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上投岁岁盈A(000257)

上投岁岁盈:2015年第一季度报告查看PDF公告

上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
上 投 摩 根 岁 岁 盈定 期 开 放 债 券 型证 券 投 资 基 金 
2015 年第 1 季 度报 告 
2015 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 上投 摩 根 基 金 管 理有 限 公 司 
基金托管人: 交通 银 行 股 份 有 限公 司 
报告送出日期: 二 〇 一 五 年 四 月二 十 二 日上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 2 
§1 重要 提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 4 月 21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。 
§2 基金产品 概况 
基金简 称 上投摩 根岁 岁盈 定期 开放 债券 
基金主 代码 000257 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 28 日 
报 告 期 末 基 金 份 额
总额 
519,433,822.22 份 
投资目 标 
在合理 充分的 定量 分析及 定性研 究基础 上, 在风险 可控的 原则下 ,
通过参 与固定 收益 类资产 的投资 封闭运 作, 力争获 取超越 基准的 稳
健回报 。 
投资策 略 
1 、债 券类 属配 置策 略 
本基金 将对不 同类 型固定 收益品 种的信 用风 险、税 赋水平 、市场 流
动性、 市场风 险等 因素进 行分析 ,评估 不同 债券板 块之间 的相对 投
资价值 ,确 定债 券类 属配 置策略 ,并 根据 市场 变化 及时进 行调 整。 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 3 
2 、久 期管 理策 略 
本基金 通过对 影响 债券投 资的宏 观经济 变量 和宏观 经济政 策等因 素
的综合 分析, 预测 未来的 市场利 率的变 动趋 势,判 断债券 市场对 上
述因素 及其 变化 的反 应, 并据此 积极 调整 债券 组 合 的久期 。 
3 、收 益率 曲线 策略 
本基金 在确定 固定 收益资 产组合 平均久 期的 基础上 ,将结 合收益 率
曲线变 化的预 测, 适时采 用跟踪 收益率 曲线 的骑乘 策略或 者基于 收
益率曲 线变 化的 子弹 、 杠 铃及梯 形策 略构 造组 合, 并进行 动态 调整 。 
4 、信 用策 略 
本基金 将利用 内部 信用评 级体系 对债券 发行 人及其 发行的 债券进 行
信用评 估,并 结合 外部评 级机构 的信用 评级 ,分析 违约风 险以及 合
理信用 利差水 平, 判断债 券的投 资价值 ,谨 慎选择 债券发 行人基 本
面良好 、债 券条 款优 惠的 信用债 进行 投资 。 
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+0.5% 
风险收 益特 征 
本基金 为债券 型基 金,属 于证券 投资基 金中 的较低 风险品 种,预 期
风险和 预期 收益 高于 货币 市场基 金 , 低 于混 合型 基金 和股票 型基 金 。 
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 
下属四 级 基 金 的 基
金简称 
上 投 摩根 岁岁 盈
定期开 放债 券 A 
上 投 摩根 岁岁 盈
定期开 放债 券 B 
上 投 摩 根 岁
岁 盈 定 期 开
放债 券 C 
上 投 摩 根 岁 岁
盈 定 期 开 放 债
券 D 
下属四 级 基 金 的 交
易代码 
000257 000765 000258 000766 
报告期末下属四 级
基金的 份额 总额 
212,006,347.18
份 
294,699,417.73
份 
2,466,076.91
份 
10,261,980.40
份 
§3 主要 财务指标和基金净 值表现 
3.1 主要财务指标 
单位: 人民 币元 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 4 
主要财 务指 标 
报告期 
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日) 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券 A 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券 B 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券 C 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券 D 
1. 本 期 已 实 现 收
益 
3,167,018.79 4,247,576.10 34,263.60 136,973.47 
2. 本期 利润 4,137,399.10 5,595,976.18 45,547.28 183,831.78 
3. 加 权 平 均 基 金
份额本 期利 润 
0.0195 0.0190 0.0185 0.0179 
4. 期 末 基 金 资 产
净值 
222,562,113.67 309,069,899.77 2,584,733.02 10,727,104.87 
5. 期 末 基 金 份 额
净值 
1.050 1.049 1.048 1.045 
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资
费、基金转换费等) ,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 
1、 上投摩根岁岁盈 定期开 放债券 A : 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 1.94% 0.07% 0.88% 0.01% 1.06% 0.06% 
 
2、 上投摩根岁岁盈 定期开 放债券 B : 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 1.84% 0.07% 0.88% 0.01% 0.96% 0.06% 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 5 
 
3、 上投摩根岁岁盈 定期开 放债券 C : 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 1.75% 0.06% 0.88% 0.01% 0.87% 0.05% 
 
4、 上投摩根岁岁盈 定期开 放债券 D : 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 1.75% 0.08% 0.88% 0.01% 0.87% 0.07% 
 
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较 
上投摩 根岁 岁盈 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 
(2013 年 8 月 28 日至 2015 年 3 月 31 日) 
1. 上 投摩 根岁 岁盈 定期 开 放债 券 A : 
 
注: 本基金建仓期自 2013 年 8 月 28 日至 2014 年 2 月 27 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同
规定。 
本基金合同生效日为 2013 年 8 月 28 日,图示时间段 为 2013 年 8 月 28 日至 2015 年 3 月 31 日。 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 6 
 
2. 上 投摩 根岁 岁盈 定期 开 放债 券 B : 
 
注: 本基金建仓期自 2013 年 8 月 28 日至 2014 年 2 月 27 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同
规定。 
本类份额有效日为 2014 年 8 月 29 日,图示时间段 为 2014 年 8 月 29 日至 2015 年 3 月 31 日。 
3.上 投摩 根岁 岁盈 定期 开 放债 券 C : 
 
注: 本基金建仓期自 2013 年 8 月 28 日至 2014 年 2 月 27 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 7 
规定。 
本基金合同生效日为 2013 年 8 月 28 日,图示时间段 为 2013 年 8 月 28 日至 2015 年 3 月 31 日。 
 
4.上 投摩 根岁 岁盈 定期 开 放债 券 D : 
 
注: 本基金建仓期自 2013 年 8 月 28 日至 2014 年 2 月 27 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同
规定。 
本类份额有效日为 2014 年 8 月 29 日,图示时间段 为 2014 年 8 月 29 日至 2015 年 3 月 31 日。 
 
 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理 小组)简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期
限 
证券从 业
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
赵峰 
本基金
基金经
理、债
券投资
部总监 
2013-08-28 - 12 年 
上 海 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 。2003
年 4 月至 2006 年 5 月 在申 银万国
证 券 研 究 所 担 任 研 究 员 负 责 债 券
研究方 面的 工作 ;2006 年 6 月至
2011 年 3 月 在富 国基 金管 理有限上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 8 
公 司 担 任 投 资 经 理 负 责 债 券 投 资
方面的 工作 ;2011 年 4 月 加入上
投摩根基金管理有限公司,2011
年 9 月至 2014 年 12 月 担任 上投摩
根 强 化 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理,2012 年 6 月起 任上投
摩 根 分 红 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ,2013 年 7 月至 2014
年 12 月 担任 上投 摩根 天颐 年丰混
合型证 券投 资基 金基 金经 理, 2013
年 8 月起担任上投摩根岁岁盈定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理, 自 2014 年 6 月 起任 上投摩
根 优 信 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理, 自 2014 年 12 月 起同时
担 任 上 投 摩 根 纯 债 添 利 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理 。 
注:1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 
2. 赵峰先生为本基金首任基金 经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 
3. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 报 告期内本基金运作遵 规守信情况说明 
在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。 基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 岁岁 盈
定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定。 基金经 理对 个股 和投 资组 合的比 例遵 循了 投 资
决策委 员会 的授 权限 制, 基金投 资比 例符 合基 金合 同和法 律法 规的 要求 。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 
报告期 内, 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求, 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动, 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ,以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。 
对于交 易所 市场 投资 活动 , 本公司 执行 集中 交易 制度 , 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ,上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 9 
按照时 间优 先、 比例 分配 的原 则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量; 对于 银行 间市场 投资 活动 , 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制, 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性;对 于申 购投 资 行
为,本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则, 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。 
报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ,未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。 
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明 
报告期 内, 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析, 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。 
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的 5% 的 情形 :无 。 
 
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明 
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 
2015年 一季 度, 债券 收益 率在春 节前 持续 下行 ,3 月 后再次 反弹 ,呈 现明 显的V 型走势 。跨 年
后整体 经济 增速 依然 处于 下行通 道,1月CPI跌破1% ,物价 面临 通缩 风险 ,市 场对政 策全 面宽 松 的
预期较 高, 而央 行也 先后 进行了 降准 和再 次降 息的 操作。 但随 着春 节结 束, 市场期 待的 资金 面 回
暖落空 ,公 开市 场连 续四 周净回 笼, 货币 市场 利率 维持高 位, 市场 耐心 逐渐 退却, 对经 济增 长 前
景的判 断也 出现 分歧 ,基 建托底 力度 加大 、经 济边 际改善 的预 期开 始增 多, 财政部 公布 的债 务 置
换计划 放大 对债 券市 场供 给压力 的担 心, 伴随 再次 降息后 的止 盈和 权益 市场 上涨的 挤出 效应 , 债
券收益 率在 降息 后逆 势上 行,至 季末 长债 收益 率重 新回到 年初 水平 。 
本基金 在一 季度 初保 持较 高仓位 , 并 在季 度中 期逐 步 降低久 期, 以抵 抗债 券市 场 的调整 风险 。 
展望2015 年 二季 度, 从基 本面层 面来 看, 实体 经济 尚未企 稳, 基建 托底 独木 难支, 货币 政 策
仍有必 要保 持相 对宽 松, 央行介 入地 方债 存量 置换 的路径 将逐 渐明 晰, 一季 度导致 债市 调整 的 各
项利空 因素 有望 逐渐 缓解 。考虑 到两 次降 息后 权益 市场上 涨幅 度均 较多 ,股 债跷跷 板效 应有 所 放
大,债 券投 资操 作的 灵活 度要求 相应 上升 。 
在此背 景下 ,本 基金 二季 度将整 体保 持中 性仓 位, 提高组 合操 作灵 活性 ,主 动参与 阶段性的
市场机 会。 
 
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 10 
本报告 期本 基 金 A 类 份额 净值增 长率 为 1.94%, 本基 金 C 类 基金 份额 净值 增长 率为 1.75% ,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.88% 。 
本报告 期本 基 金 B 类 份额 净值增 长率 为 1.84%, 本基 金 D 类 基金 份额 净值 增长 率为 1.75% ,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.88% 。 
§5 投资 组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合 情况 
序号 项目 金额( 元) 
占基金 总资 产的
比例(%) 
1 权益投 资 - - 
 其中: 股票 - - 
2 固定收 益投 资 699,553,310.90 95.28 
 其中: 债券 699,553,310.90 95.28 
 资产支 持证 券 - - 
3 贵金属 投资 - - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产 - - 
 
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,983,865.29 2.59 
7 其他各 项资 产 15,649,406.77 2.13 
8 合计 734,186,582.96 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 11 
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净
值比例(%) 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 10,014,000.00 1.84 
 其中: 政策 性金 融债 - - 
4 企业债 券 437,469,310.90 80.28 
5 企业短 期融 资 券 90,254,000.00 16.56 
6 中期票 据 161,816,000.00 29.69 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 699,553,310.90 128.37 
 
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名债券投资 明细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净
值比例 (% ) 
1 101458025 
14 陕 延油
MTN003 
200,000 20,776,000.00 3.81 
2 112224 14 兴蓉 01 200,000 20,362,000.00 3.74 
3 101454051 
14 兵器
MTN002 
200,000 20,180,000.00 3.70 
4 101451038 
14 浙 小商
MTN001 
200,000 20,126,000.00 3.69 
5 122607 12 渝 地产 150,000 15,705,000.00 2.88 
 
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 
 
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
 
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 12 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 
 
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 
 
5.11投资组合报告附注 
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查, 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。 
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。 
5.11.3其他各项资产构 成 
序号 名称 金额( 元) 
1 存出保 证金 41,272.01 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 15,608,134.76 
5 应收申 购款 - 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 15,649,406.77 
 
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 
 
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 13 
 
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分 
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。 
§6 开放式基 金份额变动 
单位: 份 
项目 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券A 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券B 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券C 
上投摩 根岁 岁
盈定期 开放 债
券D 
本报告 期期 初基 金份
额总额 
212,006,347.18 294,699,417.73 2,466,076.91 10,261,980.40 
本报告 期基 金总 申购
份额 
- - - - 
减:本 报告 期基 金总
赎回份 额 
- - - - 
本报告 期基 金拆 分变
动份额 
- - - - 
本报告 期期 末基 金份
额总额 
212,006,347.18 294,699,417.73 2,466,076.91 10,261,980.40 
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 
无。 
§ 8 备查文件 目录 
8.1 备查文件目录 
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根岁岁 盈定 期开 放债 券型 证券投 资基 金设 立的 文件 ; 
2. 《 上投 摩根 岁岁 盈定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ; 上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季 度报告 
 14 
3. 《 上投 摩根 岁岁 盈定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ; 
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ; 
5.


基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ; 6.


基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 。 8.2 存放地点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查阅方式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 二〇一 五年 四月 二十 二日