上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 稳 进回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年4 月21 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月27 日起 至3 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根稳 进回 报混 合
基金主 代码 000887
交易代 码 000887
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 569,883,169.24 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 回
报。
投资策 略
本基金 将灵 活运 用久 期策 略、 期 限结 构配 置策 略、 信用策
略、 回 购策 略、 可 转债 策 略等多 种投 资策 略， 实 施 积极主
动的组 合管 理， 并根 据对 债券收 益率 曲线 形态 、 息 差变化
的预测 ， 对 债券 组合进 行 动态调 整。 本基 金将采 用 “自下
而上” 的个 股精 选策 略， 重点投 资于 具有 良好 基本 面和较上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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高成长 潜力 的公 司。 在具 体操作 上， 本基 金将 综合 运用定
量 分 析 与 定 性 分 析 的 手 段 ， 对 个 股 投 资 价 值 进 行 深 入 挖
掘。 首 先， 本基 金将 基于 公司财 务指 标分 析公 司的 基本面
价值， 选择 财务 和资 产状 况良好 且盈 利能 力较 强的 公司。
本 基 金 将 每 季 度 检 视 基 金 投 资 组 合 ， 通 过 对 业 绩 表 现 分
析、 归 因分 析、 绩 效检 验 报告等 评估 基金 绩效 和风 险， 以
便基金 经理 调整 投资 决策 提高投 资业 绩。 本基 金将 根据绩
效分析 和风 险分 析结 果， 动态调 整组 合的 资产 配置 、 行业
配置、 债券 类属 配置 、债 券杠杆 水平 等。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 27 日 （基 金 合同生 效日 ）-2015 年 3
月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,539,280.44
2. 本期 利润 22,389,920.55
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0393
4. 期末 基金 资产 净值 592,273,089.79
5. 期末 基金 份额 净值 1.039
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值变动收益) 扣除相关费用上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金 业绩指 标不包括 持有 人认购或 交易基 金的各项 费用 （例如， 开放式 基金的申 购赎 回费、红利
再投资费、基金转换费等） ，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
自基金 合同
生效起 至今
3.90% 0.34% 0.67% 0.01% 3.23% 0.33%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根稳 进回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年1 月 27 日 至 2015 年3 月 31 日)
注： 本基 金合 同生 效日 为 2015 年1 月27 日， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。 根据上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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基金合 同的 规定 ， 本基 金 建仓期 自基 金合 同生 效之 日起六 个月 。 本基 金在 本 报告期 尚处 在建
仓期内 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金 基金 经
理
2015-1-27 - 11年
聂曙光 先生 自2004 年
8 月至 2006 年 3 月在
南京银行任债券分析
师；2006 年 3 月至
2009 年 9 月在 兴业 银
行任债券投资经理；
2009 年9 月至2014 年
5 月在中欧基金管理
有限公司先后担任研
究员、 基金 经理 助理 、
基金经理、固定收益
部总监、固定收益事
业部临时负责人等职
务， 自2014 年5 月起
加入上投摩根基金管
理有限 公司 ， 自 2014
年 8 月起 担任 上投 摩
根纯债债券型证券投
资基金基金经理，自
2014 年10 月起 担任 上
投摩根红利回报混合
型证券投资基金基金
经理， 自 2014 年 11
月起同时担任上投摩
根纯债丰利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 聂曙光先生为本基金首任基 金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法 律法规 、 《 上投 摩根 稳 进回报 混合 型证 券投资 基金基 金合 同》 的规定 。基
金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制， 基金投资比
例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量； 对于银行间市场投资活动 ， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析， 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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一季度宏观经济继续面临向下压力， 地产销售延续颓势， 物价水平保持低迷。
实体经济不振迫使货币政策保持宽松， 继去年四季度不对称降息之后， 一季度央
行进一步引导回购利率下行， 并继续实施降准、 降息等较宽松的货币政策。 受流
动性等因素推动， 增量资金不断进入股市， 推动股指进一步走高， 成长风格再次
主导市场， 创业板、 主板纷纷创出多年来新高， 新股发行节奏也明显加快， 一季
度债券市场也出现大幅上涨。 本基金在一季度 逐步建仓， 随着安全垫的增加逐步
增加了股票资产投资比例。
展望二季度， 经济延续温和回落态势是大概率事件， 货币政策仍将维持宽松
基调。 股票市场暴涨使得基本面和预期之间的偏离进一步拉大； 经济基本面虽然
仍支持债市， 但较低的利率水平仍是债市的潜在风险。 二季度本基金将 以追求稳
健收益为目标， 对高估值品种保持适当谨慎， 尽量控制回撤， 力争为投资者创造
长期稳定的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为3.90%， 同期业绩比较基准收益率为0.67%。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 164,195,042.31 26.34
其中： 股票 164,195,042.31 26.34
2 固定收 益投 资 70,341,040.50 11.28
其中： 债券 70,341,040.50 11.28
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5 买入返 售金 融资 产 112,200,207.30 18.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 272,685,770.33 43.74
7 其他各 项资 产 3,963,828.05 0.64
8 合计 623,385,888.49 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 102,285,520.11 17.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
868,800.00 0.15
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
4,075,900.00 0.69
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
6,766,400.00 1.14
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
36,665,382.20 6.19
J 金融业
1,880,000.00 0.32
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
7,285,000.00 1.23
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
9,640.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
4,358,400.00 0.74
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
164,195,042.31 27.72 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600689 上海三 毛 549,851 8,363,233.71 1.41
2 300033 同花顺 60,000 7,260,000.00 1.23
3 002256 彩虹精 化 250,000 5,610,000.00 0.95
4 300220 金运激 光 130,000 5,526,300.00 0.93
5 300010 立思辰 110,000 5,217,300.00 0.88
6 600037 歌华有 线 190,000 5,097,700.00 0.86
7 300140 启源装 备 110,000 5,017,100.00 0.85
8 300206 理邦仪 器 150,000 4,960,500.00 0.84
9 600138 中青旅 200,000 4,868,000.00 0.82
10 002339 积成电 子 200,000 4,690,000.00 0.79
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 35,503,221.20 5.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,861,508.30 3.35
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 13,956,431.00 2.36
8 其他 1,019,880.00 0.17
9 合计 70,341,040.50 11.88
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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值比例(％)
1 019321 13 国债 21 279,660 28,049,898.00 4.74
2 127100 15 新 交投 100,000 9,996,000.00 1.69
3 019407 14 国债 07 73,270 7,324,069.20 1.24
4 110029 浙能转 债 20,000 2,787,800.00 0.47
5 110023 民生转 债 20,030 2,749,518.10 0.46
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 上海 三 毛企业 （ 集团 ） 股 份有 限公 司 （ 以下 简称 ： 上 海三 毛， 股票代 码：
600689 ）于2014 年12 月23 日收到 中国 证券 监督 管理 委员会 上海 监管 局（ 以下 简称： 证监 局）
《行政 处罚 书》 （ 沪 【2014 】4 号） ， 主 要内 容为 ：1. 证监局 认定 上海 三毛 存在 违法事 实 ； 上
海三毛 的重 要控 股子 公司 上海三 毛进 出口 有限 公司 （以 下简 称： 三进 公司 ） 发 生外商 应收 账
款逾期 ， 并预 计后 续还 可 能有大 额应 收账 款发 生逾 期， 对上 海三 毛2012 年 度 及以后 的经 营业
绩产生 重大 影响 ， 属于 《 证券法 》 第六 十七 条所 述 的重大 事件 ； 对于 前述 重 大事件 ， 上海 三上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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毛没有 及时 披露 ，直 至2013 年3月23日 才予 以公 告， 并直至4月8 日才 发布 因该 重大事 件导 致
公司2012 年 度经 营业 绩预 亏公告 ； 上海 三毛 的前 述 行为违 反了 《 证券 法》 第 六十七 条关 于上
市公司 应及 时披 露重 大事 件的规 定 ， 构 成了 《证 券 法》 第一 百九 十三 条第 一 款所述 的违 法行
为。韩 家红 、蔡 伯承 为直 接负责 的主 管人 员， 朱建 忠为其 他直 接责 任人 员。2. 证监 局决 ：
(1) 对上 海三 毛给 予警 告， 并处以30 万 元罚 款；(2) 对 韩家红 、蔡 伯承 给予 警告 ，并分 别处
以10万 元罚 款；(3) 对 朱建 忠给予 警告 ，并 处以5万 元 罚款。
对上述 股票 投资 决策 程序 的说明 ： 本 基金 管理 人在 投 资上海 三毛 前严 格执 行了 对上市 公司 的
调研 、 内 部研 究推 荐、 投 资计划 审批 等相 关投 资决 策流程 。 上述 股票 根据 股 票池审 批流 程进
入本基 金备 选库 ， 由研 究 员跟踪 并分 析 。 上 述事 件 发生后 ， 本基 金管 理人 对 上市公 司进 行了
进一步 了解 和分 析 ， 认 为 上述事 项对 上市 公司 财务 状况 、 经 营成 果和 现金 流 量未产 生重 大的
实质性 影响 ，因 此， 没有 改变本 基金 管理 人对 上述 上市公 司的 投资 判断 。
除上述 股票 外， 本基 金投 资的其 余前 九名 证券 的发 行主体 本期 未出 现被 监管 部门立案 调查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 16,294.90
2 应收证 券清 算款 2,036,283.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,911,249.99
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,963,828.05
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110023 民生转 债 2,749,518.10 0.46
2 110019 恒丰转 债 1,049,790.00 0.18
3 110012 海运转 债 784,778.40 0.13
4 110028 冠城转 债 324,420.00 0.05
5 125089 深机转 债 294,520.00 0.05
6 128008 齐峰转 债 143,320.00 0.02
7 128002 东华转 债 142,780.00 0.02
8 113007 吉视转 债 74,285.00 0.01
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300220 金运激 光 5,526,300.00 0.93
公告重 大事
项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合 同生 效日 基金 份额 总额 569,883,169.24
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
-
减： 基金 合同 生效 日起 至 报告期 期末 基金 总赎 回
份额
-
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 569,883,169.24 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根稳进 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十二日 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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