上证180 成长 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资
基金2015 年第 1 季 度报 告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业上 证180 成长 ETF
场内简 称 成长ETF
基金主 代码 510280
交易代 码 510280
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 247,754,441.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化。
投资策 略
本基金 股票 资产 投资 原则 上采用 完全 复制 标的 指数 的
方法跟 踪标 的指 数 。 通 常 情况下 ， 本基 金根 据标 的 指数
成份股 票在 指数 中的 权重 确定成 份股 票的 买卖 数量 ， 并
根据标 的指 数成 份股 及其 权重的 变动 进行 相应 调整 。 在
因特殊 情况 （如 成份 股停 牌、 流 动性 不足 、 法 规法 律限
制等 ） 导 致无 法获 得足 够 数量的 股票 时 ， 本 基金 可 以根
据市场 情况 ，结 合经 验判 断，综 合考 虑相 关性 、估 值、
流动性 等因 素挑 选标 的指 数中其 他成 份股 或备 选成 份
股进行 替代 （同 行业 股票 优先考 虑） ，以 期在 规定 的 风
险承受 限度 之内 ，尽 量缩 小跟踪 误差 。
业绩比 较基 准 上证180 成 长指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 指数 基金 ， 具 有较 高风 险 、 较 高预 期收
益的特 征 ， 其 风险 和预 期 收益均 高于 货币 市场 基金 、 债
券型基 金和 混合 基金 。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,014,449.10
2.本期 利润
24,905,254.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0959
4.期末 基金 资产 净值 378,088,505.73
5.期末 基金 份额 净值 1.526
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.09% 2.05% 7.27% 2.03% -0.18% 0.02%
华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2011 年8 月4 日至2015 年3 月31 日）
注: 按 照基 金合 同的 约定 ， 自基金 成立 日期 的6 个月 内达到 规定 的资 产组 合， 截至2012 年 2 月 4
日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡洁
本 基 金 基
金 经 理 、
华 宝 兴 业
上证 180
成长 ETF
联 接 基 金
经理
2012 年10
月16 日
- 9 年
硕士 。 2006 年6 月 加入 华 宝
兴业基 金管 理有 限公 司 ， 先
后在交 易部 、 产品 开发 部 和
量 化 投 资 部 工 作 ，2012 年
10 月起 任华 宝兴 业上证180
成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证
券投资 基金 、 华宝 兴业 上 证
180 成长 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基
金经理
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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金法》 及其 各项 实施 细则 、《 华 宝兴 业上 证180 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金基 金合 同》
和其他 相关 法律 法规 的规 定、监 管部 门的 相关 规定 ，依照 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用
基金资 产， 在控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋取 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 国内 经济 下 行压力 加大 ， 主 要宏 观经 济指标 增速 显著 下滑 ， 央 行连续 降准 、 降
息， 货 币政 策继 续宽 松， 实体经 济对 于资 金吸 引力 有限， 场外 资金 大幅 流入 二级市 场。 回顾2015
年一季 度的 市场 表现 ， 市 场整体 延续 了去 年四 季度 的上涨 行情 ， 大 盘蓝 筹股 呈现先 抑后 扬的 走势 ，
而小盘 成长 股则 加速 上涨 。一方 面， 一季 度初 受两 融检查 、人 民币 贬值 、IPO 提速 等利 空因 素影
响，以 上证 综指 为代 表的 大盘蓝 筹指 数宽 幅震 荡，3 月份 “两 会” 之后 ，随 着流动 性不 断宽 松和
政策预 期不 断升 温， 大盘 蓝筹股 再度 崛起 ，走 出大 幅拉升 行情 ，两 市总 成交 金额也 持续 放大 至万
亿， 市 场做 多情 绪强烈 。 另一方 面， 站在 “ 互联 网+ ” 的风 口上， 小盘 成长 股 在一季 度表 现更 为活
跃， 不少 新兴 产业 中的 龙 头股都 迭创 历史 新高 。 指 数方面 ， 市场 上大 部分 基 准指数 呈现 普涨 态势 。
与去年 四季 度相 比， 市场 出现了 明显 的风 格转 换， 以创业 板指 和中 小板 指为 代表的 中 小 盘股 指数
位居涨 幅前 列， 一季 度分 别上涨 了 58.66% 和 46.6% ，而上 一季 度涨 幅居 前的 以上 证180 价值 指数华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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和中 证100 指数 为代 表的 大盘蓝 筹股 指数 在 2015 年 一季度 涨幅 相对 较小 ，分 别上涨 了 4.95% 和
8.27% ；本 报告 期内 ，上 证 180 成长 指数 上涨 了7.27% 。
本报告 期本 基金 为正 常运 作期， 在操 作中 ，我 们严 格遵守 基金 合同 ，坚 持既 定的指 数化 投资
策略， 在指 数权 重调 整和 基金申 赎变 动时 ，应 用指 数复制 和数 量化 技术 降低 冲击成 本和 减少 跟踪
误差。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为1.526 元 ，本 报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为 7.09% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 7.27% 。 本报告 期内 本基 金的日 均跟 踪偏 离度 为0.04% ， 年 化跟 踪误 差
为0.83% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 虽然2015 年一 季度国 内经 济开 局低 迷， 但 3 月 份工 业增 加值 和消 费等部 分经 济 指
标出现 改善 迹象 ，预 计二 季度经 济增 速低 位趋 稳。 流动性 方面 ，资 金持 续流 入的利 多效 应正 在被
指数上 行所 消耗 ，再 加 上IPO 和 再融 资的 侵蚀 ，流 动性的 充裕 程度 有所 弱化 ，预计 下一 季度 资金
对市场 上行 的推 动力 量将 明显降 低。 对于 一季 度涨 幅过高 的中 小盘 股而 言， 下一季 度市 场或 面临
风格转 换， 另外 ，随 着注 册制的 临近 ，新 股发 行节 奏保持 不变 ，4 月份 中证500 股 指期 货的 推出
将对市 场形 成新 的赢 利模 式，中 小板 和创 业板 的估 值压力 将逐 步显 现， 而在 二季度 改革 措施 不断
落实、 资本 市场 制度 红利 有望不 断释 放的 情况 下， 低估值 的大 盘蓝 筹板 块的 估值水 平有 望继 续修
复。作 为大 盘蓝 筹指 数代 表的上 证 180 成 长指 数的 估值目 前处 于历 史底 部区 域，成 份股 具备 低估
值、高 分红 和业 绩稳 定等 优势， 为资 金进 入提 供了 较高的 安全 边际 ，将 给投 资者带 来中 长期 的投
资机会 。
作为指 数基 金的 管理 人， 我们将 继续 严格 遵守 基金 合同， 坚持 既定 的 指 数化 投资策 略， 积极
应对成 份股 调整 和基 金申 购赎回 ，严 格控 制基 金相 对目标 指数 的跟 踪误 差， 实现对 上 证 180 成长
指数的 有效 跟踪 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 377,288,683.16 99.63
其中： 股票 377,288,683.16 99.63
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,340,244.81 0.35
7 其他资 产 44,915.63 0.01
8 合计 378,673,843.60 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,946,910.00 0.51
B 采 矿 业 9,779,099.00 2.59
C 制造业 77,589,027.00 20.52
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
19,294,934.00 5.10
E 建筑业 16,445,854.00 4.35
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
20,995,259.00 5.55
J 金融业 203,895,446.16 53.93
K 房地产 业 23,186,409.00 6.13
L 租赁和 商务 服务 业 2,537,184.00 0.67
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,619,029.00 0.43 华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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S 综合 - -
合计 377,289,151.16 99.79
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资部 分的 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 588,834 46,070,372.16 12.19
2 600016 民生银 行 3,318,500 32,189,450.00 8.51
3 600036 招商银 行 2,020,600 31,460,742.00 8.32
4 601166 兴业银 行 1,399,500 25,694,820.00 6.80
5 600000 浦发银 行 1,370,000 21,632,300.00 5.72
6 601668 中国建 筑 1,837,000 14,089,790.00 3.73
7 601288 农业银 行 3,240,400 11,892,268.00 3.15
8 600887 伊利股 份 375,400 11,581,090.00 3.06
9 600519 贵州茅 台 56,100 10,993,356.00 2.91
10 600048 保利地 产 788,200 9,056,418.00 2.40
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资部 分的 股票 投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
招商银 行于2014 年8 月4 日因自 身工 作操 作疏 忽导 致其主 承的 大冶 有色 金属 集团控 股有 限 公
司2013 年 报及2014 年一 季报未 能按 期披 露, 受到 中 国银行 间市 场交 易商 协会 诫勉谈 话处 分。
中国平 安控 股公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下 简 称 “ 平安 证券” ） 于2014 年 12 月8 日收 到
《中国 证监 会行 政处 罚决 定书》[〔2014 〕103 号] 。处罚 原因 是平 安证 券出 具的保 荐书 存在 虚假
记载， 且未 审慎 核查 海联 讯公开 发行 募集 文件 的真 实性和 准确 性。 中国 证券 监督管 理委 员会 决定
对平安 证券 给予 警告 ，没 收保荐 业务 收 入400 万元 ，没收 承销 股票 违法 所 得2,867 万元 ，并 处以
440 万 元罚 款。
本基金 为交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 ，采 用完 全复制 法进 行指 数化 投资 ，按照 成份 股在
上证180 成 长指 数中 的基 准权重 构建 指数 化投 资组 合。基 金管 理人 对上 述股 票的投 资决 策程 序符
合相关 法律 法规 和公 司制 度的要 求。 本报 告 期 内， 本基金 投资 的前 十名 证券 的其余 八名 证券 的发华宝兴业上证 180 成长 ETF2015 年第 1 季度报告
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行主体 没有 被监 管部 门立 案调查 或在 本报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 530.24
2 应收证 券清 算款 44,053.64
3 应收股 利 -
4 应收利 息 331.75
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,915.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 未持 有 积极投 资的 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 266,754,441.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 58,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 77,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 247,754,441.00
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业上 证180 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同；
华宝兴 业上 证180 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金招 募说 明书 ；
华宝兴 业上 证180 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
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