上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 大 盘蓝 筹 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年4 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根大 盘蓝 筹股 票
基金主 代码 376510
交易代 码 376510
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 259,996,807.47 份
投资目 标
通过投 资大 盘蓝 筹股 票， 力争最 大程 度的 分享 中国 经济持
续发展 带来 的中 长期 收益 。在有 效控 制风 险的 前提 下，追
求基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 充分 借鉴 摩根 资产 管理集 团全 球行 之有 效的 投资理
念和技 术， “ 自下 而上 ” 的 精选个 股， 重点 投资 于在 行业内
占有领 先地 位、 业绩 良好 且稳定 增长 、价 值相 对低 估的大
盘蓝筹 上市 公司 。同 时结 合宏观 经济 运行 状况 和金 融市场
运行分 析趋 势的 市场 研判 ，对相 关资 产类 别的 预期 收益进
行监控 ，动 态调 整股 票、 债券等 大类 资产 配置 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×85 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×1 5 % 上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金产 品，在 开放 式基 金中 ，其 预期风
险和收 益水 平高 于混 合型 基金、 债券 型基 金和 货币 市场基
金，属 于风 险水 平较 高的 基金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 55,037,297.45
2. 本期 利润 48,091,517.64
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2187
4. 期末 基金 资产 净值 379,344,419.09
5. 期末 基金 份额 净值 1.459
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值变动收益) 扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金 业绩指 标不包括 持有 人认购或 交易基 金的各项 费用 （例如， 开放式 基金的申 购赎 回费、红利
再投资费、基金转换费等） ，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 18.33% 1.60% 12.68% 1.55% 5.65% 0.05%
上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根大 盘蓝 筹股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2010 年 12 月 20 日 至 2015 年 3 月 31 日)
注：本 基金 建仓 期自2010 年12月20日至2011 年6月19 日，建 仓期 结束 时资 产配 置比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日为2010 年12月20日 ，图 示时 间段 为2010 年12 月20 日至2015 年3月31 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
征茂平
本基金基金经
理
2013-7-22 - 13年
征茂平先生自 2001
年 3 月至 2004 年 3
月在上海证大投资管
理有限公司任高级研
究员从事证券研究的
工作； 2004 年3 月至上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2005 年4 月在 平安 证
券有限公司任高级研
究员从事证券研究的
工作； 2005 年5 月至
2008 年5 月在 大成 基
金管理有限公司任研
究员从事成长股票组
合的管 理工作 ；2008
年 5 月起 加入 上投 摩
根 基 金 管 理 有 限 公
司，担任行业专家兼
基 金 经 理 助 理 ， 自
2013 年7 月起 担任 上
投摩根大盘蓝筹股票
型证券投资基金基金
经理， 自 2013 年 9
月起同时担任上投摩
根红利回报混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理,2014 年 1 月至
2015 年2 月担 任上 投
摩根阿尔法股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、 《上投摩根 大盘蓝筹股票型证券投资 基金基金合同》的规定。除
以下情况外， 基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限
制， 基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求： 本基金曾出现个别由于市场
原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形， 但已在规定时间
内调整完毕。
4.3 公平 交易专 项说 明 上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量； 对于银行间市场投资活动 ， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析， 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成 交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
尽管2015年一季度国内经济未能如期回升， 但在赚钱效应的带动下， 新增资
金持续不断流入二级市场，使得主要股指均明显上涨：创业板在 “互联网 +”、
“ 工业4.0”、 环保等相关经济转型主题板块的带动下， 一季度涨幅接近60%，上
证综指涨幅也接近16% 。本基金一季度按照基金契约，重点以低估值大盘蓝筹股
作为核心品种， 同时适当增持部分业绩增长明确的中小市值优秀公司。 从投资结
果看， 由于本基金一季度重仓持有的大盘蓝 筹品种整体涨幅远逊于中小板和创业
板，进而导致基金净值在一季度表现较其他主题型基金差。
在一季度经济低于预期的背景下， 预计 政府稳增长、 调结构措施会持续出台，
并将对证券市场产生积极影响，但A股市场在经过一季度的大幅上涨后，本基金上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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判断二季度二级市场收益风险比将会有所回落， 板块和个股将出现分化： 一季度
涨幅较大、 缺乏基本面支持的主题板块和个股将面临业绩证伪， 而新股持续发行
也使得市场资金面存在一定压力； 另一方面， 在流动性整体宽松、 长期利率回落
和居民增加股权资产配置背景下，预计市场下行空间有限。
操作上， 本基金判断未来一段时间内低估值大盘蓝筹板块无论是在相对收益
还是绝对收益方面将较中小市值和高估值个股有一定超额收益， 因此本基金组合
将维持现 有低估值蓝筹板块配置比例，同时优化结构 ， 适 当 增 持 业 绩 增 长 明 确 、
成长能力持续性较强的医药、 食品等大消费板块， 以及行业景气持续向上、 受益
于经济转型的高端装备、环保等行业的持股比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 18.33% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为12.68% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 338,095,104.49 87.59
其中： 股票 338,095,104.49 87.59
2 固定收 益投 资 10,244,000.00 2.65
其中： 债券 10,244,000.00 2.65
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- - 上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,565,892.05 4.03
7 其他各 项资 产 22,112,807.20 5.73
8 合计 386,017,803.74 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
7,405,125.00
1.95
C 制造业 92,255,487.65 24.32
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
8,970,038.16 2.36
F 批发和 零售 业
6,425,040.00 1.69
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,151,397.00 1.36
J 金融业
163,829,911.56 43.19
K 房地产 业
52,964,548.12 13.96
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,093,557.00 0.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
338,095,104.49 89.13
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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值比例(％)
1 000024 招商地 产 685,019 22,564,525.86 5.95
2 600048 保利地 产 1,810,300 20,800,347.00 5.48
3 601166 兴业银 行 942,500 17,304,300.00 4.56
4 601318 中国平 安 205,600 16,086,144.00 4.24
5 000001 平安银 行 893,300 14,069,475.00 3.71
6 601688 华泰证 券 380,000 11,441,800.00 3.02
7 600837 海通证 券 439,600 10,291,036.00 2.71
8 601377 兴业证 券 602,600 9,533,132.00 2.51
9 002081 金 螳 螂 255,048 8,970,038.16 2.36
10 600741 华域汽 车 402,500 8,895,250.00 2.34
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,244,000.00 2.70
其中： 政策 性金 融债 10,244,000.00 2.70
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,244,000.00 2.70
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018001 国开 1301 100,000 10,244,000.00 2.70
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 241,940.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 147,385.03
5 应收申 购款 21,723,481.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 22,112,807.20
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说
明
1 600741 华域汽 车 8,895,250.00 2.34 筹划重 大资 产重 组
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 223,261,908.32
本报告 期 基 金总 申购 份额 132,319,009.87
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 95,584,110.72
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 259,996,807.47
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件； 上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2. 《 上投 摩根 大盘 蓝筹 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 大盘 蓝筹 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十二日
