银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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银 华 中 证 800 等 权 重 指 数 增 强 分 级 证 券 投 资 基 金
2015 年第 1 季 度报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 4 月 22 日
银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年4 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华中证 800 等权指数增 强分级
场内简称 银华 800
交易代码 161825
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 11 月 5 日
报告期末基金份额总额 128,624,382.47 份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金。本基金在对中证 800 等权 重指数进
行有效跟踪的基础上，通过量化投资技术与基本面分析相结合的方
法对目标指数进行积极的组合管理与风险控制，力争实现超越目标
指数的投资收益，追求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金以中证 800 等权 重指数为目标指数，在有效复制目标指数的
基础上，结合量化投资技术与基本面分析对投资组合进行积极的管
理与风险控制。本基金在控制投资组合与业绩比较基准跟踪误差的
基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益。
当预期成份股发生调 整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证 800 等权重指数的效果可
能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可
以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和
调整， 以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 但因特殊情况 （ 比
如市场流动性不足、个别成份股被限制投资等）导致本基金无法获
得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法（如买
入非成份股等）进行适当的替代。 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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本基金所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计 （轧
差计算） 占基金资产的比例为 85% －95% ， 其中投 资于股票的资产不
低于基金资产的 85% ，投 资于中证 800 等权重指数 成份股和备选成
份股的资产不低于非现金资产的 80% ；每个交易日日终在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5%
的现金或到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准 95%× 中证 800 等权重指数 收益率 +5%× 银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预
期风险和预期收益水平高于货币型基金、 债券型基金与混合型基金。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基金简称 中证 800A 中证 800B 银华 800
下属分级基金交易代码 150138 150139 161825
下属分级基金报告期末
基金份额总额
44,273,952.00 份 44,273,952.00 份 40,076,478.47 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、高预期收益
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 8,935,444.37
2. 本期利润
15,773,423.19
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2808
4. 期末基金 资产净值 144,903,476.76
5. 期末基金 份额净值 1.127
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要 低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 26.36% 1.24% 30.47% 1.34% -4.11% -0.10% 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定：本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值、合
计 （轧差计算） 占基金资产的比例为 85%-95% ， 其中投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投
资于中证 800 等权重指数 成份股和备选成份股的资产不低于非现金资产的 80% ；每个 交易日日终
在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于 基金资产净值 5% 的 现金或到期日在
一年以内的政府债券。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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周毅先生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
副总经
理 、 境 外
投 资 部 总
监 、 量 化
投 资 部 总
监 及 量 化
投资总监
2013 年 11
月 5 日
- 16 年
硕士学位。 曾 先后担任美国
普华永道金融服务部经理、
巴 克 莱 银 行 量 化 分 析 部 副
总 裁 及 巴 克 莱 亚 太 有 限 公
司副董事等职。2009 年 9
月 加 盟 银 华 基 金 管 理 有 限
公司，2010 年 6 月 21 日至
2011 年12 月 6 日期间 兼任
银华沪深300 指数证券投资
基金 （LOF ） 基金经理，2010
年 8 月 5 日至 2012 年 3 月
27 日 期 间 兼 任 银 华 全 球 核
心 优 选 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2010 年12 月6 日至
2012 年11 月 7 日期间 兼任
银 华 抗 通 胀 主 题 证 券 投 资
基 金 （LOF ） 基 金 经 理 。 自
2010 年5 月7 日起兼任银华
深证100 指数 分级证券投资
基金基金经理， 具有从业 资
格。国籍：美国。
张凯先生
本 基 金 的
基金经理
2013 年 11
月 5 日
- 5.5 年
硕 士 学 位 。 毕 业 于 清 华 大
学。 2009 年7 月加盟银华基
金管理有限公司， 曾担任 公
司 量 化 投 资 部 金 融 工 程 助
理 分 析 师 及 基 金 经 理 助 理
职务，自 2012 年 11 月 14
日 起 兼 任 银 华 中 证 等 权 重
90 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证 800 等权重指数 增
强分级证券投资基金》 和其他有关法 律法规的规定, 本着诚实 信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为 基金份额持有人谋求最大利益, 无损 害基金份额持有人利益
的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗 下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有1 次， 原因是指数型投资组合投资策略需要， 未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在报告期内，我们运用自行开发的投资管理系统，结合量化投资技术和基本面分析对投资 组
合进行积极的管理和风险控制。本报告期的中前期，本基金小幅度跑赢基准，该结果在模型的收
益风险特征预期之内，然而在季度末期市场大幅上涨时，大规模的净申购导致股票仓位较低，与
基准指数走势发生一定偏差。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.127 元， 本 报告期份额净值增长率为 26.36% ， 同期业绩
比较基准收益率为 30.47%。 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
一季度延续了去年下半年启动的牛市行情，尽管宏观经济仍然在不断探底之中，但在投资者
强烈看多的预期下，A 股 市场整体仍然不断创 出新高，两市成交额再度回到去年四季度的天量，
上证指数更是一鼓作气突破 2009 的 高点。 风格上， 成长股自去年底的回调之后先行启动， 计算机、
传媒等代表性板块单季度上涨超过 60% ，随后以 券商为代表的蓝筹股开始补涨。在赚钱效应的推
动下，越来越多的场外资金远远不断流入 A 股 ，为当下的牛市再度推波助澜。我们认为 A 股 的牛
市已经进入中场时间，已经成为最值得配置的资产类别之一。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的
时间范围为 2014 年12 月18 日至 2015 年 2 月27 日。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 135,449,976.43 88.85
其中：股票 135,449,976.43 88.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 13,656,934.83 8.96
7 其他资产 3,337,170.94 2.19
8 合计 152,444,082.20 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,075,257.55 0.74
B 采矿业 5,278,437.36 3.64
C 制造业 51,545,550.58 35.57
D 电力、热力、燃气及水生产和 3,803,365.55 2.62 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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供应业
E 建筑业 4,394,931.02 3.03
F 批发和零售业 6,785,417.27 4.68
G 交通运输、仓储和邮政业 2,282,417.39 1.58
H 住宿和餐饮业 72,245.12 0.05
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
6,572,888.42 4.54
J 金融业 15,173,077.40 10.47
K 房地产业 6,262,305.19 4.32
L 租赁和商务服务业 1,959,538.33 1.35
M 科学研究和技术服务业 100,233.54 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 555,650.10 0.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 89,087.25 0.06
R 文化、体育和娱乐业 7,615,919.11 5.26
S 综合 516,896.27 0.36
合计 114,083,217.45 78.73
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 322,119.60 0.22
B 采掘业 - -
C 制造业 13,055,311.88 9.01
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
1,025,415.31 0.71
E 建筑业 463,623.75 0.32
F 批发和零售业 2,802,235.97 1.93
G 交通运输、仓储和邮政业 1,676,136.56 1.16
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
591,657.65 0.41
J 金融业 - -
K 房地产业 1,181,448.14 0.82
L 租赁和商务服务业 65,113.40 0.04
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
183,696.72 0.13
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,366,758.98 14.75
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000001 平安银行 84,152 1,325,394.00 0.91
2 601166 兴业银行 68,621 1,259,881.56 0.87
3 601328 交通银行 178,248 1,139,004.72 0.79
4 000776 广发证券 35,100 979,290.00 0.68
5 601098 中南传媒 43,404 972,249.60 0.67
6 601318 中国平安 12,228 956,718.72 0.66
7 600551 时代出版 44,910 956,133.90 0.66
8 600637 百视通 13,876 691,996.12 0.48
9 601998 中信银行 93,357 687,107.52 0.47
10 002142 宁波银行 38,490 687,046.50 0.47
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600386 北巴传媒 43,690 644,427.50 0.44
2 002445 中南重工 19,665 600,765.75 0.41
3 601137 博威合金 21,486 476,129.76 0.33
4 000751 锌业股份 63,967 472,716.13 0.33
5 601789 宁波建工 41,211 463,623.75 0.32
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有 债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券的发行 主体本期不 存在被监管 部门立案调 查，或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形 。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,420.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,464.35
5 应收申购款 3,296,286.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,337,170.94
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600637 百视通 691,996.12 0.48 重大资产重组
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5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002445 中南重工 600,765.75 0.41 重大事项
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 中证 800A 中证 800B 银华 800
报告期期初基金份额总额 2,152,169.00 2,152,169.00 28,270,868.26
报告期期间基金总申购份额 - - 235,609,162.57
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 156,872,139.45
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
42,121,783.00 42,121,783.00 -66,931,412.91
报告期期末基金份额总额 44,273,952.00 44,273,952.00 40,076,478.47
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和不定期折算调整份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
2015 年 3 月12 日，本基 金管理人发布公告，自 2015 年3 月13 日起将本基 金稳健收益 类份
额的场内简称由 “银华 800A” 更名为 “中证 800A” ， 本基金积极收益类份额的场内简称由 “银华
800B ”更名 为“中证 800B”。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华中证 800 等权重指数 增强分级证券投资基金募集的文件
银华中证 800 等权指数增强分级 2015 年第 1 季度报告
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9.1.2 《银华 中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3 《银华 中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金基金合同》
9.1.4 《银华 中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理有限公司开放式基金业务规 则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理有限公司
2015 年4 月22 日
