中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF ）
2015 年第 1 季 度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 招 商 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 四 月 二十 二 日中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银沪深 300 等权重指数（LOF ）
场内简称 中银 300E
基金主代码 163821
交易代码 163821
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 47,493,875.00 份
投资目标 本基金为指数型基金， 通过严格的投资纪律约束和数
量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，
获得与标的指数相似的回报。 本基金的风险控制目标
是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ， 年化
跟踪误差不超过 4% 。
投资策略 本基金为被动式股票指数基金， 采用完全复制标的指中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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数的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数
成份股及其权重的变动进行相应调整。 本基金力求基
金净值收益率与业绩比较基准收益率之间的日均跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ， 年化跟踪误差不超
过 4% 。
业绩比较基准 沪深 300 等权重指数收益率× 95% + 同期银行活期存
款利率× 5%
风险收益特征 本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、 债券型基金与货币市场基金。 本基金为指数型基
金， 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有
与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的
风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 7,264,793.77
2.本期利润 16,354,603.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.3119
4.期末基金资产净值 82,550,714.72
5.期末基金份额净值 1.738
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 23.44% 1.52% 23.27% 1.53% 0.17% -0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 5 月 17 日至 2015 年 3 月 31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分 （三） 的规定， 即本基金
投资于沪深300等权重指数成份股及备选成份股的资产比例不低于基金资产净值中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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的90% ，除股票以外的其他资产占基金资产的比例为5%-10% ，其中权证的投资
比例不超过基金资产净值的3% ，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不
低于基金资产净值的5% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周小丹
本基金的基金
经理、中银中
证 100 指数增
强基金基金经
理、国企 ETF
基金基金经理
2012-05-17 - 8
中 银 基 金 管 理 有 限 公
司助理副总裁(A VP) ，
香 港 城 市 大 学 金 融 数
学硕士。2007 年加入
中 银 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 数 量 研
究员、中银中证 100
指 数 基 金 基 金 经 理 助
理 、 中 银 蓝 筹 基 金 基
金 经 理 助 理 等 职 。
2010 年 11 月至今任
中银中证 100 指数基
金基金经理，2011 年
6 月至今任国企 ETF
基金基金经理，2012
年 5 月至今任中银沪
深 300 等权重指数基
金（LOF) 基金经理。
具有 8 年证券从业年
限 。 具 备 基 金 从 业 资
格。
注：1、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职
日期” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 法 》 、 中 国 证 监会 的 有中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 中 国 证监 会 颁 布 的《 证 券 投 资基 金 管 理 公司 公 平 交 易制 度 指 导 意见 》 ，
公 司 制 定 了《 中 银 基 金管 理 有 限 公司 公 平 交 易管 理 办 法 》 ， 建 立 了 《新 股 询 价 申
购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公
平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理
加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立
性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机
会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析 评估、 监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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国外经济方面， 全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是表现相
对最好的经济体。从领先指标来看，一季度美国 ISM 制 造业 PMI 指数维持在扩
张区间，但缓慢回落至 51.5 水 平，同时就业市场继续改善，失业率降至 5.5% 水
平。一季度欧元区经济复苏步伐有所加快，制造业 PMI 指数稳步回升至 52.2，
CPI 依然处于通缩状态， 但程度有所减轻。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体，
美联储加息预期有所上升，美元指数走强。
国内经济方面， 在前期政策刺激及国际大宗商品价格企稳的影响下， 经济领
先指标震荡企稳，但下行压力并未消除。具体来看，领先指标制造业 PMI 缓慢
攀升至扩张区间 50.1 水平， 同步指标工业增加值同比增速 1-2 月累计增长 6.8% ，
创下 2009 年以来新低水平。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车以下滑
为主： 出口增速上升至 15% ， 消费增速继续回落至 10.7， 而固定资产投资增速全
面下行至 13.9 低位。 通胀方面，CPI 通缩预期有所修正， 企稳于 1.0% 之上水平，
PPI 环比跌幅有所缩窄，同比跌幅继续扩大至-4.8% 。
展望未来， 全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势， 但美联
储货币政策从紧的节奏稳步加速， 国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一
步抬升，新兴市场金融体系稳定性面临考验。
鉴于对当前经济和通胀增速的判断， 经济增速下滑压力仍未消退， 但财政政
策、 信贷投放、 房地产政策放松有望继续， 加之货币政策稳健配置， 或将对二季
度 经 济 企 稳 形 成 一 定 支 撑 。 中 央 经 济 工 作 会 议 定 调“ 积 极 的 财 政 政 策 更 加 有 力 ，
稳 健 的 货 币 政 策 松 紧 适 度” ，两会政 府 工 作 报 告 进 一 步 明 确 全 年 经 济 工 作 目 标 为
GDP 增速 7.0% 左右、CPI 增速 3.0% 、M2 增速 13% 、 赤 字率 2.3% ， 要求积极的
财政政策加力增效且稳健的货币政策松紧适度。预计财政政策力度将有所增大，
货币政策继续稳健操作， 宏观调控注重引导经济增速平稳放缓， 产业结构进一步
升级。 公开市场方面， 二季度自然到期回笼资金量较小， 在近期经济下行压力未
减的情况下， 预计货币政策维持中性偏松基调， 公开市场方面注重维持流动性环
境平稳。 社会融资方面， 防范金融风险及规范表外融资的政策思路延续， 商业银
行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降 ， 预计表外融资自发扩张的动力依然
有限， 而表内信贷投放或将在政策鼓励下继续扩张， 社会融资总量大概率上仍将
维持较为平稳的增长。 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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2. 行情回顾
回顾一季度，市场呈现普涨态势，上证指数超越 09 年高 点，创出近 7 年来
新高， 个股板块普涨， 总体表现符合往年“ 春季躁动” 的特点。 经济持续弱势， 流
动性扩张比较乏力，但管理层政策放松和改革春风推动市场继续保持强势格局；
各路资金跑步进场，3 月单周开户数创新高；融资融券余额超过 1.5 万亿元，并
有加速的趋势； 一季度银证转账保证金净流入 6000 多亿， 社会资金“ 脱实入虚” ，
居民资产配置“ 脱房入市” 。 行业 方面， 计算 机、 传媒、 纺织服装、 轻工制造、 电
气设备、 通信等板块走势较强， 而银行、 非银金融、 食品饮料、 采掘等板块本 季
度表现较弱。 风格方面， 蓝筹股相对表现较弱， 在各种互联网概念带动下， 创业
板、 中小板个股精彩纷呈， 季度末受地产救市政策和一带一路规划的刺激， 蓝筹
股有重新转暖迹象， 沪深 300 等权重指数上涨 24.58% ， 沪深 300 指数上涨 14.64% ，
中证 500 指数上涨 36.27% 。
3. 运行分析
本报告期为基金的正常运作期。 我们严格遵守基金合同， 采用完全复制策略
跟踪指数， 在因指数权重调整或基金申赎发 生变动时， 根据市场的流动性情况采
用量化模型优化交易以降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 3 月 31 日为止， 本基金的单位净值为 1.738 元， 本基金的累计
单位净值为 1.738 元。 季度内本基金份额净值增长率为 23.44% ， 同期业绩比较基
准收益率为 23.27% 。
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
展望二季度， 经济基本面本身仍处于增长速度换挡期、 结构调整阵痛期、 前
期刺激政策消化期叠加的阶段， 预 计经济增速可能继续小幅下行。 PMI 数据显 示
经济动能偏弱， 实体经济的企稳仍需要政策放松的支持， 我们看到管理层仍保持
积极进取和深化改革的态度， 改革红利的释放依然值得期待。 目前市场已进入了
资金、 政策、 投资者情绪亢奋状态， 之后指数行情存在震荡的可能性大增。 创业
板指一季 度 狂飙 58.67% ，年初的 成长股的 相 对吸引力 已 经不再明 显 ，而大盘指
数的估值与年初相比上升并不明显， 或有补涨或轮动机会。 二季度市场趋势进一
步上行的驱动逻辑主要是风险溢价继续降低， 因此风险溢价率变化、 政府对市场中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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态度变化和海外经济体货币政策的不确定性构成市场面临的主要风险。
本基金将严格按照契约规定， 采用完全复制投资策略 ， 被动跟踪指数， 保持
跟踪误差在较小范围内。 作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和
智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 报告期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百
人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 75,719,041.37 91.20
其中：股票 75,719,041.37 91.20
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 6,152,059.86 7.41
7 其他各项资产 1,149,842.48 1.39
8 合计 83,020,943.71 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 积 极 投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2 指 数 投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业
515,903.40 0.62
B 采矿业
5,883,280.01
7.13
C 制造业 34,674,055.63 42.00
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 3,724,721.45 4.51
E 建筑业 3,431,647.78 4.16
F 批发和零售业 3,309,053.23 4.01
G 交通运输、仓储和邮政业 2,498,277.20 3.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,276,540.91 5.18
J 金融业 9,000,217.10 10.90
K 房地产业 2,645,071.26 3.20
L 租赁和商务服务业 1,600,537.44 1.94
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 993,053.98 1.20
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 250,950.00 0.30
R 文化、体育和娱乐业 2,425,299.26 2.94
S 综合 490,432.72 0.59
合计 75,719,041.37 91.72
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 股票投资明 细
5.3.1 期 末 指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 601800 中国交建 16,300 301,387.00 0.37
2 600583 海油工程 23,417 297,864.24 0.36
3 601888 中国国旅 4,756 295,537.84 0.36
4 002202 金风科技 15,501 295,449.06 0.36
5 002400 省广股份 7,100 290,958.00 0.35
6 600271 航天信息 5,525 287,079.00 0.35 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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7 601225 陕西煤业 35,100 286,416.00 0.35
8 600597 光明乳业 12,500 285,375.00 0.35
9 000024 招商地产 8,650 284,931.00 0.35
10 600406 国电南瑞 13,693 283,992.82 0.34
5.3.2 期 末 积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 股 票 投 资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名债券 投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名资产 支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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5.10.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资 组 合 报 告 附注
5.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 各 项 资 产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 17,479.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,399.90
5 应收申购款 1,130,962.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,149,842.48
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
5.11.5.1 期 末 指 数 投 资前 十 名 股 票中 存 在 流 通受 限 情 况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 601888 中国国旅 295,537.84 0.36 重大事项停牌
2 600271 航天信息 287,079.00 0.35 重大事项停牌 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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3 600597 光明乳业 285,375.00 0.35 重大事项停牌
5.11.5.2 期 末 积 极 投 资前 五 名 股 票中 存 在 流 通受 限 情 况 的说 明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 58,594,473.51
本报告期基金总申购份额 13,527,017.35
减：本报告期基金总赎回份额 24,627,615.86
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 47,493,875.00
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
2、 《中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF ）招募 说明书》
3、 《中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
4、中国证监会要求的其他文件 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季 度报告
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8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com 查 阅。
中 银 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 五 年四 月 二 十 二日
