鹏 华 丰 融 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 融定 期开 放债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000345
交易代 码 000345
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 采取 在封 闭期内 封闭 运作 、 封 闭期 与
封闭期 之间 定期 开放 的运 作方式 。
本基金 自基 金合 同生 效之 日 （含 ） 起 或自 每一 开放 期
结束之 日次 日 （ 含） 起 一 年的期 间封 闭运 作， 不办 理
申购与 赎回 业务 ，也 不上 市交易 。
本基金 自封 闭期 结束 之后 第一个 工作 日 （ 含） 起进 入
开放期 ， 每 个开 放期 原则 上不少 于五 个工 作日 、 不 超
过二十 个工 作日 ， 开 放期 的具体 时间 以基 金管 理人 届
时公告 为准 。 如 发生 不可 抗力或 其他 情形 致使 基金 无
法按时 开放 或需 依据 基金 合同暂 停申 购与 赎回 业务
的， 基 金管 理人 有权 合 理 调整申 购或 赎回 业务 的办 理
期间并 予以 公告 。
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 160,542,605.96 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的基 础上 ， 通过 每年 定期 开放 的形 式
保持适 度流 动性 ， 力 求取 得超越 基金 业绩 比较 基准 的
收益。
投资策 略 本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ， 同 时辅 之以 收鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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益率曲 线策 略、 骑乘 策略 、 息差 策略、 债券 选择 策 略
等积极 投资 策略 ， 在 有效 控制风 险的 基础 上， 通过 每
年定期 开放 的形 式保 持适 度流动 性， 力求 取得 超越 基
金业绩 比较 基准 的收 益。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 利率 ＋0.5 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 较低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,073,512.09
2.本期 利润
3,903,667.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0243
4.期末 基金 资产 净值 170,138,462.16
5.期末 基金 份额 净值 1.060
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.42% 0.15% 0.78% 0.01% 1.64% 0.14%
注：业 绩比 较基 准= 一年 期 定期存 款税 后利 率＋0.5 ％
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年11 月19 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘建岩
本 基 金 基
金经理
2013 年11 月
19 日
- 9
刘建岩先生，国籍中
国， 经济 学硕 士 ，9 年
证券从业经验。历任
第一创业证券有限责
任公司资管部投资经
理； 2009 年12 月 加盟
鹏华基金管理有限公
司，从事债券研究分
析工作，担任固定收
益 部 债 券 研 究 员 ，鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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2011 年 4 月 起担 任鹏
华信用增利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2013 年 2 月至
2014 年 3 月 担任 鹏华
产业债债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月 起兼 任鹏
华国有企业债债券型
证券投资基金基金经
理， 2013 年11 月 起兼
任鹏华丰融定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理，2014 年 5
月起兼任鹏华货币市
场证券投资基金基金
经理， 2015 年 3 月起
兼任鹏华双债增利债
券型证券投资基金基
金经理。刘建岩先生
具备基金从业资格。
本报告期内本基金基
金经理 未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 中债 总财 富 指数整 体小 幅上 涨0.32% ， 但波动 较大 ， 其中1-2 月 呈上涨 态势 ，3
月大幅 回调 。权 益市 场持 续上涨 带来 的资 金分 流， 对债券 市场 形成 一定 压力 。从各 类属 市场 情况
看： 中长 期利 率债 调整 幅 度相对 较大 ， 利率 债收 益 率曲线 也趋 于陡 峭化 ， 但 与历史 平均 水平 比较 ，
目前的 曲线 形态 仍较 为平 坦。 信 用债 收益 率整 体上 升幅度 小于 利率 债， 信用 利差 较2014 年 末有 所
收窄 ， 受 交易 所质 押停 滞 、 政 府类 债务 划分 结果 未 公布等 因素 影响 ， 信用 债 市场流 动性 仍然 偏弱 。
一季度 央行 货币 政策 操作 继续推 动宽 松，2 月5 日 下调法 定存 款准 备金 率 0.5 个百 分 点 ，并 在 3
月1 日 进行 了降 息操 作。
一季度 权益 市场 继续 大幅 上涨， 且市 场风 格由2014 年四季 度的 大盘 蓝筹 类向 主题类 、 成 长类
股票切 换， 因此 中小 板、 创业板 的整 体表 现好 于主 板。可 转债 市场 也有 较好 表现， 但由 于大 盘转
债连续 转股 ，转 债存 量明 显缩小 ，流 动性 下降 。
本报告 期内 鹏华 丰融 债券 基金以 持有 中等 评级 信用 债为主 ，债 券组 合久 期保 持中性 略短 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年一 季度 本基 金净 值 增长率 为 2.42 ％， 同期 业 绩基准 增长 率 为0.78％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从经济 层面 看， 一季 度我 国整体 经济 情况 仍延 续低 迷，工 业生 产、 固定 资产 投资等 主要 经济
指标均 继续 有所 下滑 ，通 胀维持 低位 ，经 济企 稳迹 象尚不 明显 。虽 然新 常态 下我国 经济 增长 将更
注重质 量， 但仍 需保 持一 定的经 济增 速， 因此 宏观 调控要 继续 推进 稳增 长， 调控力 度也 有继 续加
大的空 间和 必要 。2014 年 下半年 以来 权益 市场 持续 大幅上 涨， 虽然 对经 济稳 定有正 面作 用， 但需
要关注 其泡 沫化 风险 和对 实体经 济的 资金 分流 ，防 止过犹 不及 。我 们认 为， 二季度 货币 政策 将延
续宽松 ，存 款准 备金 率等 政策仍 有下 调空 间。
当前经 济基 本面 和货 币政 策方向 均有 利于 债券 市场 ，债券 调整 压力 主要 来自 于配置 资金 在大
类资产 上转 移， 权益 投资 的短期 高收 益表 现吸 引了 巨量社 会资 金参 与， 同时 新股连 续发 行， 推升
了市场 利率 。我 们认 为， 短期来 看权 益市 场仍 会是 社会资 金的 主要 参与 市场 ，债券 收益 率存 在波
动风险 ，但 是从 中长 期看 ，权益 类资 产难 以长 期偏 离基本 面， 市场 存在 泡沫 化风险 。
基于以 上分 析，2015 年二 季度鹏 华丰 融债 券基 金将 以配置 中等 评级 信用 债为 主， 久 期水 平 保鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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持中性 略短 ，适 时适 度参 与可转 债市 场。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
223,371,632.80 92.51
其中： 债券
223,371,632.80 92.51
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,468,398.49 4.75
7 其他资 产
6,621,881.53 2.74
8 合计
241,461,912.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 223,174,480.00 131.17
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 197,152.80 0.12
8 其他 - - 鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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9 合计 223,371,632.80 131.29
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1380039
13 南 平高
速债
400,000 40,636,000.00 23.88
2 122821 11 吉 城建 300,000 31,035,000.00 18.24
3 122146 12 华新 01 300,000 30,180,000.00 17.74
4 122912 10 鄂 国资 300,000 29,910,000.00 17.58
5 1380181
13 遵 汇城
投债
200,000 20,294,000.00 11.93
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,151.16
2 应收证 券清 算款 499,198.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,085,532.29
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,621,881.53
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 160,542,605.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 160,542,605.96
注：申 购含 红利 再投 。 鹏华丰融定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华丰 融定 期开 放债券 型证 券投 资基 金合 同》；
（二） 《鹏 华丰 融定 期开 放债券 型证 券投 资托 管协 议》；
（三） 《鹏 华丰 融定 期开 放债券 型证 券投 资2015 年第 1 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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