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泰达聚利(162215)

泰达聚利:2015年第一季度报告查看PDF公告

泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 
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泰达 宏利 聚利 分级 债券 型证 券投 资基 金 2015 年第 1 季 度报 告 2015 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2015 年 4 月 22 日 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示





基金管 理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年4 月 20 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人 承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产, 但不 保证基金一定盈利 。 基金的过往 业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务 资料未经审计。 本报告期间 为 2015 年1 月 1 日至2015 年3 月31 日。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 泰达宏利聚利分级债券 场内简称 泰达聚利 交易代码 162215 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2011 年 5 月13 日 报告期末基金份额总额 1,582,104,870.50 份 投资目标 本基金主要投资于固定收益证券,在合理控制信用风险的 基础上,通过积极主动的管理,力求基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会,在有 效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下,力争创造 稳健收益。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×90%+ 中债国债总 全价指数 收益率×10% 风险收益特征 本基金为较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市 场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰达宏利聚利 A 泰达宏利聚利 B 下属分级基金的场内简称 聚利 A 聚利 B 下属分级基金的交易代码 150034 150035 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 3 页 共 12 页


报告期末下属分级基金的份额总额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份 下属分级基金的风险收益特征 聚利 A 份额 将表现出低风 险、收益相对稳定的特征 聚利B 份额则表现出较高风 险、收益相对较高的特征 §3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 1 月 1 日 - 2015 年 3 月31 日 ) 1.本期已实 现收益 104,664,792.34 2.本期利润


60,357,123.71 3.加权平均 基金份额本期利润 0.0381 4.期末基金 资产净值 2,255,328,824.96 5.期末基金 份额净值 1.426 注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2.所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入 费用后实际收益水平要 低于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.81% 0.18% -0.66% 0.10% 3.47% 0.08%


注: 本基金 业绩比较基准: 90%× 中 债企业债总全价指数收益率 +10% × 中债国债总全价指数收益 率。





本基金 集中投资于高收益信用债及国债,因此选取了中债企业债总全价指数和中债国债总全 价指数作为基准 。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况, 其样本与本基金的投资范围具有较高一致性,能够比较贴切的体现本基金的投资目标和风险收益 特征。本基金根据在信用市场处于中性情况下的资产配置比例,赋予复合基准中两个指数以 90% 和 10% 的权重 ,可以较为公允的衡量基金管理人的投资管理能力。


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较





本基金 在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。


3.3 其他指标 单位:人民币元 其他指标 报告期( 2015 年 1 月 1 日 - 2015 年 3 月31 日 ) 聚利A 与聚利B 基金份 额配比 7:3 期末聚利 A 参考净值 1.179 期末聚利A 累计参考净 值 1.179 期末聚利 B 参考净值 2.002 期末聚利B 累计参考净 值 2.002 聚利A 年收益率 (单利) 4.58302%


1 、 根据 《 基金合同》 的规定, 聚利 A 年收益 率 (单利) 是基金管理人根据中央国债登记结算有 限责任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的上一季度末最后 5 个交 易日的 5 年 期国泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 5 页 共 12 页


债到期收益率的算术平均值乘以 1.3 进行计算, 于每季度初进行调整并公告。


2 、本报告 期内聚利 A 年收益率(单利)为 4.58302%。是根 据中央国债登记结算有限责任公司 编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的2014 年第四季 度末最后5 个交易日的5 年期国债到 期收益率的算术平均值乘以 1.3 进 行计算。


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简介


姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 胡振仓 本基金基 金经理 2011 年 5 月 13 日 - 12 金融学硕士; 2003 年 7 月至 2005 年 4 月 就职于乌鲁木齐市 商业银行, 从事债券交易与研究 工作,首席研究员; 2006 年 3 月至 2006 年 6 月就职 于国联证 券公司, 从事债券交易工作, 高 级经理; 2006 年 7 月至 2008 年 3 月 就 职 于 益 民 基 金 管 理 有 限公司, 其中2006 年7 月至2006 年 11 月任益 民货币市场基金基 金 经理助理 ,2006 年 12 月至 2008 年 3 月 任益民货币 市场基 金基金经理; 2008 年4 月加盟 泰达宏利基金管理有限公司。 12 年证券从业经验,9 年基 金从业 经验,具有基金从业资格。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和 离任日期均指公司做出决定的公告日期。 4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合 法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制 度的规定。在投资管理活动中,本 基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 6 页 共 12 页


享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度, 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行 股票申购等以公司名义进行的交易, 交易部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配, 确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的 公平交易执行情况进行数量 统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募 基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合 的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5% , 在本报告期内也未发生 因异常交易而受到监管机构的处罚情况。


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2015 年 1 季 度, 美国经济总体弱于预期, 但与欧洲黑天鹅频出及除德国之外疲弱的欧洲经济 相比, 支撑了强势美元。1 季度美元 指数最高上到 100.4020, 创了 2003 年以来的新高。 美元大幅 升值使得包括人民币在内大部分非美元货币承受较大的贬值压力。从国内经济看,GDP 继续维 持 中高增速,PPI 和 CPI 均 大幅低于预期。 政策上除放松了房地产政策和进一步增加财政支出之外, 货币政策全面放松的迹象也比较明显,2 月份全面降准,3 月份再次降息, 同时央行 多次下调了公 开市场逆回购 利率。 总体而言 1 季度前期受益于政策宽松预期和短期供需结构改善等因素影响,债券收益率大幅 下行,透支了部分政策预期。中长期利率债收益率创出近期新低,中低等级信用债收益率也基本 回到中国证券登记结算公司发布 《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》 之前的水平, 而短债则由于资金面阶段性紧张,维持相对较高的水平。1 季度后期,中长期利率债收益率上行 较为明显, 相比前期低点收益率上行超过 60bp。 转债受益于股市的大幅上涨, 在债券资产中表现 最优,转债有所分化。 操作上,1 季 度本基金总体策略以降低久期和杠杆为主。在 1 季度收 益率 下降和转债上涨过 程中,减持较多的中长期信用债,同时减持了部分转债,适度增加部分短融等短久期品种。目前 本基金杠杆较低,久期适中。转债操作上,对股市上涨估计不足,由于前期减持较多转债,错失泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 7 页 共 12 页


了一些投资机会。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截止报告期末,本基金份额净值为 1.426 元,本 报告期份额净值增长率为 2.81% ,同 期业绩 比较基准增长率为-0.66% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 展望 2015 年2 季度, 经济 低迷、 通胀可控, 货币政策继续维持定向宽松的可能性较大, 债券 面临区间波动的可能性较大。短期看,地方政府债务置换导致的地方政府一般债券和专项债券供 给大增,而且可能面向市场发行成为影响债券市场一大主导因素。其次需密切关注居民、银行理 财等主体大类资产配置的转变对传统债券资产的分流,同时关注 IPO 供给可能加剧短期资金波动 的风险。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 46,151,262.38 1.88 其中:股票


46,151,262.38 1.88 2 固定收益投资


2,088,955,277.50 85.17 其中:债券


2,088,955,277.50 85.17 资产支持证券


- - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


259,000,908.50 10.56 其中: 买断式回购的买入返 售金融 资产


- - 6 银行存款和结算备付金合 计


10,530,854.02 0.43 7 其他资产


47,912,766.48 1.95 8 合计





2,452,551,068.88





100.00


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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 26,455,362.38 1.17 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 19,695,900.00 0.87 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 46,151,262.38 2.05


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 601318 中国平安 250,000 19,560,000.00 0.87 2 600219 南山铝业 1,503,759 16,270,672.38 0.72 3 002391 长青股份 500,000 9,755,000.00 0.43 4 002185 华天科技 20,450 366,055.00 0.02 5 600958 东方证券 6,000 135,900.00 0.01 6 300433 蓝思科技 500 39,040.00 0.00 7 002750 龙津药业 500 24,595.00 0.00 注:上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。


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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,278,000.00 0.85 其中:政策性金融债 19,278,000.00 0.85 4 企业债券 996,028,081.80 44.16 5 企业短期融资券 230,101,000.00 10.20 6 中期票据 745,354,000.00 33.05 7 可转债 98,194,195.70 4.35 8 其他 - - 9 合计 2,088,955,277.50 92.62


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 1480283 14 仁怀城投 债 900,000 94,635,000.00 4.20 2 101356006 13 马城投 MTN001 600,000 62,850,000.00 2.79 3 1480336 14 荣成经开 债 600,000 62,280,000.00 2.76 4 122769 11 龙海债 597,880 62,065,922.80 2.75 5 101458006 14 闽漳龙 MTN001 三年 期 600,000 61,380,000.00 2.72


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细








本基金 本报告期末未持有资产支持证券。





5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细





本基金 本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细





本基金 本报告期末未持有权证。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 10 页 共 12 页


5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。 5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策 在本报告期内,本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交 易情况说明 5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策





在报告 期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。 5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细





本基金 本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价





本报告 期本基金没有投资国债期货。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1


报告期内本基金投资的中国平安 (601318) , 根据 2014 年 12 月 8 日中国 证券监督管理委员会 发布对该公司控股子公司平安证券有限责任公司 (以下简称 “平安证券” ) 的 《中国证券监督管理 委员会行政处罚决定书》 〔2014 〕 103 号, 决 定对平安证券给予警告, 没收海联讯保荐业务收入 400 万元,没收承销股票违法所得 2,867 万元,并处 以 440 万元 罚款;同时对保荐人韩长风、霍永涛 给予警告,并分别处以 30 万元罚款, 撤销证券从业资格。 本 基 金管 理人 对 该上 市公 司 的投 资经 过 内部 严格 的 投资 决策 流 程。 在上 述 公告 公布 后,本基 金管理 人对 该上市 公司 进行了 进一 步了解 和分 析,认 为上 述处罚 措施 不会对 该上 市公司 的 投 资 价 值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。 其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、处罚的情况。 5.11.2


基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 399,136.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 47,513,630.47 5 应收申购款 - 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 11 页 共 12 页


6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 47,912,766.48


5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113007 吉视转债 5,201,435.70 0.23


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明





本基金 本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 泰达宏利聚利 A 泰达宏利聚利 B 报告期期初基金份额总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03 报告期期间基金总申购份额 - - 减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 (份额 减少以"-" 填 列) - - 报告期期末基金份额总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况





报告期 间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况;截止本报告期末,本基金管 理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细





本基金 的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 1 季度报 告 第 12 页 共 12 页


§8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金设立的文件;


2 、《泰达宏 利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》;


3 、《泰达宏 利聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》;








4 、《泰达宏 利聚利分级债券型证券投资基金托管协议》。 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登 录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com )查阅 。






























































































































































泰达宏利基金管理有限公司 2015 年4 月22 日