申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 1 页 共 13 页
申 万 菱信 新 动力 股 票型 证 券投 资 基金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 五年 四月二 十二 日申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 申万菱信新动力股票
基金主代码 310328
交易代码 310328
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年11月10日
报告期末基金份额总额 2,683,998,406.62份
投资目标
本基金通过投资受益于促进国民经济持续增长的新动
力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司，
有效分享中国经济快速持续增长的成果；通过采用积
极主动的分散化投资策略，在严密控制投资风险的前
提下，保持基金资产的持续增值，为投资者获取超过
业绩基准的收益。
投资策略
本基金是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投
资管理模式。 本基金采取 “行业配置” 与 “个 股选择”申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
3
双线并行的投资策略。本基金采用双线并行的组合投
资策略，‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配
置， ‘自下而上’ 地精 选个股。 基于基础性宏观研究，
由投资总监和基金经 理首先提出初步的一级资产配置
比例；同时，根据本基金管理人自主开发的主动式资
产配置模型－AAAM （Active Asset Allocation Model ）
提示的一级资产配置建议方案，在进行综合的对比分
析和评估后作出一级资产配置方案。 通过基本面分析、
综合分析影响企业持续发展的动力因素和其自身发展
环境因素和市场分析，组合投资有高成长性和具备持
续发展能力的上市公司股票，经严格的风险管理后，
争取持续稳定的经风险调整后的优良回报。在本基金
的投资管理过程中，基金管理人将跟随中国经济的发
展，分析各个阶段中国经济的发展环 境，对持续成长
动力评估体系中的新动力指标和各指标评分权重进行
适时地调整，以更适合当时的基金投资环境并挖掘各
个阶段的最具持续成长性的上市公司股票进行投资。
业绩比较基准 沪深300指数*80%＋中信标普国债指数收益率*20%。
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，
其风险和预期收益均高于平衡型基金，属于证券投资
基金中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、
精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求
中长期的较高收益。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
4
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31 日)
1. 本期已实现收益 497,088,306.12
2. 本期利润 406,797,705.75
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1289
4. 期末基金资产净值 2,695,568,624.03
5. 期末基金份额净值 1.0043
注：1 ）本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上 述基金 业绩 指标 已扣除 了基金 的管 理费 、托管 费和各 项交 易费 用，但 不包
括持有 人认购 或交 易基 金的各 项费用 （例 如： 申购费 、赎回 费等 ） ， 计入认 购或
交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 17.04% 1.53% 11.86% 1.46% 5.18% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
申万菱信新动力股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年 11 月 10 日至 2015 年 3 月 31 日） 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
5
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
欧庆铃
本基金
基金经
理、 公司
副总经
理、 公司
投资总
监
2011-11-22 - 15年
欧 庆 铃 先 生 ， 北京 师 范大 学 理 学 博 士 。
曾 任 职 于 广 州 证券 研 究中 心 ， 金 鹰 基 金
管 理 有 限 公 司 ，万 家 基金 管 理 有 限 公 司
等。2011 年 加 入 本 公 司， 曾 任 申 万 菱 信
消 费 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ， 现 任 公 司 副总 经 理、 投 资 总 监 、 申
万 菱 信 新 动 力 股票 型 证券 投 资 基 金 基 金
经理。
孙琳
本基金
基金经
理
2014-1-29 - 8年
孙琳女士，经济学学 士 ，2006 年起从事
证 券 投 资 研 究 相关 工 作， 曾 任 职 于 中 信
金 通 证 券 研 究 所（ 现 中信 证 券 （ 浙 江 ）
研究所），2009 年 加 入申 万 菱 信 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历任 行 业研 究 员 、 基 金 经
理助理等， 2014年1月起 任申万菱信新动
力 股 票 型 证 券 投资 基 金、 申 万 菱 信 竞 争
优势股票型证券投资基金基金经理。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
6
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中,无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信
息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为
的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机
会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
7
献 与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
一季度宏观经济仍呈现相对低迷态势， 改革转型和产业升级成为市场投资主
线， 政策层面的扶持以及流动性的相对宽松， 使得创新、 成长类风格股票在一季
度持续大幅上涨， 代表了新兴产业的计算机、 传媒、 信息服务等行业年初以来表
现优异，传 统周期行业及传统制造业表现较弱。
报告期内， 本基金仍然坚持投资价值低估公司的理念， 减持了去年经过大幅
上涨后不再明显具有低估优势的非银金融股票， 增持基本面见底而估值明显具备
优势的资源类股票。 对于成长类个股， 虽然市场的热点集中于此， 本基金只精选
业绩增长确定而估值合理的个股进行投资，以获取短期的投资收益。
展望二季度， 宏观经济下行企稳的确定性在增加， 在流动性相对充裕的环境
下，传统周期性行业及传统制造业有望将迎来反弹，由于其前期估值相对偏低，
因此相对表现有望超越前期涨幅较大的成长类风格股票， 管理人将关注宏观经济
数据变化。 此外， 二季度初也是传统的年报密集期， 管理人将密切跟踪公司年报
业绩表现， 优化组合配置， 防范因业绩不达预期带来的下行风险； 对于成长趋势
确定且估值仍然合理的公司，管理人也将逢低积极配置。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
8
本基金报告期内表现为 17.04%，同期业绩比较基准表现为 11.86%。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,280,315,034.77 82.37
其中：股票 2,280,315,034.77 82.37
2 固定收益投资 296,400,000.00 10.71
其中：债券 296,400,000.00 10.71
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 129,536,863.61 4.68
7 其他资产 62,012,738.61 2.24
8 合计 2,768,264,636.99 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,579,688.40 0.58
B 采矿业 224,924,363.65 8.34
C 制造业 897,358,092.71 33.29
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - - 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
9
E 建筑业 189,643,623.25 7.04
F 批发和零售业 157,849,044.24 5.86
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 286,673,406.80 10.63
J 金融业 52,370,646.00 1.94
K 房地产业 346,031,351.00 12.84
L 租赁和商务服务业 22,928,700.00 0.85
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,630,556.64 0.06
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,967,591.04 0.30
R 文化、体育和娱乐业 77,357,971.04 2.87
S 综合 - -
合计 2,280,315,034.77 84.59
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600067 冠城大通 15,000,000 146,700,000.00 5.44
2 600208 新湖中宝 14,000,000 120,820,000.00 4.48
3 600750 江中药业 3,800,000 113,886,000.00 4.22
4 002310 东方园林 4,498,272 105,799,357.44 3.92
5 600729 重庆百货 3,596,027 103,565,577.60 3.84
6 002191 劲嘉股份 3,547,716 76,559,711.28 2.84
7 600804 鹏博士 2,136,531 69,757,737.15 2.59
8 002415 海康威视 2,253,891 69,194,453.70 2.57 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
9 000937 冀中能源 7,164,741 62,404,894.11 2.32
10 601699 潞安环能 4,999,926 61,249,093.50 2.27
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,945,000.00 9.27
其中：政策性金融债 249,945,000.00 9.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 46,455,000.00 1.72
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 296,400,000.00 11.00
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 140429 14农发29 500,000 50,015,000.00 1.86
1 140430 14农发30 500,000 50,015,000.00 1.86
3 140212 14国开12 500,000 50,010,000.00 1.86
4 140213 14国开13 500,000 50,000,000.00 1.85
5 100406 10农发06 500,000 49,905,000.00 1.85
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
11
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,244,837.56
2 应收证券清算款 36,830,069.86
3 应收股利 -
4 应收利息 11,784,501.28
5 应收申购款 12,153,329.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,012,738.61 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
12
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,703,891,782.86
报告期期间基金总申购份额 294,495,921.33
减：报告期期间基金总赎回份额 1,314,389,297.57
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,683,998,406.62
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
本报告期内， 本基金管理人向截至 2015 年 1 月 21 日止登记在册的本基金全
体基金份额持有人，按每 10 份基金份额派发 红利 0.165 元。详见本 基金管理人
于 2015 年 1 月 16 日发布的公告。
§9
备 查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告； 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
13
定期报告；
其他临时公告。
9.2 存 放地 点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址
为：中国上海市中山南路 100 号 11 层。
9.3 查 阅方 式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com.
申 万 菱 信基 金管 理有 限公司
二 〇 一 五年 四月 二十 二日
