天 治核心 成长 股票型 证券 投资基 金（LOF）
2015 年第 1 季 度报告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 天治 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2015 年 4 月 22 日
天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2015 年 4 月 21 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内 容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 天治核心成 长股票（LOF ）
场内简称 天治核心
交易代码 163503
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年 1 月20 日
报告期末基 金份额总 额 2,795,644,706.75 份
投资目标
通过将部分 资产投资 于品质优 良、 成长 潜力高于 平均
水平的中小 型上市公 司股票， 并将部分 资产用于 复制
大型上市公 司股票指 数（富时 中国 A200 指数） 的业
绩表现， 在 控制相对 市场风险 的前提下 ， 追求中 长期
的资本增值 。
投资策略
本基金以股 票品种为 主要投资 标的， 以 “ 核心－卫 星”
策略作为股 票投资的 总体策略。 “核心－ 卫星” 策略
是指将股票 资产分为 核心组合 和卫星组 合， 核心 组合
通过跟踪指 数进行被 动投资， 控制投资 组合相对 于市
场的风险； 卫星组合 通过优选 股票进行 主动投资 ， 追
求超越市场 平均水平 的 收益。 本基金的 核心组合 用于
跟踪大型公 司股票指 数 （富时 中国 A200 指数） ， 卫星
组合用于优 选中小型 成长公司 股票。
业绩比较基 准 富时中国 A 全指 ×75% ＋富时中 国国债指 数 ×25% 。
风险收益特 征
本基金为具 有中等风 险、 中高 收益的股 票型基金 ， 风
险收益特征 介于大盘 平衡型基 金和小盘 成长型基 金天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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之间。
基金管理人 天治基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月31 日 ）
1.本 期已实 现收益 211,514,618.26
2.本期利润
548,637,329.58
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1812
4.期末基金 资产净值 2,423,386,196.73
5.期末基金 份额净值 0.8668
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字。
2、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 26.39% 1.53% 17.65% 1.16% 8.74% 0.37%
天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
秦海燕
本 基 金 的
基金经
理 、 天 治
品 质 优 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
2010 年12 月
31 日
- 9
理学硕士研究生，具
有 基 金 从 业 资 格 。
2006 年 6 月加入 天治
基金管理有限公司，
历任行业研究员、基
金经理助理，现任本
基金的基金经理、天
治品质优选混合型证
券投资基金的基金经
理。
注：1 、表内 的任职日 期和离任 日期为公 司作出 决定 之日。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格按照 《证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及
《天治核心 成长股票 型证券投 资基金 （LOF ） 基金 合同》 、 《 天治核心 成长股票 型证券投 资基金 （LOF）
招募说明书 》的约定 ，本着诚 实信用、 勤勉尽职 的原 则管理和运 用基金财 产，为基 金份额持 有人
谋求利益。 本基金管 理人通过 不断完善 法人治理 结构 和内部控制 制度，加 强内部管 理，规范 基金
运作。本报 告期内， 基金运作 合法合规 ，没有发 生损 害基金份额 持有人利 益的行为 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行《证 券投资基 金管 理公司公平 交易制度 指导意见 》和公司
《公平交易 制度》、 《异常交 易监控与 报告制度 》。 本基金管理 人公平交 易体系涵 盖授权、 研究
分析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投资管 理活 动相关的各 个环节， 并通过明 确投资权 限划
分、建立统 一研究报 告管理平 台、分层 次建立适 用全 公司及各投 资组合的 投资对象 备选库和 交易
对手备选库、 应 用投资管 理系统公 平交易 相关程序、 定期对不同 投资组合 收益率差 异、 交易价 差、
成交量事后 量化分析 评估等一 系列措施 切实落实 各项 公平交易制 度。
报告期内， 本基金管 理人整体 公平交易 制度执行 情况 良好,未发现 有违背公 平交易的 相关情
况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金管 理人管理 的所有投 资组合未 发生 所有投资组 合参与的 交易所公 开竞价同
日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证券当 日成 交量的 5%的 情形。
报告期内， 本基金管 理人未发 现异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2015 年一季 度上证综 指上涨 15.87% ， 沪深300 上涨14.64% ， 中小板 指数上涨46.6% ， 创业 板
指数上涨 58.67% 。 整个一 季度市场 整体向上 ， 行 业和 个股涨幅都 较大 。 场外资 金积极入 市， 两融
业务持续增 长， 市场主要 围绕互联 网+等主 题展开， 三 月份一带一 路等主题 也有较强 的表现， 整 个
一季度中信 29 个一级 行业指数 中， 仅有银 行的收益 为 负， 其余行业均 获得正收 益， 其中收 益最好
的是计算机 行业，一 季度收益 率 95.96% 。
我们去年底 判断今年 一季度资 金仍会宽 松，而且 从去 年下半年以 来市场的 热度来看 ，会吸引天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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更多的资金 进入市场 ，加上一 季度的宏 观数据相 对较 少，政府维 稳经济和 资本市场 的态度， 认为
一季度市场 仍然会有 机会， 但 是最终资 金对一些 行业 和主题的炒 作程度仍 然超出了 我们原来 的预
期。由于资 产配置要 求，本基 金一季度 执行了大 小盘 个股相对均 衡的配置 策略，虽 然净值表 现没
有创业板优 秀，但是 也远远跑 赢了大盘 ，为投资 人带 来了较好的 投资收益 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期末， 本基金份 额净值为0.8668 元 ，报告 期内 本基金份额 净值增长 率为 26.39% ，业绩
比较基准收 益率为 17.65% ，高 于同期业 绩比较基 准收 益率 8.74%。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 2,249,348,172.41 91.63
其中：股票
2,249,348,172.41 91.63
2 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
181,035,781.88 7.37
7 其他资产
24,463,870.74 1.00
8 合计
2,454,847,825.03
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 29,975,897.88 1.24
C 制造业 1,222,131,226.99 50.43
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 17,582,608.44 0.73
F 批发和零售 业 18,120,000.00 0.75
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 25,442,591.52 1.05 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 131,677,522.45 5.43
J 金融业 381,794,653.03 15.75
K 房地产业 352,062,927.98 14.53
L
租赁和商务 服务业
24,675,291.00 1.02
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
45,885,453.12 1.89
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,249,348,172.41 92.82
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 000024 招商地产 4,043,361 133,188,311.34 5.50
2 600048 保利地产 10,389,256 119,372,551.44 4.93
3 000002 万
科Ａ 7,199,860 99,502,065.20 4.11
4 601318 中国平安 1,193,180 93,354,403.20 3.85
5 600000 浦发银行 5,836,590 92,159,756.10 3.80
6 002488 金固股份 1,741,644 88,127,186.40 3.64
7 002023 海特高新 2,299,971 79,348,999.50 3.27
8 601877 正泰电器 1,905,487 78,334,570.57 3.23
9 002363 隆基机械 2,420,000 78,045,000.00 3.22
10 601818 光大银行 15,999,947 75,679,749.31 3.12
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期 末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.11 投资 组 合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期 未出现被监 管部门立案调查，或在报 告编制日前一年 内
受到公开谴 责、处罚 的情形。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,235,020.29
2 应收证券清 算款 22,922,046.45
3 应收股利 -
4 应收利息 84,712.35
5 应收申购款 222,091.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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8 其他 -
9 合计 24,463,870.74
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项可能存 在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 3,184,844,204.67
报告期期间 基金总申 购份额 24,495,634.62
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 413,695,132.54
报告期期间 基金拆分 变动 份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 2,795,644,706.75
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 22,837,501.43
报告期期间 买入/ 申购 总份额 252,487.58
报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 -
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额 23,089,989.01
报告期期末 持有的本 基金份额 占基金总 份
额比例（%）
0.83
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（ 份） 交易金额
（元）
适用费率
1 红利再投 2015 年1 月26 252,487.58 182,700.01 0.00% 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年第 1 季度 报告
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日
合计
252,487.58
182,700.01
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
自 2015 年3 月30 日 起，根据 《中国证 券投资基 金业 协会估值核 算工作小 组关于 2015 年 1
季度固定收 益品种的 估值处理 标准》， 本基金管 理人 对旗下证券 投资基金 持有的在 上海证券 交易
所、深圳证 券交易所 上市交易 或挂牌转 让的固定 收益 品种（估值 处理标准 另有规定 的除外） ，主
要依据由第 三方估值 机构(中证 指数有限 公司)提 供的 价格数据进 行估值。 详情请见2015 年 3 月
31 日在中国 证券报、 上海证券 报、 证券 时报及公 司网 站发布的 《 天治基金 管理有限 公司关于 旗下
基金调整交 易所固定 收益品种 估值方法 的公告》 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、天治核心 成长股票 型证券投 资基金(LOF) 设立 等相 关批准文件
2 、天治核心 成长股票 型证券投 资基金(LOF) 基金 合同
3 、天治核心 成长股票 型证券投 资基金(LOF) 招募 说明 书
4 、天治核心 成长股票 型证券投 资基金(LOF) 托管 协议
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
9.2 存放 地点
天治基金管 理有限公 司办公地 点 — 上海 市复兴西 路 159 号。
9.3 查阅 方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2015 年4 月22 日
