泰 达 宏 利 价值 优 化 型 稳定 类 行 业 证券 投 资
基金2015 年第 1 季 度报 告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 1 月1 日至 2015 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利稳 定股 票
交易代 码 162203
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 188,467,794.87 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于稳 定行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 稳 定 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ） 泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 27,941,552.09
2.本期 利润
27,355,740.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1345
4.期末 基金 资产 净值 217,982,490.37
5.期末 基金 份额 净值 1.1566
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.36% 1.53% 5.50% 1.24% 7.86% 0.29%
本基 金业 绩比 较基 准 :6 5 %× 富 时中 国A600 稳 定行 业指数 +35% × 上 证国 债指 数。
上证 国债 指数 选取 的样 本为在 上海 证券 交易 所上 市交易 的、 除浮 息债 外的 国债品 种， 样本 国债
的剩余 期限 分布 均匀 ，收 益率曲 线较 为完 整、 合理 ，而且 参与 主体 丰富 ，竞 价交易 连续 性更 强，
能反映 出市 场利 率的 瞬息 变化， 客观 、真 实地 标示 出利率 市场 整体 的收 益风 险度。
富时 中 国A600 稳 定行 业 指数是 从富 时中 国 A600 行 业指数 中重 新归 类而 成， 成份股 按照 全球 公
认并已 广泛 采用 的富 时指 数全球 行业 分类 系统 进行 分类， 全面 体现 稳定 行业 类 别的风 险收 益特 征 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈丹琳
本 基 金 基
金经理
2014 年1 月
6 日
- 7
毕 业 于 中 国 人 民 大
学 ， 经 济 学 硕 士 ；
2007 年 7 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
研究主管等职务，现
任研究部总经理助理
一职；
2014 年 1 月
6 日起任泰达宏利价
值优化型稳定类行业
证券投资基金基金经泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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理；7 年证券从业经
验， 7 年 证券 投资 管理
经验，具有基金从业
资格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 的公 告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 相关 法律 法规以 及基 金合 同的 约定 ，本基 金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报 告期 内， 本基 金基 于流动 性宽 松、 货币 政策 以及多 种经 济托 底政 策出 台等原 因， 对于 整体
市场非 常看 好， 保持 了高 仓位运 作， 且对 大盘 蓝筹 一直保 持了 符合 基准 的配 置，在 其余 仓位 配置
了新兴 成长 和国 企改 革， 但回顾 看，1 季 度， 沪深300 落 后创 业板 指约 35 个 点收益 率， 风格 较去泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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年年底 切换 明显 ，导 致本 基金的 收益 率虽 然明 显超 越了基 准， 但在 全市 场中 排名不 理想 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.1566 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为13.36% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为5.50% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
由于1 季度 货币 政策 以及 房地产 有关 政策 持续 放松 ，我们 认 为 2 季 度宏 观经 济大概 率企 稳，
甚至有 可能 出现 一段 相对 繁荣的 时期 ，考 虑居 民财 富持续 加大 对证 券市 场的 配置， 众多 企业 积极
探索转 型成 长， 我们 认为 证券市 场从 中长 期看 会持 续向好 。考 虑到 交易 量持 续放大 ，我 们将 对券
商为代 表的 滞涨 行业 保持 核心配 置。 我们 也会 持续 保持对 优秀 成长 股的 挖掘 ，但考 虑到 此类 股票
1 季度 涨幅 巨大 ，而 新增 资金未 来有 望较 为方 便进 入港 股 市场 买入 相对 更为 便宜的 类似 标的 ，因
此我们 会对 回撤 保持 较高 的警惕 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 169,368,264.74 76.42
其中： 股票
169,368,264.74 76.42
2 固定收 益投 资
45,023,559.40 20.31
其中： 债券
45,023,559.40 20.31
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,467,414.43 1.11
7 其他资 产
4,774,432.87 2.15
8 合计
221,633,671.44
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,230,075.54 1.48
B 采矿业 - -
C 制造业 38,402,750.83 17.62
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 18,035,950.85 8.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 23,256,214.33 10.67
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,046,198.40 6.44
J 金融业 48,946,747.81 22.45
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 15,593,271.00 7.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
5,457,810.60 2.50
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,399,245.38 1.10
S 综合 - -
合计 169,368,264.74 77.70
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300059 东方财 富 337,649 14,046,198.40 6.44
2 601336 新华保 险 231,400 12,266,514.00 5.63
3 000712 锦龙股 份 292,800 11,589,024.00 5.32
4 601628 中国人 寿 275,178 10,195,344.90 4.68
5 600559 老白干 酒 183,368 9,513,131.84 4.36
6 000069 华侨城 Ａ 846,800 8,171,620.00 3.75
7 601166 兴业银 行 441,600 8,107,776.00 3.72
8 600125 铁龙物 流 613,200 7,149,912.00 3.28
9 000728 国元证 券 195,433 6,697,488.91 3.07
10 601021 春秋航 空 76,047 6,618,370.41 3.04
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 45,023,559.40 20.65
其中： 政策 性金 融债 45,023,559.40 20.65
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 45,023,559.40 20.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140207 14 国开 07 200,000 20,006,000.00 9.18
2 018001 国开 1301 133,960 13,722,862.40 6.30
3 140212 14 国开 12 100,000 10,002,000.00 4.59
4 018002 国开 1302 12,070 1,292,697.00 0.59
注：上 述债 券明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 没有 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金 投资 的前 十名 股票 均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 173,070.16
2 应收证 券清 算款 2,513,347.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,542,896.40
5 应收申 购款 545,118.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,774,432.87
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300059 东方财 富 14,046,198.40 6.44 重大事 项 泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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2 000728 国元证 券 6,697,488.91 3.07 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 210,399,169.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,377,588.46
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,308,962.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 188,467,794.87
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 《中 国证 监会 批准 泰达 宏利价 值优 化型 成长 类行 业证券 投资 基金 、周 期类 行业证 券投 资基
金、稳 定类 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 》；
2. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 证券 投资 基金 、周期 类行 业证 券投 资基 金、稳 定类 行业
证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 证券 投资 基金 、周期 类行 业证 券投 资基 金、稳 定类 行业
证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 证券 投资 基金 、周期 类行 业证 券投 资基 金、稳 定类 行业
证券投 资基 金托 管协 议》 。 泰达宏利稳定股票 2015 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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