上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 天 颐年 丰 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年4 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根天 颐年 丰混 合
基金主 代码 000125
交易代 码 000125
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 802,530,774.36 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ，追求 基金 资产 的稳 健增 值，力
争为投 资者 提供 稳定 的现 金分红 。
投资策 略
1、 资 产配 置策 略 ： 本 基金 管理人 将采 用严 格的 仓位 控
制策略 ，根 据基 金单 位净 值的变 化和 对未 来市 场的 判断，
灵活控 制股 票仓 位， 控制 下行风 险。 具体 而言 ，本 基金将
以每一 个会 计年 度作 为仓 位控制 策略 执行 的周 期， 即：以
上一年 度年 末的 基金 单位 净值作 为基 准， 根据 基金 当前净
值与本 年度 单位 累计 分红 金额之 和确 定股 票仓 位上 限。
2、 债 券投 资策 略 ： 本 基金 将在控 制市 场风 险与 流动 性
风险的 前提 下， 根据 对财 政政策 、货 币政 策的 深入 分析以
及对宏 观经 济的 持续 跟踪 ，结合 不同 债券 品种 的到 期收益上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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率、流 动性 、市 场规 模等 情况， 灵活 运用 久期 策略 、期限
结构配 置策 略 、 信 用债 策 略、 可转 债策 略等 多种 投 资策略 ，
实施积 极主 动的 组合 管理 ， 并根据 对债 券收 益率 曲线 形态、
息差变 化的 预测 ，对 债券 组合进 行动 态调 整。
3、 股 票投资 策略 ： 本 基金 将采用 自下 而上 的分 析方 法， 以
企业基 本面 研究 为核 心， 并结合 股票 价值 评估 ，精 选具有
较强竞 争优 势且 估值 合理 的股票 构建 投资 组合 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品，预 期风 险和 收益 水平 低于股
票型基 金 ， 高 于债 券型 基 金和货 币市 场基 金 ， 属 于 中等风
险收益 水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 4,504,802.28
2. 本期 利润 2,486,297.95
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0265
4. 期末 基金 资产 净值 901,806,787.13
5. 期末 基金 份额 净值 1.124
注：本期已 实现收益指基金本期利息 收入、投资收益、其他收 入( 不含 公允价值变动 收
益) 扣除 相关 费用 后的 余额 ，本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购
赎回费 、红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 4.09% 0.59% 0.92% 0.01% 3.17% 0.58%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根天 颐年 丰混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年7 月 18 日 至 2015 年3 月 31 日)
注：本 基金 建仓 期自2013 年7月18 日至2014 年1 月17 日,建 仓期 结束 时资 产配 置 比例符 合本 基
金基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日为2013 年7月18 日 ，图 示时 间段 为2013 年7月18 日至2015 年3 月31日。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨成
本基金基金经
理
2013-7-18 - 8年
上海财经大学管理学
硕 士 研 究 生 。2007 年
至2010 年 期 间 任 信 诚
基金管理有限公司固
定 收 益 分 析 师 。2010
年2 月 起 加 入 上 投 摩
根 基 金 管 理 有 限 公
司， 任 基金 经理 助理 ，
主要负责固定收益方
面投资研究的相关工
作。2011 年8月 起任 上
投摩根强化回报债券
型证券投资基金基金
经理，2013 年2 月至
2014 年3 月 担 任 上 投
摩根轮动添利债券型
证券投资基金基金经
理，2013 年7月 起任 上
投摩根天颐年丰混合
型证券投资基金基金
经理，2013 年12 月起
同时担任上投摩根双
债增利债券型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 杨成先生为本基金首任基金 经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法 律法规 、 《 上投 摩根 天 颐年丰 混合 型证 券投资 基金基 金合 同 》 的规定 。除
以下情况外， 基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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制， 基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求： 本基金曾出现个别由于市场
原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形， 但已在规定时间
内调整完毕。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量； 对于银行间市场投资活动 ， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析， 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度 经济 基本面 总体 疲弱， 发电 量同比 跌幅 加深， 产能 利用率 持续 下降 ，
地产销售延续颓势， 物价水平保持低迷。 实体经济下行压力迫使货币政策保持宽
松，继 去年四 季度 不对 称降息 之后， 今年 一季 度央行 进一步 引导 回购 利率下 行，
并降准、降息各一次托底经济。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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受货币政策宽松、 流动性充裕的利好刺激，2015年一季度债市先扬后抑， 长
债收益率在宽松预期中缓慢下行， 在降息政策兑现之后收益率探底回升至年初水
平。 股票市场受增量资金推动进一步走高， 成长风格再次主导市场， 创业板、 主
板纷纷创出多年来新高。
本基金在一季度大幅增 持了长期利率债并在降息之后逐步兑现了收益， 取得
了一定的超额收益。
展望二季度， 经济延续温和回落态势是大概率事件， 货币政策仍将维持宽松
基调。 股票市场暴涨使得基本面和预期之间的偏离进一步拉大， 风险进一步堆积；
经济基本面虽然仍支持债市， 但较低的利率水平仍是债市的潜 在风险。 本基金二
季度将对高估值品种保持谨慎， 加强流动性管理， 尽量控制回撤， 重点关注新股
等低风险品种的投资机会，力争在整体低风险可控的前提下增进持有人回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 4.09% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.92%。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 54,122,419.33 5.67
其中： 股票 54,122,419.33 5.67
2 固定收 益投 资 70,722,305.20 7.41
其中： 债券 70,722,305.20 7.41
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 700,000,000.00 73.35
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 50,755,571.84 5.32
7 其他各 项资 产 78,694,999.31 8.25
8 合计 954,295,295.68 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业 456,035.00 0.05
C 制造业 28,583,817.06 3.17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
2,814,110.00 0.31
F 批发和 零售 业
1,841,563.00 0.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,958,696.00 0.22
J 金融业
12,923,785.12 1.43
K 房地产 业
689,589.00 0.08
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
685,536.00 0.08
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
2,515,729.15 0.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,653,559.00 0.18
S 综合
- -
合计
54,122,419.33 6.00
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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值比例(％)
1 000001 平安银 行 248,600 3,915,450.00 0.43
2 000651 格力电 器 82,300 3,603,094.00 0.40
3 601601 中国太 保 103,700 3,515,430.00 0.39
4 000776 广发证 券 95,000 2,650,500.00 0.29
5 002241 歌尔声 学 64,400 2,144,520.00 0.24
6 000783 长江证 券 123,700 1,964,356.00 0.22
7 002304 洋河股 份 23,106 1,880,135.22 0.21
8 002236 大华股 份 51,100 1,867,705.00 0.21
9 002024 苏宁云 商 140,900 1,841,563.00 0.20
10 002081 金 螳 螂 52,000 1,828,840.00 0.20
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 970,700.00 0.11
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 45,231,357.60 5.02
其中： 政策 性金 融债 45,231,357.60 5.02
4 企业债 券 24,520,247.60 2.72
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 70,722,305.20 7.84
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018001 国开 1301 441,540 45,231,357.60 5.02
2 122814 11 东 营债 12,000 1,229,040.00 0.14
3 122711 12 郑 新债 10,000 1,088,200.00 0.12
4 124438 13 冶 城投 10,000 1,044,500.00 0.12 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
5 124800 14 金 城债 10,000 1,041,900.00 0.12
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 36,831.63
2 应收证 券清 算款 66,914,932.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,309,049.22 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5 应收申 购款 10,434,186.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 78,694,999.31
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 42,555,460.69
本报告 期 基 金总 申购 份额 783,754,324.84
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 23,779,011.17
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 802,530,774.36
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1 中国证监会批准上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金设立的文件；
2 《上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 《上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金托管协议》 ；
4 《上投摩根开放式基金业务规则》 ；
5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地 点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十二日
