。
只要权 益市 场不 出现 大幅 调整， 新股 申购 回报 仍高 的话， 债券 市场 的投 资机 会不大 。本 基金 将降
低杠杆 水 平 ，调 整信 用债 券组合 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 2.92%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
439,043,548.30 89.88
其中： 债券
439,043,548.30 89.88
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
38,870,986.79 7.96
7 其他资 产
10,557,936.80 2.16
8 合计
488,472,471.89
100.00
5.2 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,006,000.00 7.41
其中： 政策 性金 融债 20,006,000.00 7.41
4 企业债 券 272,056,548.30 100.74
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 146,981,000.00 54.42
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 439,043,548.30 162.57
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 101463004 14 豫 交投 MTN001 300,000 32,712,000.00 12.11
2 124461 13 清 远债 300,030 32,097,209.40 11.89
3 101456065 14 合 建投 MTN002 300,000 31,383,000.00 11.62
4 1480536 14 乐 山债 300,000 29,712,000.00 11.00
5 124458 13 镇投 01 200,000 22,236,000.00 8.23 融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.7.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.7.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.8.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,347.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,552,589.19
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,557,936.80
5.8.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 福分 级债 券 A 融通通 福分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 60,473,427.76 158,423,848.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 60,473,427.76 158,423,848.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,486.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 10,000,486.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 场内卖 出 2015-1-21
10,000,486.00 -17,730,054.28 0.08%
合计
10,000,486.00
-17,730,054.28
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》， 经与 托管 银行 、会计 师事 务所 协商 一致 ，自2015 年 3 月 27 日起 本基金 对持 有的 在上
海证券 交易 所、 深圳 证券 交易所 上市 交易 或挂 牌转 让的固 定收 益品 种（ 估值 处理标 准另 有规 定的
除外） 采用 第三 方估 值机 构提供 的价 格数 据进 行估 值，详 见本 管理 人2015 年 3 月 28 日公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核 准融 通通福 分级 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
（二） 《融 通通 福分 级债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通通 福分 级债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通通 福分 级债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 融通通福分级债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
二〇一 五 年 四 月 二十 二 日
