融 通转 型三 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金2015 年第1 季度 报告
2015 年 3 月31 日
基 金管 理人 ： 融 通基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2015 年 4 月22 日
融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月16 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通转 型三 动力 灵活 配置 混合
交易代 码 000717
前端交 易代 码 000717
后端交 易代 码 000718
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 344,096,497.29 份
投资目 标
本基金 主要 挖掘 经济 转型 过程中 高端 装备 制造 业、 医
疗保健 行业 、 信 息产 业等 三个行 业发 展带 来的 投资 机
会， 在 合理 控制 投资 风险 的基础 上， 获取 基金 资产 的
长期增 值， 力争 实现 超越 业绩比 较基 准的 长期 收益 。
投资策 略
本基金 采用 “自 下而 上， 个股优 选” 的投 资策 略， 挖
掘经济 转型 带来 的投 资机 会， 重 点投 资高 端装 备制 造
业、 医 疗保 健行 业、 信 息 产业三 大行 业的 股票 ， 构 建
在中长 期能 够从 转型 中受 益的投 资组 合。
业绩比 较基 准
50%× 沪深300 指数 收益 率 +50%× 中债 综合 （全 价）
指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于中高 预期 收益 和预 期风 险水平 的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 16 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 67,583,776.26
2.本期 利润
88,385,754.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1408
4.期末 基金 资产 净值 396,658,669.93
5.期末 基金 份额 净值 1.153
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.30% 0.78% 5.89% 0.93% 9.41% -0.15% 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生 效日 为 2015 年1 月16 日。
2 、本 基金 的建 仓期 为自 基 金合同 生效 日 起6 个 月。 截至报 告期 末， 本基 金尚 未完成 建仓 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张延
闽
本基金、 融通 通
乾封闭 的基 金
经理
2015-01-16 - 5
硕士， 具有 基金 从业 资格 。2010
年1 月 至今 ，就 职于 融通 基金管
理有限 公司 ， 从 事机 械、 新 能源、
汽车行 业研 究工 作。
丁经
纬
本基金、 融通 动
力先锋 股票、 融
通通泽 灵活 配
置混合 的基 金
经理
2015-01-16 2015-03-28 6
工学硕 士， 具有 基金 从业 资格。
2003 年 3 月至 2008 年 6 月在浙
江国华 浙能 发电 有限 公司 工作，
任技术 主管； 2008 年7 月至 2009
年7 月 在元 大证 券（ 香港 ）有限
公司上 海代 表处 工作 ，任 行业分
析师；2009 年8 月至 2011 年5
月在新 华基 金管 理有 限公 司工
作， 任 行业 分析 师。2011 年 5 月
加入融 通基 金管 理公 司， 历任投
资经理 助理 、投 资经 理。 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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注：任 职日 期和 离任 日期 根据基 金管 理人 对外 披露 的任职 日期 填写 ；证 券从 业年限 以从 事证
券业务 相关 的工 作时 间为 计算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
作为本 基金 的第 一份 正式 报告， 除了 阐述 本季 度的 操作策 略， 同时 有义 务向 持有人 说明 该基
金运作 的理 念。
在新基 金运 作的 头半 年， 给投资 人赚 钱是 首要 目的 。因此 实际 操作 中， 秉持 的原则 是“ 抵制
诱惑、 耐住 寂寞 、稳 中求 进”。 面对 如火 如荼 的市 场，一 季度 的回 报率 或许 让激进 的投 资者 们失
望，但 我们 获得 的是 与风 险暴露 相匹 配的 收益 。我 们在这 个过 程中 始终 用绝 对收益 的角 度选 择板
块和个 股， 风格 配置 均衡 ，且保 持低 仓位 。
已经取 得15% 绝 对收 益的 背景下 ，摆 在我 们面 前的 问题是 如何 给客 户多 赚钱 ？优秀 的组 合由
不同概 率假 设， 预期 收益 率和期 限搭 配的 标的 构成 。组合 内股 票数 量与 收益 率高低 成反 比， 因此
未来本 基金 会坚 持聚 焦策 略，集 中持 股。 另一 方面 ，我们 认为 组合 向上 的高 度是由 资产 配置 方向
决定的 ， 与交 易频 率无 关 。 交 易只 是我 们控 制仓 位 抑制组 合向 下波 动的 工具 ， 而 不是 进攻 的手 段。
本基金 未来 挑选 资产 遵循 的标准 是： 不人 云亦 云， 不追求 短期 效率 ，不 在趋 势向下 的行 业里 做道
场；同 时根 据常 识判 断风 险，根 据空 间寻 找弹 性， 根据价 格估 计买 点。 相信 “先有 所不 为， 然后
有所为 ”的 策略 下能 在中 长期给 持有 人赚 取适 当的 回报。
最后关 于目 前市 场的 看法 可以用 一句 话形 容： 赌场 不怕你 赚钱 ，就 怕你 不来 。房地 产的 投资融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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属性被 抑制 后， 大量 相关 产业链 的沉 淀资 金通 过各 种渠道 进入 股市 。中 国投 资者融 资买 股票 和贷
款炒房 并无 本质 区别 。当 享受资 本泡 沫已 经变 成投 资者的 消费 习惯 之后 ，创 业板的 高估 值和 五道
口 “宇 宙中 心” 的 房价 一 样变成 理所 当然 。 这 是一 个大众 幻想 “树 木能 长至 天空” 的时 代， 我 们
坚持常 识投 资， 谨慎 地享 受泡沫 带来 的阶 段性 红利 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 15.30% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率 为5.89% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 353,502,930.69 70.06
其中： 股票
353,502,930.69 70.06
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
149,592,598.18 29.65
7 其他资 产
1,505,135.45 0.30
8 合计
504,600,664.32
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 265,409,763.13 66.91
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,693,294.00 4.46
J 金融业 70,399,873.56 17.75
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 353,502,930.69 89.12
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600587 新华医 疗 693,270 31,231,813.50 7.87
2 300177 中海达 1,335,578 26,350,953.94 6.64
3 002151 北斗星 通 536,569 25,696,289.41 6.48
4 002009 天奇股 份 799,918 23,181,623.64 5.84
5 600118 中国卫 星 600,000 20,784,000.00 5.24
6 600999 招商证 券 649,960 20,688,226.80 5.22
7 600085 同仁堂 700,000 18,270,000.00 4.61
8 600525 长园集 团 1,049,941 18,027,486.97 4.54
9 600406 国电南 瑞 853,100 17,693,294.00 4.46
10 000568 泸州老 窖 700,000 17,178,000.00 4.33
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期报告 期内 没有被监管部门立案 调查 ， 没有在报告
编制日前一年内受到 公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 98,479.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 43,165.78
5 应收申 购款 1,363,489.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,505,135.45
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300177 中海达 26,350,953.94 6.64 重大事 项停牌
2 002151 北斗星 通 25,696,289.41 6.48 重大事 项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 1 月16 日 ） 基金份 额 总额 664,827,527.20
报告期 期初 基金 份额 总额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 12,507,664.29
减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 333,238,694.20
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 344,096,497.29
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、本 基金 的基 金 托 管人 中 国建设 银行 股份 有限 公司 于 2015 年 1 月 4 日 发布 任 免通知 ，聘 任
张力铮 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部副 总经 理。
2 、根 据《 中国 证券 投资 基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估
值处理 标准 》 ， 经与 托管 银 行、 会计 师事 务所 协商 一 致， 自2015 年 3 月 27 日 起本基 金对 持有 的在
上海证券交易 所、深圳 证 券交易所上市 交易或挂 牌 转让的固定收 益品种（ 估 值处理标准 另有规定
的除外 ）采 用第 三方 估值 机构提 供的 价格 数据 进行 估值， 详见 本管 理 人2015 年 3 月 28 日公 告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准 融 通转型 三动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 设 立的 文件
（二） 《 融 通转 型三 动力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 基 金合 同》
（三） 《 融 通转 型三 动力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 托 管协 议》
（四） 《 融 通转 型三 动力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 招 募说 明书 》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告
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9.2 存放地点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2015 年 4 月22 日
