泰 达 宏 利 货币 市 场 基金 2015 年第 1 季度
报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利货 币
交易代 码 162206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 948,140,373.35 份
投资目 标
在确保 本金 安全 性和 基金 财产流 动性 的基 础上 ， 力 争
为投资 者获 取超 过业 绩比 较基准 的收 益。
投资策 略
本基金 将在 遵守 投资 纪律 并有效 管理 风险 的基 础 上 ，
实施稳 健的 投资 风格 和谨 慎的交 易操 作。 以价 值 分 析
为基础， 数量 分析 为支 持 ， 采 用自 上而 下确 定投 资 策
略和自 下而 上个 券选 择的 程序， 运 用供 求分 析 、 久 期
偏离、 收益 率曲 线配 置和 类属配 置等 积极 投资 策略,
实现基 金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 税后一 年期 银行 定期 存款
利率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、低 风险 的品
种， 其预 期收 益率 和预 期 风险均 低于 股票 、 混合 和 债
券型基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 泰达宏 利货 币 A 泰达宏 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 162206 000700
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 220,078,973.58 份 728,061,399.77 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
泰达宏 利货 币 A 泰达宏 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 2,746,202.02 5,849,834.34
2．本 期利 润 2,746,202.02 5,849,834.34
3．期 末基 金资 产净 值 220,078,973.58 728,061,399.77
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1382% 0.0093% 0.6568% 0.0003% 0.4814% 0.0090%
本基金 收益 分配 按月 结转 份额。
泰达宏利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1980% 0.0093% 0.6568% 0.0003% 0.5412% 0.0090%
本基金 收益 分配 按月 结转 份额。 泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本 基金 在建 仓期 结束 时及本 报告 期末 各项 投资 比例已 达到 基金 合同 规定 的比例 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本基金基
金经理
2008 年8 月
9 日
- 12
金融学 硕士 ； 2003 年 7 月至
2005 年 4 月就 职于 乌鲁 木 齐
市商业 银行， 从事 债券 交易 与
研究工 作， 首席 研究 员； 2006
年 3 月至 2006 年 6 月就 职 于
国联证 券公 司， 从 事债 券交 易
工作， 高级 经理 ； 2006 年7
月至 2008 年 3 月就 职于 益 民
基金管 理有 限公 司， 其中2006
年7 月至2006 年11 月 任益 民
货币市 场基 金基 金经 理助 理，
2006 年 12 月至 2008 年3 月
任益民 货币 市场 基金 基金 经
理； 2008 年 4 月 加盟 泰达 宏泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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利基金 管理 有限 公司 。12 年
证券从 业经 验，9 年基 金从 业
经验， 具有 基金 从业 资格 。
丁宇佳
本基金基
金经理
2015 年3 月
26 日
- 7
丁宇佳 女士 毕业 于中 央财 经
大学， 理学 学士 。2008 年7
月加入 泰达 宏利 基金 管理 有
限公司 ，担 任交 易部 交易 员，
负责债 券交 易工 作； 2013 年9
月至 2015 年 3 月， 担任 固 定
收益部 研究 员， 从 事债 券研 究
工作。
1、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
2、我 公司 已于2015 年3 月 28 日发 布《 泰达 宏利 基 金管理 有限 公司 关于 变更 基金经 理的 公告 》 。
丁宇佳 女士 自2015 年3 月 26 日起 担任 本基 金基 金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基 金 投资 策略和 运作 分析
2015 年1 季度， 美国 经济 数据走 软， 美联 储态 度较 市场预 期鸽 派， 加息 时点 有可能 延后 。 欧
洲经济 在量 化宽 松之 后略 有好转 。
国内经 济下 行压 力不 减。 2 月工业 增加 值增 速 创2009 年 6 月 以来 新低 ， 受 内需 不 足的影 响下 ，
进口跌 幅扩 大， 投资 和消 费数据 也难 觅亮 点。3 月PMI 出 现季 节性 反弹 ，但 反 弹力度 较弱 ，宏 观
经济处 于底 部震 荡状 态 。CPI 同 比增 速继 续下 降，PPI 同比 跌幅 扩大 。 在此 背景 下， 国务 院出 台包
括放松 房地 产政 策在 内的 诸多稳 增长 措施 ，并 加大 财政投 放力 度。 央行 也 在2 月份 进行 了降 准和
降息操 作， 并多 次下 调逆 回购利 率， 继续 采用 逆回 购、 中 期借 贷便 利 MLF 等 工具提 供流 动性 。
债券市 场方 面， 1 季 度债券 收益率 呈 V 型走 势： 1-2 月 债券市 场继 续走 牛， 主要 源于经 济不 佳 、
央行全 面放 松的 预期 ；2 月 春节后 至 3 月份 ， 流动 性 上受到 春节 因素 影响 、IPO 冲击 ， 资 金利 率有
所上行 ，并 叠加 股市 快速 上涨拉 升风 险偏 好、 对地 方债务 供给 压力 的担 忧， 收益率 大幅 反弹 。整
体来看 ，利 率债 和高 等级 债券小 幅上 行， 中低 等级 信用债 小幅 下行 ，信 用利 差有所 收窄 ；短 端收
益率基 本持 平， 长端 略有 上行， 收益 率曲 线略 陡峭 化。
操作上 ，本 基金 继续 采取 谨慎策 略， 保持 债券 久期 至中性 水平 ，并 配合 较短 久期的 回购 以及
存款应 对资 金面 冲击 。由 于规模 缩减 ，本 基金 杠杆 有所增 加。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
货币A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.1382% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.6568% 。
货币B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.1980% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.6568% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年2 季度 ， 美 元 升值可 能拖 累美 国贸 易数 据， 但美 国经 济可 能仍 将 平稳增 长 。 欧 洲
经济在 量 化 宽松 和欧 元贬 值的作 用下 有望 维持 复苏 势头， 中国 出口 将较 为稳 定。消 费实 际增 速在
“双十 一 ” 影响 消退 后有 望保持 平稳 。 降 准降 息、 房 地产放 松政 策可 能会 在 2 季度慢 慢产 生效 果 ，
投资增 速下 滑有 望趋 缓， 但经济 整体 有可 能仍 将低 位运行 。
通胀预 计略 高 于1 季 度水 平， 但 央行 货币政 策仍 然会 保持中 性， 并继续 运用 多种 手段从 “ 量 ”泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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和“ 价 ”上 进行 精细 化管 理，流 动性 整体 无虞 ，但 在IPO 以及 财政 缴款 、季 末等时 点上 仍然 有脉
冲式冲 击。 整体 来看 ，回 购利率 中枢 可能低于 1 季 度水平 。
在收益 率曲 线仍 然较 为平 坦的情 况下 ，未 来短 端收 益率大 概率 将随 回购 利率 下行。 不 能 忽视
的是， 利率 市场 化将 进一 步抬高 银行 负债 成本 ，银 行资产 配置 可能 转向 收益 率更高 的产 品， 收益
率易上 难下 ，信 用利 差可 能进一 步压 缩。 因此 ，2 季度货 币基 金在 充分 防范 信用风 险的 前提 下，
仍然将 保持 一定 仓位 的中 低评级 短融 配置 ，利 用高 评级短 融和 短久 期回 购保 持组合 的流 动性 ，加
强波段 操作 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 709,423,605.66 62.80
其中： 债券 709,423,605.66 62.80
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
325,601,448.40
28.82
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
80,219,325.38 7.10
4 其他资 产 14,384,525.78 1.27
5 合计 1,129,628,905.22 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.76
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 178,699,390.65 18.85
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：上 表中 ，报 表期 内债 券回购 融资 余额 为报 告期 内每日 的融 资余 额的 合计 数，报 告期 内债 券回泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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购融资 余额 占基 金资 产净 值的比 例为 报告 期内 每日 融资余 额占 基金 资产 净值 比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
本基金 本报 告期 未出 现债 券正回 购的 资金 余额 超过 基金资 产净 值20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 126
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 157
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 104
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未出 现超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 38.60
18.85
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 15.81 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 2.11 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 15.84 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 45.26 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 117.62 18.85
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,947,482.10 5.27
其中： 政策 性金 融债 49,947,482.10 5.27
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 659,476,123.56 69.55
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 709,423,605.66 74.82
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041460106
14 海沧 投资
CP002
600,000 59,913,746.35 6.32
2 011599067
15 中材
SCP001
500,000 49,968,492.00 5.27
3 041456048
14 华工 科技
CP001
500,000 49,903,788.87 5.26
4 011599079
15 深 投控
SCP001
500,000 49,706,079.61 5.24
5 041456020
14 美克
CP002
400,000 40,124,478.03 4.23
6 041473007
14 天富
CP001
400,000 40,102,540.71 4.23
7 041560022
15 新 城建
CP001
400,000 39,980,640.60 4.22
8 041477001
14 蓝色 光标
CP001
300,000 30,041,727.46 3.17
9 071526001
15 兴业 证券
CP001
300,000 29,996,446.58 3.16
10 041464073
14 华实 科技
CP001
300,000 29,990,096.34 3.16
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 11
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3570%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0302% 泰达宏利货币 2015 年第 1 季度 报告
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报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1981%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 每日 计提
利息， 并考 虑其 买入 时的 溢价与 折价 在其 剩余 期限 内平均 摊销 。本 基金 通过 每日分 红使 基金 份额
净值维 持 在1.0000 元。
5.8.2
本基金 本报 告期 内未 存在 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 的摊
余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 ％的 情况 。
5.8.3 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况， 在 报告 编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 12,058,156.99
4 应收申 购款 2,311,368.79
5 其他应 收款 15,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 14,384,525.78
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 ．由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 ．报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利货 币 A 泰达宏 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 251,294,109.86 544,131,088.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 428,490,236.00 944,109,210.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 459,705,372.28 760,178,899.18
报告期 期末 基金 份额 总额 220,078,973.58 728,061,399.77
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 达宏利 货币 市场 基金 设立 的文件 ；
（二） 《泰 达宏 利货 币市 场 基金基 金合 同》 ；
（三） 《泰 达宏 利货 币市 场 基金招 募说 明书 》 ；
（四） 《泰 达宏 利货 币市 场 基金托 管协 议》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （ 《 中国 证券 报》 、 《 证券时 报》 、 《上 海证 券报 》 ）或登 录基 金
管理人 互联 网网 址（http://www.mfcteda.com ）查 阅 。
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