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鹏华丰收(160612)

鹏华丰收:2015年第一季度报告

 
 
鹏 华 丰 收 债券 型 证 券 投资 基 金 2015 年第 1
季度报告 
 
2015 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 4 月21 日 
 
 
 鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 
第 2 页 共 11 页第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华丰 收债 券 场内简 称 - 基金主 代码 160612 交易代 码 160612 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,211,757,475.77 份 投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上, 通过 主要 投资 债券 等 固定收 益类 品种 , 同 时兼 顾部分 被市 场低 估的 权益 类 品种, 力求 使基 金份 额持 有人获 得持 续稳 定的 投资 收 益。 投资策 略 (1) 股票 投资 :股 票投 资 采用 “ 行业 配置 ”与 “个 股选择 ”双 线并 行的 投资 策略, 并通 过灵 活的 仓位 调 控等手 段来 避免 市场 中的 系统风 险。 (2) 债券 投资 :本 基金 通 过对宏 观经 济状 况和 货币 政策等 因素 的研 究, 形成 对未来 市场 利率 变动 方向 的 预期, 主动 地调 整债 券投 资组合 的久 期, 提高 债券 投 资组合 的收 益水 平; 通过 对债券 市场 具体 情况 的分 析 判断, 形成 对未 来收 益率 曲线形 状变 化的 预期 , 相 应 地选择 子弹 型、 哑铃 型或 梯形的 组合 期限 配置 , 获 取 因收益 率曲 线的 形变 所带 来的投 资收 益。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 11 页第 3 页 共 11 页


风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金, 其预期 的风 险和 收益 高于 货 币市场 基金 , 低 于混 合型 基金、 股票 型基 金, 为 证 券 投资基 金中 的较 低风 险品 种。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 1 月 1 日 - 2015 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 28,151,801.57 2.本期 利润


40,213,785.04 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0330 4.期末 基金 资产 净值 1,332,114,358.86 5.期末 基金 份额 净值 1.099 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用( 例如 ,开 放式基 金的 申购 赎回 费、基 金转 换费 等) ,计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.10% 0.17% 0.32% 0.12% 2.78% 0.05% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 4 页 共 11 页第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2008 年5 月28 日 生效 。 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项 投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 阳先伟 本 基 金 基 金经理 2008 年5 月 28 日 - 13 阳先伟 先生 , 国 籍中 国, 经 济学硕 士,13 年 证券 从业 经验 。 先后在 民生证 券、 国海 证券 等机 构 从事债 券研究 及投 资组 合管 理工 作, 历 任 研 究 员 、 高 级 经 理 等 职 务 。2004 年 9 月加 盟鹏 华基 金管 理 有限公 司从事 债券 及宏 观研 究工 作, 曾 任 鹏华普 天债 券基 金基 金经 理助理 ;鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 11 页第 5 页 共 11 页


2007 年1 月至2014 年2 月 担任鹏 华 普 天 债 券 基 金 基 金 经 理 ,2010 年12 月至2014 年2 月兼 任 鹏华丰 润债券 型证 券投 资基 金基 金经理 , 2008 年 5 月起 兼任 鹏华 丰 收债券 型证券 投资 基金 基金 经理 , 2013 年 9 月兼 任鹏 华双 债保 利 债券型 证券投 资基 金基 金经 理, 2015 年2 月兼任鹏华可 转 债 债 券 型 证 券 投 资基金 基金 经理 。 现 同时 担 任固定 收益部 执行 总经 理、 投资 决 策委员 会成员 。 阳 先伟 先生 具备 基 金从业 资格。 本报 告期 内本 基金 基 金经理 未发生 变动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制 风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年一 季度 债券 市场 经 历了上 升后 急速 回调 ,但 相对去 年底 整体 上幅 度不 大。春 节之 前,鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 6 页 共 11 页第 6 页 共 11 页


受经济 预期 不景 气、 货币 投放较 为宽 松等 因素 推动 ,市场 整体 反弹 ,3 月份 之后, 由于 信贷 增长 超出预 期, 权益 市场 表现 火爆, 分流 资金 等因 素, 长期收 益率 迅速 上升 ,而 中短期 收益 率保 持低 位或略 有下 降。 分类 别来 看,信 用债 表现 好于 利率 品种, 中高 评级 品种 表现 好于低 评级 品种 。 债券指 数方 面, 与2014 年 末相比 ,交 易所 上证 国债 指数上 涨 了1.57 % ,银 行 间中债 总财 富 指数上 涨0.32% 。 一季度 本基 金的 投资 仍然 较为谨 慎: 久期 方面 ,我 们维持 了中 性偏 短的 组合 久期; 品种 选择 方面, 我们 仍然 以流 动性 较好的 中高 等评 级信 用债 券为重 点, 减持 了部 分信 用资质 可能 恶化 的品 种。权 益投 资方 面, 我们 根据对 市场 的判 断灵 活调 整了股 票和 可转 债的 投资 对象和 仓位 ;截 止一 季度末 ,权 益仓 位有 所降 低。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 一季度 丰收 债券 基金 份额 净值增 长率 为3.10% ,高 于基 准 2.78 个 百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2015 年二 季度 债券 市 场,我 们认 为短 期内 通胀 可望保 持温 和, 货币 政策 也相应 偏宽 松, 有利于 债券 市场 整体 稳定 ;但另 一方 面, 由于 外汇 占款增 长疲 软、 资金 流向 股市等 因素 ,目 前银 行整体 存款 来源 较为 紧张 ,制约 了利 率的 进一 步下 降;同 时政 府扩 张投 资的 意图更 加明 确; 后期 各种形 式的 社会 融资 需求 可望大 幅上 升, 可能 带来 市场利 率水 平上 行的 风险 。 另外, 在经 济增 长疲 软, 实体经 济中 资金 稀缺 等背 景下, 一些 过度 负债 或景 气严重 恶化 的行 业或企 业可 能引 发债 券市 场的信 用风 险 。 因 此, 我 们在2015 年二 季度 的投 资 中, 将继 续注 重对 于 信用风 险的 识别 和管 理, 更加严 格地 规避 经营 不善 、投融 资过 于激 进的 企业 。 权益市 场方 面, 我们 认为 目前股 市估 值水 平较 前期 已有大 幅上 升, 在国 内经 济下滑 压力 较大 、 以注册 制为 核心 的新 股发 行制度 改革 即将 推出 等背 景下, 股市 未来 面临 的复 杂因素 增加 ;但 货币 及信贷 的适 当宽 松, 以及 中央政 府“ 稳增 长” 的各 项措施 陆续 出台 ,可 能会 继续推 动居 民资 产配 置向股 市转 移。 综合 各方 面 因素, 我们 判断2015 年二 季度权 益市 场可 能呈 现指 数区间 震荡 的格 局, 部分板 块和 公司 可能 存在 机会。 组合的 纯债 券投 资方 面: 在久期 配置 上, 我们 将坚 持平衡 收益 与风 险的 原则 ,在更 加注 重风 险控制 的前 提下 适度 承担 久期风 险; 在结 构方 面, 以配置 中短 期品 种为 主, 适时相 机操 作, 以积 极把握 利率 市场 可能 存在 的机会 ;在 类属 配置 上, 将在严 格控 制信 用风 险的 前提下 ,根 据组 合规 模适度 配置 中高 信用 评级 的品种 。 权益投 资方 面: 我们 将继 续遵循 价值 投资 的理 念, 以较为 谨慎 的态 度进 行股 票和转 债的 投资 ,鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 11 页第 7 页 共 11 页


力求保 持基 金份 额净 值平 稳增长 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 57,649,711.53 4.04 其中: 股票


57,649,711.53 4.04 2 固定收 益投 资


1,178,567,266.54 82.54 其中: 债券


1,178,567,266.54 82.54








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


134,866,355.40 9.44 7 其他资 产


56,846,594.63 3.98 8 合计





1,427,929,928.10





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 15,274,711.53 1.15 C 制造业 42,375,000.00 3.18 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - 鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 8 页 共 11 页第 8 页 共 11 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 57,649,711.53 4.33


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600111 北方稀 土 1,000,000 27,180,000.00 2.04 2 603993 洛阳钼 业 1,123,967 15,274,711.53 1.15 3 600031 三一重 工 1,500,000 15,195,000.00 1.14 注:上 述股 票明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 股票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 6,148,128.20 0.46 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 75,347,500.00 5.66 其中: 政策 性金 融债 75,347,500.00 5.66 4 企业债 券 1,094,208,429.60 82.14 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 2,863,208.74 0.21 8 其他 - - 9 合计 1,178,567,266.54 88.47


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122685 12 吉 城投 598,960 62,172,048.00 4.67 2 124249 13 大 城投 600,000 61,800,000.00 4.64 3 122711 12 郑 新债 500,000 54,250,000.00 4.07 4 122672 12 西 城投 500,000 52,000,000.00 3.90 5 1280185 12 普 洱国 资债 500,000 51,170,000.00 3.84 鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 11 页第 9 页 共 11 页








5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 118,153.69 2 应收证 券清 算款 20,935,222.47 3 应收股 利 - 4 应收利 息 35,660,169.66 5 应收申 购款 133,048.81 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 11 页第 10 页 共 11 页


9 合计 56,846,594.63


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 128005 齐翔转 债 2,863,208.74 0.21 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,221,363,406.44 报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,877,892.03 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,483,822.70 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,211,757,475.77


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 46,062,000.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 46,062,000.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 3.80 注:本 基金 管理 人 投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。 鹏华丰收债券 2015 年第 1 季度 报告 第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基 金管 理人 本报 告期 未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (一) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


(二) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; (三) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金2015 年第1 季度报 告》 (原 文) 。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2015 年 4 月21 日