上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 纯 债添 利 债券 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决 策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根纯 债添 利债 券
基金主 代码 000889
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 436,507,552.71 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 通过 积极 主动 地投 资管 理， 力
争实现 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
在实际 操作 中， 本基 金将 采用自 上而 下的 方法 ， 对 宏观经
济形势 和货 币政 策进 行分 析，并 结合 债券 市场 供需 状况、
市场流 动性 水平 等重 要市 场指标 ， 对 不同 债券 板块 之间的
相对投 资价 值进 行考 量， 确定债 券类 属配 置策 略， 并根据
市场变 化及 时进 行调 整， 从而选 择既 能匹 配目 标久 期、 同
时又能 获得 较高 持有 期收 益的类 属债 券配 置比 例。 本基金
将基于 对市 场利 率的 变化 趋势的 预判 ， 相 应的 调整 债券组上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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合的久 期。 本基 金通 过对 影响债 券投 资的 宏观 经济 变量和
宏观经 济政 策等 因素 的综 合分析 ， 预 测未 来的 市场 利率的
变动趋 势， 判断 债券 市场 对上述 因素 及其 变化 的反 应， 并
据此积 极调 整 债 券组 合的 久期。 在预 期利 率下 降时 ， 增加
组合久 期， 以较 多地 获得 债券价 格上 升带 来的 收益 ， 在预
期利率 上升 时， 减小 组合 久期， 以规 避债 券价 格下 降的风
险。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 其 预期 风险 与预 期收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 上投摩 根纯 债添 利债 券 A 类 上投摩 根纯 债添 利债 券 C 类
下属两 级基 金的 交易 代码 000889 000890
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
318,339,606.88 份 118,167,945.83 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
上投摩 根纯 债添 利债 券
A 类
上投摩 根纯 债添 利债 券
C 类
1. 本期 已实 现收 益 4,129,993.58 1,645,086.60
2. 本期 利润 2,598,398.07 1,136,003.88
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0057 0.0056 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 319,794,027.03 118,560,524.32
5. 期末 基金 份额 净值 1.005 1.003
注 ： 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利 息收 入、 投资 收益 、其 他收 入( 不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除 相关 费用 后 的
余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资
费、基金转换费等） ，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根纯债添 利债 券 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.06% 0.62% 0.10% -0.22% -0.04%
2、 上投摩根纯债添 利债 券 C 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.20% 0.06% 0.62% 0.10% -0.42% -0.04%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根纯 债添 利债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 12 月 24 日 至 2015 年 3 月 31 日)
1． 上 投摩 根纯 债添 利债 券 A 类 ： 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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注： 本 基金 合同 生效 日为 2014 年 12 月 24 日， 截 至报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。 根 据
基金合 同的 规定 ，本 基金 建仓期 自基 金合 同生 效之 日起六 个月 。本 基金 在本 报告期 尚处 在建 仓 期
内。
2． 上 投摩 根纯 债添 利债 券 C 类：
注： 本 基金 合同 生效 日为 2014 年 12 月 24 日， 截 至报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。 根 据
基金合 同的 规定 ，本 基金 建仓期 自基 金合 同生 效之 日起六 个月 。本 基金 在本 报告期 尚处 在建 仓 期上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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内。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵峰
本 基 金 基 金 经 理 、
债券投 资部 总监
2014-12-24 - 12年
上 海 财 经 大 学 金
融 学 硕 士 。2003
年4 月至2006 年5
月 在 申 银 万 国 证
券 研 究 所 担 任 研
究 员 负 责 债 券 研
究 方 面 的 工 作 ；
2006 年6月至2011
年3月 在富国 基金
管 理 有 限 公 司 担
任 投 资 经 理 负 责
债 券 投 资 方 面 的
工 作；2011 年4月
加 入 上 投 摩 根 基
金管理 有限 公司 ，
2011 年9月至2014
年12 月 担 任 上 投
摩 根 强 化 回 报 债
券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 2012
年6月 起任上 投摩
根 分 红 添 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 ，2013
年7 月至2014 年12
月 担 任 上 投 摩 根
天 颐 年 丰 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基
金 经理 ，2013 年8
月 起 担 任 上 投 摩
根 岁 岁 盈 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，
自2014 年6月 起任上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩 根 优 信 增
利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，
自2014 年12 月起
同时担 任 上 投 摩
根 纯 债 添 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
1.任职 日期 和离 任日 期均 指根据 公司 决定 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期。
2.赵峰 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 上投 摩根 纯 债
添利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定。 基 金 经理对 个股 和投 资组 合的 比例遵 循了 投资 决 策
委员会 的授 权限 制， 基金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的5% 的情 形： 无。 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2015 年一 季度， 债券 收益 率在春 节前 持续 下行 ，3 月 后再次 反弹 ， 呈 现明 显的 V 型 走势 。 跨
年后整 体经 济增 速依 然处 于下行 通道 ， 1 月 CPI 跌破 1% ， 物 价面 临通 缩风 险 ， 市 场对 政策 全面 宽
松的预 期较 高， 而央 行也 先后进 行了 降 准 和再 次降 息的操 作。 但随 着春 节结 束，市 场期 待的 资 金
面回暖 落空 ，公 开市 场连 续四周 净回 笼， 货币 市场 利率维 持高 位， 市场 耐心 逐渐退 却， 对经 济 增
长前景 的判 断也 出现 分歧 ，基建 托底 力度 加大 、经 济边际 改善 的预 期开 始增 多，财 政部 公布 的 债
务置换 计划 放大 对债 券市 场供给 压力 的担 心， 伴随 再 次降息 后的 止盈 和权 益市 场上涨 的挤 出效 应，
债券收 益率 在降 息后 逆势 上行， 至季 末长 债收 益率 重新回 到年 初水 平。
本基金 在一 季度 仍处 建仓 期， 操作 上采 取稳 健策 略， 以低仓 位和 短久 期品 种为 主， 稳扎 稳打 ，
为基金 的长 远运 作打 好基 础。
展望 2015 年二 季度 ， 从 基 本面层 面 来 看， 实体 经济 尚未企 稳， 基建 托底 独木 难支， 货币 政策
仍有必 要保 持相 对宽 松， 央行介 入地 方债 存量 置换 的路径 将逐 渐明 晰， 一季 度导致 债市 调整 的 各
项利空 因素 有望 逐渐 缓解 。考虑 到两 次降 息后 权益 市场上 涨幅 度均 较多 ，股 债跷跷 板效 应有 所 放
大，债 券投 资操 作的 灵活 度要求 相应 上升 。
在此背 景下 ，本 基金 二季 度将采 取更 为主 动、 灵活 的操作 方式 ，更 多的 参与 市场的 交易 性 机
会，在 控制 风险 的基 础上 ，为组 合争 取更 高的 收益 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为 0.40%, 本基 金 C 类基 金份 额净 值增 长 率为 0.20%，同
期 业绩 比较 基准 收益 率 为 0.62% 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 364,198,576.20 79.79 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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其中： 债券 364,198,576.20 79.79
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 2.19
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 66,280,047.74 14.52
7 其他各 项资 产 15,954,583.42 3.50
8 合计 456,433,207.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 5,958,477.00 1.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,975,800.00 18.47
其中： 政策 性金 融债 80,975,800.00 18.47
4 企业债 券 7,099,300.00 1.62
5 企业短 期融 资 券 169,896,000.00 38.76
6 中期票 据 88,851,000.00 20.27
7 可转债 11,417,999.20 2.60
8 其他 - - 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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9 合计 364,198,576.20 83.08
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 150205 15 国开 05 500,000 48,195,000.00 10.99
2 018001 国开 1301 320,000 32,780,800.00 7.48
3 041460096
14 宜 兴城 投
CP001
200,000 20,050,000.00 4.57
4 071516003
15 华 泰证 券
CP003
200,000 20,010,000.00 4.56
5 101564005
15 复星
MTN001
200,000 19,824,000.00 4.52
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他各项资产构成 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 3,094.19
2 应收证 券清 算款 14,013,719.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,929,103.01
5 应收申 购款 8,666.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,954,583.42
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110023 民生转 债 5,490,800.00 1.25
2 128008 齐峰转 债 318,170.40 0.07
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根纯 债添 利债 券
A 类
上投摩 根纯 债添 利债 券
C 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 486,356,235.64 228,890,565.64
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,558,747.94 1,295,814.31 上投摩根纯债添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 170,575,376.70 112,018,434.12
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 318,339,606.88 118,167,945.83
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根纯债 添利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、《 上投 摩根 纯债 添利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 上投 摩根 纯债 添利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4、《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一五年四月二十 二日
