上 证 红 利 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞上 证红 利 ETF
交易代 码 510880
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 363,675,703.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建基 金股票 投资 组合 ， 并 根据 标的
指数成 份股 及其 权重 的变 动进行 相应 调整 。 但 在因 特殊
情况 （如 流动 性不 足） 导致 无法获 得足 够数 量的 股票 时，
基金管 理人 将运 用其 他合 理的投 资方 法构 建本 基金 的
实际投 资组 合， 追求 尽可 能贴近 目标 指数 的表 现。
业绩比 较基 准 上证红 利指 数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基
金与货 币市 场基 金 。 本 基 金为指 数型 基金 ， 采用 完 全复
制策略 ，跟 踪上 证红 利指 数，是 股票 基金 中风 险较 低、
收益中 等的 产品 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 152,002,231.28
2.本期 利润
164,748,233.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3442
4.期末 基金 资产 净值 1,065,591,878.26
5.期末 基金 份额 净值 2.930
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 于2007 年1 月10 日 建仓 完毕 并进 行了 基 金份额 折算 ，折 算比 例 为0.65527799 。期 末
还原后 基金 份额 累计 净值= （期 末基 金份 额净 值＋ 基 金份额 累计 分红 金额 ） × 折算比 例 ， 该 净值 可
反映投 资者 在认 购期 以份 额面 值 1.00 元 购买 红利ETF 后 的实 际份 额净 值变 动 情况。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.24% 1.97% 15.48% 1.97% -0.24% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：图 示日 期 为2006 年11 月 17 日至 2015 年3 月31 日。
1、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起3 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十六条 （ 二） 投资 范围 及 投资比 例中 规定 的比 例 ， 即投资 于指 数成 份股 、
备选成 份股 的资 产比 例不 低于基 金资 产净 值 的95 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张娅
本 基 金 的
基金经
理 、 指 数
投 资 部 执
行总监
2006 年11
月17 日
- 11
张娅女 士 ， 美 国俄 亥俄 州 肯
特州立 大学 金融 工程 硕士 、
MBA ， 具 有 多 年 海 内 外 金 融
从业经 验 。 曾 在芝 加哥 期 货
交易所 、Danzas-AEI 公司、华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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SunGard Energy 和 联 合 证
券工作 ， 2004 年初 加入 本 公
司， 从事 投资 研究 和金 融 工
程工作 ，2006 年11 月起任
华 泰 柏 瑞 上 证 红 利 交 易 型
开放式 指数 基金 基金 经理 。
2010 年10 月1 日 起任 华 泰
柏瑞指 数投 资部 总监 。2011
年1 月起 担任 华泰 柏瑞 上 证
中小盘ETF 及 华泰 柏瑞 上 证
中小盘ETF 联 接基 金基 金 经
理。 2012 年5 月起 担任 华 泰
柏瑞沪 深 300ETF 及华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 联 接基 金 基
金经理 。 2015 年 2 月起 任 华
泰 柏 瑞 指 数 投 资 部 执 行 总
监。
柳军
本 基 金 的
基金经
理 、 指 数
投 资 部 总
监
2009 年6 月
4 日
- 14
柳军 ，14 年证 券 （基 金 ） 从
业经历 ， 复旦 大学 财务 管 理
硕士，2000 年至2001 年在
上 海 汽 车 集 团 财 务 有 限 公
司从事 财务 工作 ， 2001 年至
2004 年 任 华 安 基 金 管 理 有
限 公 司 高 级 基 金 核 算 员 ，
2004 年7 月起 加入 本公 司 ，
历任基 金事 务部 总监 、 基 金
经理助 理 。 2009 年6 月起任
华泰柏 瑞 （ 原友 邦华 泰） 上
证 红 利 交 易 型 开 放 式 指 数
基金基 金经 理。2010 年 10
月1 日起 任华 泰柏 瑞指 数 投
资部副 总监 。 2011 年1 月起
担 任 华 泰 柏 瑞 上 证 中 小 盘
ETF 及华 泰柏 瑞上 证中 小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担 任华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 及 华泰 柏 瑞
沪深 300ETF 联接 基金 基 金
经理 。 2015 年2 月 起任 华 泰
柏瑞指 数投 资部 总监 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 ， 在 增量 资金 大举 入 市的推 动下 ，A 股市 场继 续 加速上 行 ， 融 资余 额从1 万亿增 长到 接
近1.5 万亿 ，资 金杠 杆化 趋势非 常明 显， 同时 股市 的财富 效应 加速 了资 金入 场的步 伐， 特别 是资
金流入 股市 也是 支持 实体 经济的 提法 ，打 消了 市场 对银行 资金 入市 的政 策担 忧以及 两融 业务 检查
的负面 影响 ，市 场在 流动 性宽松 的推 动下 节节 攀升 。同时 在“ 大众 创业 、万 众创新 ”的 政策 鼓励
下，中 小盘 股票 表现 活跃 ，总体 表现 强于 大盘 股。
我们严 格按 照基 金合 同的 规定， 紧密 跟踪 标的 指数 、跟踪 偏离 最小 化的 投资 策略进 行被 动投
资。 本 报告 期内 ， 本 基金 的累计 跟踪 偏离 为-0.24% ， 日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值为0.016% ， 期 间 日
跟踪误 差 为0.022% ，较 好 地实现 了本 基金 的投 资目 标。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为2.930 元 ，还 原后基 金份 额累 计净 值 为2.119 元， 本报
告期内 基金 份额 净值 上 涨15.24% ，本 基金 的业 绩比 较基准 上 涨15.48% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，流 动性 宽松 的局面 仍将 继续 维持 ，同 时市场 对估 值的 担忧 也会 进一步 加剧 ，不
排除市 场可 能会 出现 波动 ，但财 富效 应继 续发 酵仍 将维持 市场 牛市 的格 局。 政策方 面的 偏暖 也会华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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有助于 提升 市场 的风 险偏 好。
关于市 场风 格， 我们 认为 创业板 的整 体估 值水 平处 于历史 相对 较高 水平 ，在 指数大 幅上 升之
后， 低估 值的 大中 盘股 票 会有比 较好 的风 险收 益配 比， 进入 二季 度， 创业 板 将面临 季报 业绩 压力 ，
今年年 初以 来的 风格 分化 预计会 有所 收敛 。
本基金 将继 续严 格遵 守跟 踪偏离 最小 化的 被动 投资 策略， 从而 为基 金投 资人 谋求与 标的 指数
基本一 致的 投资 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,064,660,836.21 99.81
其中： 股票 1,064,660,836.21 99.81
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,891,991.00 0.18
7 其他资 产 164,822.62 0.02
8 合计 1,066,717,649.83 100.00
注： 上述 股票 投资 包括 可 退替代 款估 值增 值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 97,977,352.94 9.19
C 制造业 351,278,181.72 32.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
148,569,944.10 13.94
E 建筑业 21,796,529.72 2.05
F 批发和 零售 业 55,177,067.40 5.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 117,598,534.62 11.04
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - 华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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J 金融业 272,253,585.71 25.55
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,640.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,064,660,836.21 99.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600507 方大特 钢 10,535,902 73,119,159.88 6.86
2 601010 文峰股 份 1,876,771 55,177,067.40 5.18
3 600177 雅戈尔 2,000,220 37,864,164.60 3.55
4 600397 安源煤 业 4,316,976 32,938,526.88 3.09
5 600660 福耀玻 璃 1,750,748 29,290,014.04 2.75
6 601988 中国银 行 6,523,816 28,574,314.08 2.68
7 601398 工商银 行 5,335,997 25,932,945.42 2.43
8 600795 国电电 力 5,890,166 25,622,222.10 2.40
9 600000 浦发银 行 1,621,322 25,600,674.38 2.40
10 601288 农业银 行 6,914,639 25,376,725.13 2.38
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 ，雅 戈尔 （600177 ） 的发 行主 体于2015 年 2 月 16 日由
于在2015 年1 月27 日发 布的 2014 年年 度业 绩预 告 中披露 的关 于2014 年度 出 售中信 证券 等可 供
出售金 融资 产的 事项 ，未 履行股 东大 会审 议程 序， 也未在 出售 资产 产生 的利 润达到 上年 度归 属于
母公司 股东 净利 润 的10% 时履行 信息 披露 义务 发布 ，被上 海证 券交 易所 出具 《关于 对雅 戈尔 集团
股份有 限公 司和 有关 责任 人予以 监管 关注 的决 定》 （ 上证公 监函 〔2015 〕0009 号） 。
对该股 票投 资决 策程 序的 说明： 本基 金采 用完 全复 制法， 按照 成份 股在 上证 红利指 数中 的基
准权重 构建 指数 化投 资组 合，并 根据 标的 指数 成分 股及其 权重 的变 化进 行相 应的调 整。 指数 投资
部根据 上述 投资 策略 将该 股票纳 入基 金投 资对 象备 选库并 进行 投资 。
5.11.2
基金 投资 的前 十名 股票 中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,170.71
2 应收证 券清 算款 129,275.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 376.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 164,822.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 489,175,703.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 139,500,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 265,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 363,675,703.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 上证 红 利交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金募 集的 文件
2 、《 上证 红利 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》
3 、《 上证 红利 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》
4 、《 上证 红利 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议》 华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 1 季度报告
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5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、上 证红 利交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金的 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
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