信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金(LOF)2015 年 第 一 季 度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 : 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2015 年 4 月 22 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
§1 重要提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 4 月 21 日复核了 本报告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不 保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基 金份额总额 272,199,969.38 份
投资目标
通过在全球范围内积极配置商品类相关资
产, 在 有 效 分 散 风 险 的 基 础 上, 追 求 基 金 资 产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金将根据宏观及商品分析进行资产配
置, 并 通 过 全 球 范 围 内 精 选 基 金 构 建 组 合, 以
达到预期的风险收益水平。
业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数
风险收益特征
本 基 金 主 要 投 资 全 球 商 品 类 基 金, 商 品 价 格
具 有 较 高 的 波 动 性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预
期风险和较高预期收益的证券投资基金品
种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英 文 名 称 :Bank of China (Hong Kong)
Limited
中文名称:中国银行(香港)有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年 1 月1 日至 2015 年3 月 31 日)
1. 本期已实 现收益 1,528,124.68
2. 本期利润 3,418,589.28
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 0.0145 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
润
4. 期末基金 资产净值 144,667,992.50
5. 期末基金 份额净值 0.531
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公 允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -6.51% 1.62% -8.22% 1.80% 1.71% -0.18%
3.2.2
自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动
的比较
注: 本基金建 仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月20 日, 建 仓期结束时资产配置比例符
合本基金基金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金经
理、信诚四国配
2013 年 1
月 15 日
- 21
21 年证券、 基金从业经验, 其中包 含 8
年海外基金经理的专业资历。 曾先后任信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
置
(QDII-FOF-LOF)
基金基金经理,
信诚基金管理有
限公司海外投资
副总监
职于永昌证券投资信托股份有限公司、
富邦证券投资信托股份有限公司、 金复
华证券投资信托股份有限公司、 台湾工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国
基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事
证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基
金 和 基 金 中 的 基 金(FOF) 的基金经理。
现 任 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 海 外 投 资
副总监, 信诚金砖四国积极配置证券投
资基金(LOF ) 及 信 诚 全 球 商 品 主 题 证
券投资基金(LOF )的基 金经理。
李舒禾 本基金基金经理
2011 年 12
月 20 日
- 10
台湾国立成功大学硕士,10 年基金从 业
经验;2004 年7 月至2011 年初曾任职于
台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司,
拥有丰富的全球资产配置和ETF 投资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝来全球
ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理,
该基金的投资内容以 ETF 为主, 资产 范
围 包 括 股 票 、 债 券 、 商 品 、REITS 、货
币、杠杆等。2010/11 ~ 2011/3 期间 担
任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金
主要投资于黄金期货。 现任信诚全球商
品 主 题 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 的 基 金 经
理
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披 露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明
在 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 《 证 券 投 资 基 金 法 》 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定 以 及
《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF) 基金合 同》 、 《信诚 全球商品主题证券投资基金(LOF)招募
说 明 书 》 的 约 定, 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 职 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 。 本 基 金 管 理 人 通 过 不 断
完 善 法 人 治 理 结 构 和 内 部 控 制 制 度, 加 强 内 部 管 理, 规 范 基 金 运 作 。 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 合 法 合
规, 没有发生 损害基金份额持有人 利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》, 以 及 公 司 拟 定 的
《 信 诚 基 金 公 平 交 易 管 理 制 度 》, 公 司 采 取 了 一 系 列 的 行 动 实 际 落 实 公 平 交 易 管 理 的 各 项 要 求 。
各 部 门 在 公 平 交 易 执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确保各投
资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策 机 会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制,
利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的 流程控制, 确 保不同基金在一、 二级市场对同一证
券 交 易 时 的 公 平; 公 司 同 时 不 断 完 善 和 改 进 公 平 交 易 分 析 系 统, 在 事 后 加 以 了 严 格 的 行 为 监 控, 分
析评 估 以 及 报 告 与 信 息 披 露 。 当 期 公 司 整 体 公 平 交 易 制 度 执 行 情 况 良 好, 未 发 现 有 违 背 公 平 交 易
的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
本 报 告 期 内, 未 发 现 本 基 金 与 其 它 投 资 组 合 之 间 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交
易 。 报 告 期 内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日
成交量 5%的 交易( 完全复 制的指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
本基金主要投资大宗商品, 包括贵重 金属, 基础金 属, 能源, 农 产品四个板块。 基金的基准是标
普高盛 商品指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index) 。
2015 年第1 季度, 商品市 场整体下跌9.46%,其中能 源类下跌10.21%, 贵金属 类下跌1.23%, 基
本金属类下跌 5.48%, 农 产品类下跌 11.29%, 其中 以能源类和农产品类的跌幅最大。 整体商品市场
下跌的最主要原因在于美元指数在 2015 年第1 季 度大涨 9.02% 。 这对以美元计价为主的大宗商品
市场, 形成了 很大的价格压力。 另一方 面, 原油库存 的攀升以及原油产量的居高不下, 使 得原油在 2
月份的反弹受压, 目前OPEC 产油国虽 仍拒绝减 产, 但美国页岩油业者的钻井数量已开始减少, 预计
自 2015 年下 半年开始, 原 油产量将受到影响, 预期 未来油价下跌空间有限。美国第 1 季的 ISM 制
造业和非制造业指数略微下滑, 但依 然不错, 非农 就业比预期佳, 失业率下 滑到 5.5%, 房 地产销售
有改善; 工业 生产持平。欧洲第 1 季 采购经理人指数持稳, 其 他经济数据无明显改善迹象, 消费者
物价指数 CPI 持续低迷, 有通缩迹象, 就业仍没有起色。中国第 1 季的采 购经理人指数持平, 出口
比进口数据好, 消费者物 价指数 CPI 通胀可控, 批 发者物价指数 PPI 下滑。 全球整体大宗商品的第
1 季需求面呈 稳定持平局 面。
能源方面, 原 油作为全球必须消费品, 需求的价格弹性极低, 随 着新兴市场兴起需求旺盛且稳
定, 全球每年 新增需求都在 50 万桶/ 日至 100 万桶/ 日, 目前 全球需求 9000 万桶/ 日; 从 供给来看,
过去原油资本投资周期长、金额大、产出原油的成本也高, 所以在投资意愿低的状况下原油供给
增速缓慢, 随 着原油极高的价格创造的高额利润, 使得整个产业资金、 人才、 及技术的大量投入来
追求产量的提生, 催生了 美国页岩油革命, 使得油 价由100 元 的高位一路回落到40 美金, 展望未来,
需求刚性的力量不容忽视; 而从供给 来看, 页岩油 的产量将会因价格的滑落 而有所抑制, 因此从中
长期的角度, 未来原油仍具投资价值。
贵金属方面, 金价预期仍在1100 美元 到1300 美元 之间震荡, 受 美国退出量化宽松的利空影 响
已反应了大部分。 基本金属方面, 中国 房市转冷使得全球铜需求不振, 利好 的是美国新屋建筑需求
上升, 而且目 前是铜的需求旺季。 农产品方面, 目前 谷物的生长状况都良好, 随着关键生长期已过,
及种植面积扩大, 未来谷 物表现平淡。但若跌深, 可能有反弹行情。
本基金于2015 年第1 季度, 由于适度控 制仓位, 而领 先基准, 未来 将保持相对灵活的配置策略,
对区间震荡的品种, 低吸 高抛的策略, 同时将关注美元走势以及全球宏观经济局势, 整 体来说, 商
品市场仍属大幅震荡局面, 逢低应会 有支撑。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内基金净值增长率为-6.51%, 同期比较 基准收益率为-8.22%, 基 金份额净值超越业
绩比较基准表现 1.71% 。
4.6 报告期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
自《公开募集证券投资基金运作管理办法》生效日(2014 年 8 月 8 日) 之后, 本基 金自 2014
年 8 月 8 日起 2015 年 3 月 31 日止基 金资产 净值低于五千万元, 已经连续 六十个工作日以上。本
基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额( 人民币 元)
占基金总资产的
比例(%) 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
1 权益投资 8,429,596.03 5.45
其中:普通股 8,429,596.03 5.45
优先 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 91,101,316.30 58.91
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计
51,191,366.13 33.10
8 其他资产 3,933,367.59 2.54
9 合计 154,655,646.05 100.00
5.2 报 告 期 末在各 个 国 家(地 区 ) 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分 布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
中国香港 8,429,596.03 5.83
合计 8,429,596.03 5.83
5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
信息技术 4,755,312.31 3.29
工业 3,674,283.72 2.54
合计 8,429,596.03 5.83
注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行 业分类。
5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 及存托 凭 证 投资明 细
序号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证券
市场
所属国家
( 地区)
数量 (股)
公允价值( 人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
SHANGHAI
ELE GRP -
H
上海电
气集团
股份有
限公司
2727 HK
香港证券
交易所
中国香港 906,000 3,674,283.72 2.54
2
KINGSOFT
CORP
金山软
件有限
公司
3888 HK
香港证券
交易所
中国香港 90,000 1,621,804.27 1.12 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
3
NETDRAGON
WEBSOFT
网龙网
络有限
公司
777 HK
香港证券
交易所
中国香港 120,000 1,617,764.62 1.12
4
TENCENT
HOLDINGS
腾讯控
股有限
公司
700 HK
香港证券
交易所
中国香港 13,000 1,515,743.42 1.05
注:1 、本基 金对以上证券代码采用当地市场代码。
2 、本基金 本报告期末仅持有上述股票及存托凭证投资。
5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 (元)
占基金资产净值
比例
1
UNITED
STATES BRENT
OIL FUND
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
21,470,637.46 14.84
2
POWERSHARES
DB COMMODITY
IND
ETF 基金
契约型开
放式
DB COMMODITY
SERVICES LLC
14,259,240.14 9.86
3
UNITED
STATES GAS
FUND LP
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
13,096,447.97 9.05
4
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
10,260,717.08 7.09
5
FGS-BACKW
BASK E-R
COMM-IUSD
ETF 基金
契约型开
放式
FundLogic
SAS/France
6,920,105.33 4.78
6
CHINA AMC
CSI 300
INDEX ETF
ETF 基金
契约型开
放式
CHINA AMC
CSI 300
INDEX ETF
5,198,565.88 3.59
7
POWERSHARES
DB PREC
METALS F
ETF 基金
契约型开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
4,356,343.06 3.01
8 PROSHRE ULT ETF 基金 契约型开 APT 4,295,670.41 2.97 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
DJ-UBS CRUDE
OIL
放式 SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
9
POWERSHARES
DB BASE
ETF 基金
契约型开
放式
POWERSHARES
DB METALS F
4,283,324.59 2.96
10
TEUCRIUM
CORN FUND
ETF 基金
契约型开
放式
TEUCRIUM
TRADING LLC
1,990,650.17 1.38
5.10
投资 组 合报告 附 注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投 资的前十名股票中, 没有 投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 3,818,967.02
3 应收股利 -
4 应收利息 6,803.66
5 应收申购款 107,596.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,933,367.59
5.10.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6
因四舍五 入原因, 投资 组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位: 份
报告期期初 基金份额总额 28,492,686.40
报告期 期间基金总申购份额 948,502,762.68
减: 报告期期间 基金总赎回份额 704,795,479.70
报告期 期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) -
报告期 期末基金份额总额 272,199,969.38
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本 基金 交 易 明细
本报告期, 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第一季度报告
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
无
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 相关批 准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 基金合 同
4 、信诚 全球 商品主题证券投资基金(LOF) 招募说 明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地-- 上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9
层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2015 年 4 月22 日