上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决 策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根纯 债债 券
基金主 代码 371020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 53,939,125.32 份
投资目 标
本基金 将根 据对 利率 趋势 的预判 ， 适 时规 划与 调整 组合目
标久期 ， 结 合主 动性 资产 配置， 在严 格控 制组 合投 资风险
的同时 ， 提 高基 金资 产流 动性与 收益 性水 平， 以追 求超过
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
目标久 期管 理将 优化 固定 收益投 资的 安全 性、 收益 性与流
动性。 本基 金严 格遵循 投 资流程 ， 对 宏观 经济、 财 政货币
政策、 市场 利率 水平 及债 券发行 主体 的信 用情 况等 因素进
行深入 研究 ， 通 过审 慎把 握利率 期限 结构 的变 动趋 势， 适
时制定 目标 久期 管理 计划 ， 通过 合理 的资 产配 置及 组合目上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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标久期 管理 ， 控 制投资 风 险， 追 求可 持续 的、 超 出 业绩比
较基准 的投 资收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中国债 券总 指数 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 较低 风险品
种， 其 预期 风险 收益 水平 低于股 票型 基金 ， 高 于货 币市场
基金。
基金管 理 人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 上投摩 根纯 债债 券 A 上投摩 根纯 债债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 371020 371120
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
27,737,058.43 份 26,202,066.89 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
上投摩 根纯 债债 券 A 上投摩 根纯 债债 券 B
1. 本期 已实 现收 益 1,908,221.73 1,521,014.55
2. 本期 利润 1,022,492.04 836,228.51
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0368 0.0347
4. 期末 基金 资产 净值 35,643,425.05 32,867,901.88
5. 期末 基金 份额 净值 1.285 1.254
注 ： 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利 息收 入、 投资 收益 、其 他收 入( 不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除 相关 费用 后 的
余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资
费、基金转换费等） ，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根纯债债 券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.05% 0.26% -0.56% 0.12% 3.61% 0.14%
2、 上投摩根纯债债 券 B ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.87% 0.25% -0.56% 0.12% 3.43% 0.13%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根纯 债债 券型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2009 年 6 月 24 日至 2015 年 3 月 31 日)
1． 上 投摩 根纯 债债 券 A ：
注：本 基金 合同 生效 日为 2009 年 6 月 24 日， 图示 时间段 为 2009 年 6 月 24 日至 2015 年 3
月 31 日。 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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本基金 建仓 期 自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日， 建仓 期结 束时 资产 配 置比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
2． 上 投摩 根纯 债债 券 B ：
注：本 基金 合同 生效 日为 2009 年 6 月 24 日， 图示 时间段 为 2009 年 6 月 24 日至 2015 年 3
月 31 日。
本基金 建仓 期 自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日， 建仓 期结 束时 资产 配 置比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光 本基金 基金 经理 2014-8-29 - 11年
基 金 经 理 聂 曙 光
先生自 2004 年 8
月至 2006 年 3 月
在 南 京 银 行 任 债
券 分 析 师 ；2006上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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年 3 月至 2009 年
9 月 在 兴 业 银 行
任债券 投资 经理 ；
2009 年 9 月至
2014 年 5 月在 中
欧 基 金 管 理 有 限
公 司 先 后 担 任 研
究员、 基金 经理 助
理、 基 金经 理、 固
定收益 部总 监、 固
定 收 益 事 业 部 临
时负责 人等 职务 ，
自 2014 年 5 月起
加 入 上 投 摩 根 基
金管理 有限 公司 ，
自 2014 年 8 月起
担 任 上 投 摩 根 纯
债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，
自 2014 年 10 月起
担 任 上 投 摩 根 红
利 回 报 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2014 年
11 月起同时担任
上 投 摩 根 纯 债 丰
利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 上投 摩根 纯 债
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 基金 经理 对个股 和投 资组 合的 比例 遵循了 投资 决策 委 员
会的授 权限 制， 基金 投资 比例符 合基 金合 同和 法律 法规的 要求 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债 券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的5% 的情 形： 无。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
一季度 宏观 经济 继续 面临 向下压 力， 地产 销售 延续 颓势， 物价 水平 保持 低迷 。实体 经济 不 振
迫使货 币政 策保 持宽 松， 继去年 四季 度不 对称 降息 之后， 一季 度央 行进 一步 引导回 购利 率下 行 ，
并继续 实施 降准 、降 息等 较宽松 的货 币政 策。 受 经 济不振 和流 动性 等因 素推 动，一 季度 债券 市 场
也出现 大幅 上涨 。本 基金 一季度 在债 券投 资上 采取 了适度 的逆 向策 略， 在债 券上涨 过程 中逐 步 降
低了仓 位和 久期 ；可 转债 投资则 坚持 中性 偏积 极的 基本仓 位， 并根 据市 场波 动灵活 调节 仓位 。
展望二 季度 ，经 济延 续温 和回落 态势 是大 概率 事件 ，货币 政策 仍将 维持 宽松 基调。 经济 基 本上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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面虽然 仍支 持债 市， 但较 低的利 率水 平仍 是债 市的 潜在风 险， 股票 市场 暴涨 使得基 本面 和预 期 之
间的偏 离进 一步 拉大 。二 季度本 基金 将以 追求 稳健 收益为 目标 ，对 高估 值品 种保持 适当 谨慎 ， 尽
量控制 回撤 ，力 争为 投资 者创造 长期 稳定 的投 资回 报。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为 3.05%, 本基 金 B 类基 金份 额净 值增 长 率为 2.87%，同
期业绩 比较 基准 收益 率为-0.56% 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 65,013,281.20 91.62
其中： 债券 65,013,281.20 91.62
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 800,000.00 1.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,074,613.45 4.33
7 其他各 项资 产 2,071,530.00 2.92
8 合计 70,959,424.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 3,819,100.00 5.57
2 央行票 据 - -
3 金融债 券
232,407.00 0.34
其中： 政策 性金 融债
232,407.00 0.34
4 企业债 券 51,594,274.20 75.31
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 9,367,500.00 13.67
8 其他 - -
9 合计 65,013,281.20 94.89
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 1380323 13 光 谷联 合债 30,000 3,147,300.00 4.59
2 019321 13 国债 21 30,000 3,009,000.00 4.39
3 124427 13 临 河债 19,880 2,073,484.00 3.03
4 124114 12 大 丰债 20,000 2,039,400.00 2.98
5 127100 15 新 交投 20,000 1,999,200.00 2.92
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 16,920.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,124,458.00
5 应收申 购款 930,151.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,071,530.00
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 110023 民生转 债 1,372,700.00 2.00
2 125089 深机转 债 736,300.00 1.07
3 110028 冠城转 债 486,630.00 0.71
4 110012 海运转 债 457,787.40 0.67 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5 110019 恒丰转 债 449,910.00 0.66
6 113007 吉视转 债 297,140.00 0.43
7 128002 东华转 债 285,560.00 0.42
8 128007 通鼎转 债 276,880.00 0.40
9 113006 深燃转 债 271,560.00 0.40
10 128005 齐翔转 债 224,085.00 0.33
11 128008 齐峰转 债 143,320.00 0.21
12 110011 歌华转 债 37,856.00 0.06
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 上投摩 根纯 债债 券A 上投摩 根纯 债债 券B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 25,212,521.77 20,861,392.87
本报告 期 基 金总 申购 份额 13,499,382.91 13,372,145.16
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 10,974,846.25 8,031,471.14
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 27,737,058.43 26,202,066.89
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根纯债 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2、《 上投 摩根 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3、《 上投 摩根 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一五年四月二十 二日
