易基黄金：2015年第一季度报告查看PDF公告
易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）
2015 年第1 季 度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人： 易 方 达 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 中 国 农 业银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 四 月 二十 二 日易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF ）
场内简称 易基黄金
基金主代码 161116
交易代码 161116
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年 5 月 6 日
报告期末基金份额总额 964,322,008.39 份
投资目标 本基金追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判
断， 深入研究黄金价格趋势、 黄金采掘企业盈利和
估值水平变化， 以及考察其他品种的风险收益特征
的基础上， 进行黄金 ETF、 黄金股票类资产以及其
他资产的比例配置。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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业绩比较基准
以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金
（经汇率折算）
风险收益特征
基金管理人根据对黄金价格走势的判断， 在黄金基
金、 黄金采掘公司股票及其他资产之间进行主动配
置。 本基金的表现与黄金价格相关性较高， 本基金
是预期收益与预期风险较高的基金品种。 此外， 本
基金主要投资海外，存在汇率风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称 ：无
中文名称 ：无
境外资产托管人
英文名称 ：The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited
中文名称 ：香港上海汇丰银行有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -7,339,546.04
2.本期利润 -6,733,784.79
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0082
4.期末基金资产净值 624,855,935.81
5.期末基金份额净值 0.648
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
2.21% 0.69% -1.58% 0.82% 3.79% -0.13%
3.2.2 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金累 计 份额净值 增 长 率 变动 及 其 与 同期 业 绩 比
较 基 准 收 益率 变 动 的 比较
易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 5 月 6 日至 2015 年 3 月 31 日）
注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
2. 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-35.20% ， 同 期 业 绩
比较基准收益率为-24.97% 。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王超
本基金的基金经
理、 易方达资源行
业股票型证券投
资基金的基金经
理、 易方达积极成
长证券投资基金
的基金经理
2013-12-17 - 5 年
硕士研究生，
曾任上海尚雅
投资管理有限
公司行业研究
员，易方达基
金管理有限公
司行业研究
员、基金经理
助理。
注：1. 此处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任日 期 ” 分 别为 公 告 确定的 聘 任 日期和 解 聘 日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 境 外 投资 顾 问 为 本基 金 提 供 投资 建 议 的 主要 成 员 简 介
本基金没有聘请境外投资顾问。
4.3 报 告 期内 本 基 金 运作 遵 规 守 信情 况 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公 平 交易 专 项 说 明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人制定了相应的投资权限
管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 同时依据境外市场的交易特
点规范交易委托方式， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平交
易制度总体执行情况良好。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年一季度全球黄金 市 场 的 波动 水 平 加 大， 期 初 黄 金价 格 稳 步 上涨 ， 从
1180 美元/ 盎司上涨至最高 1307 美元/ 盎司；在美联储年中加息的预期驱动下，
黄金价格自 1 月末开始大幅回落， 最低点 1141 美元与 2014 年的最低点已经十分
接近。
总体来看，2015 年黄金市场的不确定性将较 2014 年显著增加。 美联储的加
息钟声仍然是黄金价格的重要压制因素， 但由于黄金的绝对价格水平已经历了大
幅去泡沫化， 下跌的空间已相对较小。 突发的地缘政治等外部冲击仍然可能左右
阶段性的黄金价格走势。 我们坚持认为 2015 年金价的波动率水平将比 2014 年有
显著上升。
一季度期初， 本基金持有较高的黄金仓位， 享受了金价上涨的收益。 进入 2
月份基金逐步配置了较大比例的海外市场的权益仓位， 一方面取得了一定绝对回
报， 另一方面又回避了黄金价格的下跌， 因此较业绩基准取得了显著的超额收益。
另外本期内值得一提的是，由于基金纳入深交所跨境 LOF 的 T+0 交 易范围，因
此 本 基 金 在 二 级 市 场 的 交 易 价 格 曾 出 现 大 幅 波 动 ， 阶 段 性 出 现 较 高 的 溢 价 或 折
价， 基金经历了多次大额申赎， 一定程度上增加了本基金追踪超越黄金价格基准
的难度。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.648 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
2.21% ，同期业绩比较基准收益率为-1.58% 。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年二季度，全球宏观经济最大的焦点在于美联储的加息钟声。市
场普遍预期的年中加息能否兑现将左右汇率和大宗商品的走势。 尽管美国的高频
宏观数据显示， 美国经济复苏的脚步一直在持续， 但我们预计最终的加息时点将
慢于市场的预期。 同时， 全球政治经济的脆弱性并无显著改观， 沙特出兵也门成
为最新的地缘政治争端注脚。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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基于这些判断，我们坚持认为 2015 年的金价波动水平显著上升，黄金资产
的配置价值开始增加。 但同时海外市场的权益投资也具有较好的前景预期。 因此
本基金将采取更积极的管理方式， 在权益类资产和黄金资产中间做适当的择时切
换，为投资者争取更好的回报。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
574,120,800.86 87.61
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 80,385,217.59 12.27 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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8 其他资产 770,861.49 0.12
9 合计 655,276,879.94 100.00
5.2 报 告 期末 在 各 个 国家 （ 地 区 ）证 券 市 场 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 及存 托 凭 证 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票及 存 托 凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报 告 期末 按 债 券 信用 等 级 分 类的 债 券 投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 金 融衍 生 品 投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 基 金投 资 明 细
序
号
基金名称
基金
类型
运
作
方
式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
ISHARES
GOLD TRUST
ETF
基金
开
放
式
BlackRock Fund
Advisors
123,109,496.60 19.70
2
SPDR GOLD
TRUST
ETF
基金
开
放
式
World Gold Trust
Services LLC
122,171,429.10 19.55 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
9
3
ETFS GOLD
TRUST
ETF
基金
开
放
式
ETF Securities
USA LLC
121,241,721.14 19.40
4
JB PHYSICAL
GOLD FND-A
USD
ETF
基金
开
放
式
Swiss & Global
Asset
Management AG
102,233,135.40 16.36
5
UBS ETF
CH-GOLD USD
- I
ETF
基金
开
放
式
UBS Fund
Management
Switzerland AG
98,228,150.75 15.72
6
ZKB GOLD
ETF-A (USD)
ETF
基金
开
放
式
Balfidor
Fondsleitung AG
4,272,391.48 0.68
7
ISHARES
GOLD CH
ETF
基金
开
放
式
Credit Suisse
Asset
Management AG
2,864,476.39 0.46
注：本基金本报告期末仅持有以上基金。
5.10 投 资组 合 报 告 附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,219.66
5 应收申购款 757,641.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 770,861.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度报 告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 484,849,948.47
报告期基金总申购份额 1,475,186,968.21
减：报告期基金总赎回份额 995,714,908.29
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 964,322,008.39
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 交易 明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查 文件 目 录
8.1 备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）募集的文件；
2.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）基 金合同》 ；
3.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）托 管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易 方 达 基 金管 理 有 限 公司
二 〇 一 五 年四 月 二 十 二日
