上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 红 利回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年4 月21 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根红 利回 报混 合
基金主 代码 000256
交易代 码 000256
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,784,793,456.87 份
投资目 标
以追求稳健 收益为目 标， 严格控制下 行风险， 力争 为投资
者创造 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金将主 要投资于 具有 良好盈利能 力和持续 成长 能力的
红利股 票， 红利 股的 投资 比例不 低于 股票 资产 的 80% 。本
基金将通过 红利股筛 选、 公司质地评 估和估值 分析 三个步
骤精选 个股 ，构 建股 票投 资组合 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率×40%+ 中信 标普全债指数 收益率 ×
60%
风险收 益特 征
本基金属于 混合型基 金产 品，预期风 险和收益 水平 低于股
票型基金， 高于债券 型基 金和货币市 场基金， 属于 中等风
险收益 水平 的基 金产 品。 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 30,346,620.12
2. 本期 利润 32,853,298.12
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0343
4. 期末 基金 资产 净值 3,105,884,787.72
5. 期末 基金 份额 净值 1.115
注：本期已 实现收益指基金本期利息 收入、投资收益、其他收 入( 不含 公允价值变动 收
益) 扣除 相关 费用 后的 余额 ，本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购
赎回费 、红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.83% 0.62% 6.23% 0.78% -3.40% -0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上投摩 根红 利回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年9 月 18 日 至 2015 年3 月 31 日)
注：本 基金 建仓 期自2013 年9月18 日至2014 年3 月17 日,建 仓期 结束 时资 产配 置 比例符 合本 基
金基金 合同 规定 。 本基 金 合同生 效日 为2013 年9月18日， 图示 时间 段为2013 年9 月18日至2015
年3月31 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
征茂平 本基金 基金 经理 2013-9-18 - 13年
征茂平先生自
2001 年3月至2004
年3月 在上海 证大
投 资 管 理 有 限 公
司 任 高 级 研 究 员
从 事 证 券 研 究 的
工 作；2004 年3月
至2005 年4月 在平
安 证 券 有 限 公 司
任 高 级 研 究 员 从上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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事 证 券 研 究 的 工
作；2005 年5 月至
2008年5 月在 大成
基 金 管 理 有 限 公
司 任 研 究 员 从 事
成 长 股 票 组 合 的
管 理 工 作 ；2008
年5月 起加入 上投
摩 根 基 金 管 理 有
限公司 ， 担 任行 业
专 家 兼 基 金 经 理
助 理， 自2013 年7
月 起 担 任 上 投 摩
根 大 盘 蓝 筹 股 票
型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 自2013
年9月 起同时 担任
上 投 摩 根 红 利 回
报 混 合 型 证 券 投
资基金基金经
理 ,2014 年 1 月至
2015年2 月担 任上
投 摩 根 阿 尔 法 股
票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
聂曙光 本基金 基金 经理 2014-10-24 - 11年
聂曙光先生自
2004 年8月至2006
年3月 在南京 银行
任 债 券 分 析 师 ；
2006 年3月至2009
年9月 在兴业 银行
任债券 投资 经理 ；
2009 年9月至2014
年5月 在中欧 基金
管 理 有 限 公 司 先
后担任 研究 员、 基
金经理 助理 、 基 金
经理、 固定 收益 部
总监、 固定 收益 事
业部临时负责 人
等 职 务 ， 自2014
年5月 起加入 上投
摩 根 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 自2014上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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年8月 起担任 上投
摩 根 纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 ， 自2014
年10 月 起 担 任 上
投 摩 根 红 利 回 报
混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理， 自
2014 年11 月 起 同
时 担 任 上 投 摩 根
纯 债 丰 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
1.任职 日期 和离 任日 期均 指根据 公司 决定 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期。
2.征茂 平 先 生为 本基 金首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、 《上投摩根 红利回报混合型证券投资 基金基金合同》 的规定。 基
金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制， 基金投资比
例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量； 对于银行间市场投资活动 ， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析， 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度宏观经济继续面临向下压力， 地产销售延续颓势， 物价水平保持低迷。
实体经济不振迫使货币政策保持宽松， 继去年四季度不对称降息之后， 一季度央
行进一步引导回购利率下行， 并继续实施降准、 降息等较宽松的货币政策。 受流
动性等因素推动， 增量资金不断进入股市， 推动股指进一步走高， 成长风格再次
主导市场， 创业板、 主板纷纷创出多年来新高， 新股发行节奏也明显加快， 一季
度债券市场也出现大幅上涨。 本基金在一季度逐步降低了二级市场股票和债券仓
位，重点关注风险较低的新股投资机会。
展望二季度， 经济延续温和回落态势是大概率事件， 货币政策仍 将维持宽松
基调。 股票市场暴涨使得基本面和预期之间的偏离进一步拉大； 经济基本面虽然
仍支持债市， 但较低的利率水平仍是债市的潜在风险。 二季度本基金将以追求稳
健收益为目标， 对高估值品种保持谨慎， 尽量控制回撤， 重点关注新股等低风险
品种的投资机会，力争为投资者创造长期稳定的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 2.83% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为6.23% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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比例(%)
1 权益投 资 32,130,519.80 1.03
其中： 股票 32,130,519.80 1.03
2 固定收 益投 资 208,588,276.62 6.70
其中： 债券 208,588,276.62 6.70
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,560,413,050.62 50.12
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 501,043,812.83 16.09
7 其他各 项资 产 811,375,869.08 26.06
8 合计 3,113,551,528.95 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 4,418,540.00 0.14
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
334,594.80 0.01
J 金融业
22,304,625.00 0.72
K 房地产 业
5,072,760.00 0.16 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
32,130,519.80 1.03
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600958 东方证 券 700,000 15,855,000.00 0.51
2 000001 平安银 行 409,500 6,449,625.00 0.21
3 000024 招商地 产 154,000 5,072,760.00 0.16
4 002610 爱康科 技 190,000 4,379,500.00 0.14
5 300431 暴风科 技 20,205 334,594.80 0.01
6 300433 蓝思科 技 500 39,040.00 0.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 158,728,889.80 5.11
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 47,448,871.40 1.53
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,410,515.42 0.08 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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8 其他 - -
9 合计 208,588,276.62 6.72
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019321 13 国债 21 1,172,810 117,632,843.00 3.79
2 019407 14 国债 07 348,830 34,869,046.80 1.12
3 010107 21 国债 ⑺ 50,000 5,235,000.00 0.17
4 124951 14 威 中城 39,990 4,084,578.60 0.13
5 124336 13 渝 地产 30,000 3,121,800.00 0.10
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 121,000.71
2 应收证 券清 算款 806,169,712.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,085,155.44
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 811,375,869.08
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128005 齐翔转 债 448,170.00 0.01
2 110019 恒丰转 债 299,940.00 0.01
3 110011 歌华转 债 189,280.00 0.01
4 128007 通鼎转 债 166,128.00 0.01
5 110023 民生转 债 137,270.00 0.00
6 128008 齐峰转 债 115,085.96 0.00
7 110028 冠城转 债 81,105.00 0.00
8 113006 深燃转 债 54,312.00 0.00
9 113007 吉视转 债 44,571.00 0.00
10 125089 深机转 债 29,746.52 0.00
11 128002 东华转 债 28,556.00 0.00
12 110012 海运转 债 15,571.00 0.00
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 占基金 资产 净 流通受 限情上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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公允价 值( 元) 值比例(%) 况说明
1 002610 爱康科 技 4,379,500.00 0.14
非公开 发行
流通受 限
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 111,983,230.05
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,746,623,772.83
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 73,813,546.01
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,784,793,456.87
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中国证监会批准上投摩根 红利回报混合 型证券投资基金设立的文件；
2、 《上投摩根红利回报混合 型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上投摩根红利回报混合 型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《上投摩根开放式基金业务规则》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地 点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方 式 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十二日
