融通健 康产业灵活配置混 合型证券投资基 金 2015 年第1 季度报 告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通健 康产 业灵 活配 置混 合
交易代 码 000727
前端交 易代 码 000727
后端交 易代 码 000731
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 628,995,800.99 份
投资目 标
通过主 要投 资于 健康 产业 的优质 上市 公司 ， 同 时通 过
合理的 动态 资产 配置 ，在 合理控 制投 资风 险的 基础
上， 获 取基 金资 产的 长期 增值， 力争 实现 超越 业绩 比
较基准 的长 期收 益 。
投资策 略
通过对 宏观 经济 周期 运行 规律的 研究 ， 基 于定 量与 定
性相结 合的 宏观 及市 场分 析， 确 定组 合中 股票 、 债 券 、
货币市 场工 具及 其他 金融 工具的 比例 ， 规 避系 统性 风
险。
业绩比 较基 准
申万医 药生 物行 业指 数收 益率 × 70% ＋中 债综 合（ 全
价）指 数收 益率 ×30 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于中高 预期 收益 和预 期风 险水平 的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 93,226,748.62
2.本期 利润
162,910,136.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1822
4.期末 基金 资产 净值 763,076,528.82
5.期末 基金 份额 净值 1.213
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 20.46% 0.87% 23.78% 0.89% -3.32% -0.02%
融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2014 年12 月25 日。
2 、本 基金 的建 仓期 为自 基 金合同 生效 日 起6 个 月。 截至报 告期 末， 本基 金尚 未完成 建仓 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋秀蕾
本基金 、 融通
医 疗 保 健 股
票 的 基 金 经
理
2014-12-25 - 8
药 物 化学 硕 士学 位， 具有
基金从 业资 格。2006 年 8
月 起 ，先 后 担任 朗生 医药
（ 深 圳） 有 限公 司产 品经
理 、 招商 证 券研 发中 心研
究 员 、嘉 联 融丰 投资 有限
公司投 资经 理。2009 年 2
月 加 入融 通 基金 管理 有限
公 司 ，先 后 担任 研究 策划
部行业 研究 员、 行业 组长 。 融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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注：任 职日 期指 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 职日 期填写 ；证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 一季 度 ， 以互联 网为代 表的 新经 济模 式持 续走热 ， 转 型成 为 1 季度 社会经 济的 最 热
词，市场流动 性尚好， 反 映市场对于中 国经济新 一 轮转型的充分 认可。医 药 行业走势和 创业板走
势基本 一致 ，行 业本 身行 业数据 （1-2 月 份统 计局 公布行 业收 入利 润增 长 10-12%附 近） 平淡 ，但
代表未来发展 的行业新 方 向新资产很多 ，医疗器 械 和医疗服务两 个子行业 领 涨医药指数 。第一季
度申万 医药 指 数 上涨 35.5% ，跑 赢沪深 300 指数 20.9 个百分 点 ， 整体 涨幅居 28 个申万 一级 子行
业第 12 位。
健康产 业基 金从 2014 年 12 月份成 立以 来， 按照 基 金契约 规定 要求 ，根 据市 场形势 ，在 第一
季度重 点布 局国 企改 革 、 医药转 型 、 养 老服 务、 医 疗器械 等代 表健 康产 业未 来发展 新方 向的 资产 ，
并阶段 性的 参 与3D 打印 、 金融等 板块 的绝 对性 收益 的机会 ， 逐步 向基 金契 约 靠拢 。 目 标争 取拿 住
几支中 长期 具备 大空 间的 健康产 业成 长性 个股 。
展望 14 年 二季 度， 预计 药 品价格 改革 政策 将出 台， 处方药 品降 价趋 势明 确， 此外医 药电 商、
医疗服 务等 新政 策也 将陆 续出台 ，将 带动 相关 板块 上涨。 医药 行业 目前 已经 陷入了 一个 低速 增长
的态势 ，但 行业 自身 越来 越多的 新方 向预 示着 行业 正在进 入一 个发 展的 新阶 段，大 健康 产业 的理
念正在 越来 越深 入人 心， 传统医 药资 产或 其他 行业 公司通 过不 断转 型正 站在 进入到 大健 康产 业的融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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领域里 来。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期 内 基金 份额 净值 增长率 为 20.46%， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为23.78%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 717,701,345.77 89.23
其中： 股票
717,701,345.77 89.23
2 固定收 益投 资
10,244,000.00 1.27
其中： 债券
10,244,000.00 1.27
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
47,930,369.75 5.96
7 其他资 产
28,489,003.99 3.54
8 合计
804,364,719.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 22,822,937.04 2.99
C 制造业 457,259,444.13 59.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 108,971,371.71 14.28
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,462,336.64 1.90
J 金融业 23,355,000.00 3.06
K
房地产 业
14,476,000.00 1.90 融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
66,251,582.40 8.68
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 10,102,673.85 1.32
合计 717,701,345.77 94.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300108 双龙股 份 2,399,923 50,950,365.29 6.68
2 600062 华润双 鹤 1,500,000 46,515,000.00 6.10
3 600682 南京新 百 1,500,000 44,070,000.00 5.78
4 600763 通策医 疗 600,075 41,189,148.00 5.40
5 300218 安利股 份 2,200,000 29,810,000.00 3.91
6 300273 和佳股 份 950,000 29,640,000.00 3.88
7 000028 国药一 致 440,061 26,584,085.01 3.48
8 000403 ST 生化 1,100,000 26,279,000.00 3.44
9 002223 鱼跃医 疗 700,055 25,468,000.90 3.34
10 300347 泰格医 药 460,030 25,062,434.40 3.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,244,000.00 1.34
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,244,000.00 1.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 018001 国开 1301 100,000 10,244,000.00 1.34 融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 238,110.12
2 应收证 券清 算款 24,890,490.82
3 应收股 利 -
4 应收利 息 160,473.17
5 应收申 购款 3,199,929.88 融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,489,003.99
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值 （元 ）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1
600062 华润双 鹤 46,515,000.00 6.10
资产重 组
2
000403 ST 生化 26,279,000.00 3.44
重大诉 讼
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 975,265,989.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 70,197,405.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 416,467,594.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 628,995,800.99
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》 ， 经与 托管 银行 、 会计师 事务 所协 商一 致 ， 自2015 年3 月27 日起 本 基金对 持有 的在 上海
证券交 易所 、深 圳证 券交 易所上 市交 易或 挂牌 转让 的固定 收益 品种 （估 值处 理标准 另有 规定 的除
外）采 用第 三方 估值 机构 提供的 价格 数据 进行 估值 ，详见 本管 理 人2015 年3 月 28 日公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通健康 产业 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通健 康产 业混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 融通健康产业灵活配置混合 型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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（三） 《融 通健 康产 业混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通健 康产 业混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》
（五） 《融 通基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务管 理规则 》
（六） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（七） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融通基金管理有限公司
二〇一 五年 四月 二十 二 日
