上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 中 国优 势 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 二日上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年4 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根中 国优 势混 合
基金主 代码 375010
交易代 码 375010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 9 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,202,343,148.70 份
投资目 标
本基金 在以 长期 投资 为基 本原则 的基 础上 ， 通 过严 格的投
资纪律 约束 和风 险管 理手 段， 将 战略 资产 配置 与投 资时机
有效结 合， 精心 选择 在经 济全球 化趋 势下 具有 国际 比较优
势的中 国企 业， 通过 精选 证券和 适度 主动 投资 ， 为 国内投
资者提 供国 际水 平的 理财 服务， 谋求 基金 资产 的长 期稳定
增值。
投资策 略 本 基 金 充 分 借 鉴 摩 根 资 产 管 理 集 团 全 球 行 之 有 效 的 投 资上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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理念和 技术 ， 以 国际 视野 审视中 国经 济发 展， 将国 内行业
发 展 趋 势 与 上 市 公 司 价 值 判 断 纳 入 全 球 经 济 综 合 考 量 的
范 畴 ， 通 过 定 性/ 定 量 严 谨 分 析 的 有 机 结 合 ， 准 确 把 握 国
家/ 地 区 与 上 市 公 司 的 比 较 优 势 ， 最 终 实 现 上 市 公 司 内在
价值的 合理 评估 、 投 资组 合资产 配置 与风 险管 理的 正确实
施。 本 基金 以股 票投 资为 主体， 在股 票选 择和 资产 配置上
分别采 取 “ 由下 到上 ”和 “由上 到下 ”的 投资 策略 。 根据
国内市 场的 具体 特点 ， 本 基金积 极利 用摩 根资 产管 理集团
在全球 市场 的研 究资 源， 用其国 际视 野观 的优 势价 值评估
体系甄 别个 股素 质， 并结 合本地 长期 深入 的公 司调 研和严
格审慎 的基 本面 与市 场面 分析， 筛选 出重 点关 注的 上市公
司 股 票 。 资 产 配 置 层 面 包 括 类 别 资 产 配 置 和 行 业 资 产 配
置， 本 基金 不仅 在股 票、 债券和 现金 三大 资产 类别 间实施
策 略 性 调 控 ， 也 通 过 对 全 球/ 区 域 行 业 效 应 进 行 评 估 后 ，
确定行 业资 产配 置权 重， 总体紧 密监 控组 合风 险与 收益特
征，以 最终 切实 提高 组合 的流动 性、 稳定 性与 收益 性。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 中债 总指 数收 益率 ×30%
风险收 益特 征
本基金 努力 追求 资产 配置 动态平 衡， 在风 险预 算目 标下使
基金收 益最 大化 ，属 于中 等风险 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 598,243,671.15 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2. 本期 利润 633,473,959.22
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4795
4. 期末 基金 资产 净值 2,886,025,851.81
5. 期末 基金 份额 净值 2.4003
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值变动收益) 扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金 业绩指 标不包括 持有 人认购或 交易基 金的各项 费用 （例如， 开放式 基金的申 购赎 回费、红利
再投资费、基金转换费等） ，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 25.68% 1.53% 10.08% 1.28% 15.60% 0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根中 国优 势证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2004 年9 月 15 日 至 2015 年3 月 31 日) 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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注： 本基 金合 同生 效时 间为2004年9月15 日 ， 图 示时 间 段为2004 年9月15 日至2015 年3月31 日。
本基金 建仓 期自2004 年9 月15 日至2005 年3 月14 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。
本基金 自2013 年12月7日 起 ，将基 金业 绩比 较基 准由 “ 富时 中国A600 指数 收益 率 ×70 %+上证
国债指 数收 益率 ×25 %+ 同 业存款 利率 ×5% ” 变 更为 “ 沪深300 指数 收益 率 ×7 0 %+ 中债 总指 数
收益率 ×30 %” 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
乐琪
本基金基金经
理
2015-2-16
8年
乐琪先生，美国克拉
里 恩 大 学 硕 士 研 究
生， 自 2007 年 3 月
至 2010 年 8 月在 中
银基金管理有限公司
担任研 究员 ， 自2010
年 8 月起 加入 上投 摩
根 基 金 管 理 有 限 公
司， 自2014 年11 月
起担任上投摩根健康
品质生活股票型证券上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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投资基金基金经理，
自2014 年12 月起 担
任上投摩根成长动力
混合型证券投资基金
基金经理，自 2015
年 2 月起 同时 担任 中
国优势证券投资基金
基金经 理。
董红波
本基金基金经
理
2013-5-27 2015-2-16 12年
管理学硕士，曾任职
于中华全国供销合作
总 社 监 察 局 及 办 公
厅、中国平安人寿上
海 分 公 司 战 略 发 展
部，2004 年进 入泰 信
基金管理公司，先后
担任研究部副经理、
泰信先行策略基金经
理助理 ， 2007 年1 月
至 2008 年 6 月担 任
泰信先行策略基金经
理， 2008 年7 月加 入
上投摩根基金管理有
限公司 。 2009 年1 月
至 2015 年 2 月担 任
上投摩根中小盘股票
型证券投资基金基金
经理， 2012 年2 月至
2015 年2 月担 任上 投
摩根健康品质生活股
票型证券投资基金基
金经理 ， 2013 年5 月
至 2015 年 2 月担 任
上投摩根中国优势证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1. 任职日期和离任日期均 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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份额持 有人 谋求 利益 。基 金管理 人遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、 《 上投
摩根 中 国优 势证 券投 资 基 金基金 合同 》 的规 定 。 基 金 经理对 个股 和投 资组 合的 比例遵 循了 投
资决策 委员 会的 授权 限制 ，基金 投资 比例 符合 基金 合同和 法律 法规 的要 求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ，本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ，严格 防范 对手 风险 并检查 价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的 异 常交 易行为 。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券
当日成 交量 的5% 的情 形： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 1 季度 宏观 经济 政 策 有降 准、 降息 和房 地产 放松等 利好 政策 陆续 出台 ，使得 市
场整体 处于 比较 活跃 的氛 围中 。 相 比较 ， 市场 资金 更 偏好于 创业 板和 中小 板等 中小市 值新 兴
产业成 长股 。特 别是 “互 联网+” 概 念在 “两会 ” 中 被 提出 后， 互联 网相 关的 行业板 块表 现
远超沪 深300 指 数的 同期 表现。
针对1 季度 的市 场风 格特 征， 本基 金 在 组合 结构 调 整上 ， 一 方面 大幅 度降 低 了券商 、 保
险、 银行 和地 产等 大市 值 蓝筹股 的配 置比 例 ， 同 时 也较大 幅度 降低 了钢 铁 、 有色等 周期 品的上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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配置比 例； 另一 方面 ，集 中增持 了以 计算 机及 信息 技术、 传媒 等与 互联 网应 用相关的 公司 ，
以及传 统产 业依 靠互 联网 技术实 施转 型升 级的 公司 ； 另外 ， 出 于对 对冲 市场 波动 风险 的 考虑 ，
继续维 持汽 车 、 食 品饮 料 等低估 值或 消费 属性 较强 行业 的 配置 比例 。 在主 题 性投资 上 ， 主 要
的 配置 方向 在环 保、 北斗 应用和 国企 改革 等方 面。
经过1 季度 以互 联网 为代 表的新 兴产 业公 司的 强势 行情， 我们 预计 这一 趋势 在 2 季度仍
将持续 是 大概率事件 。特 别 是在 “ 互联网+” 思路 的 引导下， 越来越多 新 兴的 或是传统 的产
业公司 将会 依靠 互联 网技 术实现 转型 升级 ， 应更 为 重视这 类公 司的 投资 机会 。 而 以金 融、 地
产为代表 的大盘蓝 筹股， 以及相对 滞涨的白 马成长 股是否会 有补涨的 机会仍 需观察。 另外 ，
在市场整 体估值上 移的态 势下，汽 车、家电 等低估 值行业公 司预计也 有一定 估值提升 空间 。
在主题 投资 方面 ，继 续看 好国企 改革 、环 保、 北斗 应用等 方向 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 25.68% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为10.08% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,690,632,426.92 89.68
其中： 股票 2,690,632,426.92 89.68
2 固定收 益投 资 141,849,215.80 4.73
其中： 债券 141,849,215.80 4.73
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 89,790,805.25 2.99
7 其他各 项资 产 78,136,183.89 2.60
8 合计 3,000,408,631.86 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
37,665,472.59 1.31
B 采矿业
67,760,339.52
2.35
C 制造业 1,059,375,081.39 36.71
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
8,980,430.00 0.31
F 批发和 零售 业
78,638,427.45 2.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
32,332,254.21 1.12
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
806,734,136.03 27.95
J 金融业
294,124,659.85 10.19
K 房地产 业
161,603,294.34 5.60
L 租赁和 商务 服务 业
18,241,717.42 0.63
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
94,017,583.92 3.26
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
31,159,030.20 1.08
合计
2,690,632,426.92 93.23
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300168 万达信 息 2,743,279 224,729,415.68 7.79
2 000555 神州信 息 3,219,213 200,717,930.55 6.95
3 601633 长城汽 车 2,111,257 109,806,476.57 3.80
4 000558 莱茵置 业 11,017,829 91,668,337.28 3.18
5 600118 中国卫 星 2,577,622 89,288,826.08 3.09
6 600850 华东电 脑 1,359,590 77,863,719.30 2.70
7 002373 千方科 技 1,332,312 68,241,020.64 2.36
8 603766 隆鑫通 用 3,510,495 66,383,460.45 2.30
9 601318 中国平 安 834,585 65,297,930.40 2.26
10 600749 西藏旅 游 3,536,298 60,612,147.72 2.10
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 7,778,265.00 0.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券
134,070,950.80
4.65
其中： 政策 性金 融债
134,070,950.80
4.65
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 141,849,215.80 4.92
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018001 国开 1301 724,570 74,224,950.80 2.57
2 150301 15 进出 01 200,000 19,960,000.00 0.69 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3 150202 15 国开 02 200,000 19,948,000.00 0.69
4 150403 15 农发 03 200,000 19,938,000.00 0.69
5 019321 13 国债 21 77,550 7,778,265.00 0.27
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,468,997.89
2 应收证 券清 算款 72,089,605.44
3 应收股 利 - 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4 应收利 息 1,475,568.94
5 应收申 购款 3,102,011.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 78,136,183.89
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说
明
1 300168 万达信 息 224,729,415.68 7.79 筹划重 大资 产重 组
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,410,523,540.03
本报告 期 基 金总 申购 份额 38,278,024.97
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 246,458,416.30
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,202,343,148.70
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根中国 优势 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2、 《上 投摩 根中 国优 势证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
3、 《上 投摩 根中 国优 势证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十二日
