诺 安 优 势 行业 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安优 势行 业混 合
交易代 码 000538
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年3 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,855,565,043.73 份
投资目 标
本基金 通过 积极 大类 资产 配置及 全面 深入 的研 究 ， 发掘优 势行 业 ， 精
选行业 个股 ， 力图 在不 同 的市场 环境 下均 可突 破局 限， 在长 期内 获得
超过比 较基 准的 超额 收益 。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略 ， 具 体由 大类 资 产配置 策略 ， 股票
投资策 略， 债券 投资 策略 、权证 投资 策略 四部 分组 成。
1、大 类资 产配 置策 略方 面 ，本基 金将 采取 战略 性资 产配置 和战 术性
资产配 置相 结合 的资 产配 置策略 ， 根据 市场 环境 的 变化 ， 在 长期 资产
配置保 持稳 定的 前提 下 ， 积极进 行短 期资 产灵 活配 置， 力图 通过 时机
选择构 建在 承受 一定 风险 前提下 获取 较高 收益 的资 产组合 。
2、股 票投 资策 略方 面， 本基金 的股 票投 资策 略由 行业配 置策 略、
个股筛 选策 略两 部分 组成 。
3、债 券投 资策 略方 面， 本 基金的 债券 投资 部分 采用 积极管 理的 投资
策略， 具体 包括 利率 预 测 策略、 收益 率曲 线预 测策 略、 溢 价分 析策 略
以及个 券估 值策 略。
4、权 证投 资策 略方 面， 本 基金将 主要 运用 价值 发现 策略和 套利 交易
策略等 。作 为辅 助性 投资 工具， 我们 将结 合自 身资 产状况 审慎 投资 ，
力图获 得最 佳风 险调 整收 益。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 + 40% × 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金 ， 预期风 险与 收益 低于 股票 型基金 ， 高于 债券诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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型基金 与货 币市 场基 金， 属于中 高风 险、 中高 收益 的基金 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 32,335,738.39
2.本期 利润
72,299,369.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0698
4.期末 基金 资产 净值 2,261,546,742.17
5.期末 基金 份额 净值 1.219
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.73% 0.13% 9.21% 1.10% -4.48% -0.97%
注：本 基金 的业 绩比 较标 准为：60% 沪深300 指数+40% 中证 全债 指数 。
诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周心鹏
投资二部
执行总
监、诺安
价值增长
股票证券
投资基金
基金经
理、诺安
中小盘精
选股票型
证券投资
基金基金
经理及诺
安优势行
业灵活配
置混合型
证券投资
基金基金
经理
2014 年3 月
13 日
- 14
金融学 硕士 ， 具有 基金 从 业资
格。 曾先 后任 职于 南方 证 券投
资银行 部 、 中 投证 券投 资 银行
部、 长盛 基金 研究 部和 华 夏基
金机构 投资 部 。 2010 年1 月加
入诺安 基金 管理 有限 公司 ， 任
基金经 理助 理。 于 2010 年 10
月 起 任 诺 安 中 小 盘 精 选 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 3 月 起任 诺安 价 值增
长 股 票 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2014 年 3 月起 任诺 安 优势
行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理，2014 年 9
月 起 任 诺 安 稳 健 回 报 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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吴博俊
诺安优势
行业灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理
2014 年6 月
14 日
- 7
硕士 ， 2008 年 加入 诺安 基 金管
理有限 公司 ， 历任 研究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 6 月 起任
诺 安 优 势 行 业 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：① 此处 周心 鹏先 生的 任职日 期为 基金 合同 生效 之日， 吴博 俊先 生的 任职 日期为 公司 作出 决定
并对外 公告 之日 ；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 优势 行业 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金管 理人 严格 遵守 了《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规， 遵守 了《 诺安优 势行 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基
金合同 》的 规定 ，遵 守了 本公司 管理 制度 。本 基金 投资管 理未 发生 违法 违规 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委 员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年宏 观经 济开 局不 利 ， 投资、 工业 和消 费数 据陆 续低于 预期 ，GDP 增长 目标 降低 至 7.0% 。
经济下 行压 力依 旧沉 重。 从微观 层面 分析 ，生 产面 总体疲 弱， 发电 量同 比继 续下跌 ，产 能利 用率
稳中有 降， 显示 经济 生产 活动并 不景 气。 宽松 政策 下需求 面呈 现出 一定 回暖 迹象， 但回 暖程 度略
有收窄 。房 地产 销售 面积 单周同 比 在3 月 中下 旬进 入回升 通道 ，然 而上 周涨 幅出现 收窄 ，特 别是
二三线 城市 。宽 松货 币政 策与房 地产 调控 政策 推动 下，地 产需 求能 否持 续回 暖，有 待继 续观 察。
实体经 济下 行压 力持 续加 大，迫 使货 币政 策持 续宽 松。然 而宽 松的 货币 政策 下资本 市场 快速
加杠杆 ，挤 占实 体经 济资 金来源 ，使 得实 体经 济融 资难在 宽松 政策 下并 未得 到有效 缓解 。随 着经
济下行 压力 进一 步加 大， 货币政 策有 望持 续宽 松， 而宽松 的政 策对 资本 市场 加杠杆 的支 撑将 持续
加强。
同时， 李克 强总 理在 十二 届人大 三次 会议 上做 的《 政府工 作报 告》 明确 提出 “着眼 于保 持中
高速增 长和 迈向 中高 端水 平双目 标， 坚持 稳健 政策 预期和 促进 改革 调结 构双 结合， 打造 大众 创业 ，
万众创 新， 推动 发展 调速 不减势 ，量 增质 更优 ，实 现中国 经济 提质 增效 升级 ”。
在政府 调结 构， 鼓励 创新 的背景 下， 传统 产业 地产 、钢铁 等 O2O 转 型的 尝试 ，医疗 信息 化，
基因测 序、 车联 网等 新兴 产业的 持续 发展 等等 ，或 许都蕴 含着 巨大 的投 资机 会。其 中在 已上 市的
A 股公 司中 ， 不 乏未 来做 大做强 的优 质品 种， 筛选 及跟踪 这些 公司 将是 本产 品的核 心策 略。 另外 ，
2015 年随 着注 册制 的推 出 ，大量 拟上 市新 股中 具备 高成长 潜力 的股 票也 是我 们重点 选择 的标 的，
且目前 新股 定价 较合 理， 也会是 我们 投资 策略 中的 重要组 成部 分。 诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.219 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为4.73% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为9.21% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 140,649,608.76 6.17
其中： 股票
140,649,608.76 6.17
2 固定收 益投 资
110,897,000.00 4.87
其中： 债券
110,897,000.00 4.87
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,800,000,000.00 78.98
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
224,355,862.09 9.84
7 其他资 产
3,257,117.25 0.14
8 合计
2,279,159,588.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,428,117.26 0.20
C 制造业 100,305,481.05 4.44
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 31,032,703.00 1.37
K
房地产 业
4,883,307.45 0.22 诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 140,649,608.76 6.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002749 国光股 份 643,999 39,728,298.31 1.76
2 002509 天广消 防 885,577 17,180,193.80 0.76
3 300394 天孚通 信 148,344 9,226,996.80 0.41
4 300406 九强生 物 81,113 7,381,283.00 0.33
5 601166 兴业银 行 368,000 6,756,480.00 0.30
6 000750 国海证 券 268,800 4,902,912.00 0.22
7 600048 保利地 产 425,005 4,883,307.45 0.22
8 600030 中信证 券 137,700 4,519,314.00 0.20
9 601818 光大银 行 939,600 4,444,308.00 0.20
10 601088 中国神 华 220,414 4,428,117.26 0.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 80,432,000.00 3.56
6 中期票 据 30,465,000.00 1.35
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 110,897,000.00 4.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101456054
14 甬 城投
MTN001
300,000 30,465,000.00 1.35 诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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2 011471004
14 皖 高速
SCP004
300,000 30,150,000.00 1.33
3 011455002
14 国 药集
SCP002
300,000 30,144,000.00 1.33
4 041453085
14 冀中
CP001
200,000 20,138,000.00 0.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 本 报告 期没有 出现 被监 管部 门
立 案调 查的情 形， 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情
形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没 有投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 292,343.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,964,773.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,257,117.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002749 国光股 份 39,728,298.31 1.76 新发流 通受 限
2 002509 天广消 防 17,180,193.80 0.76 重大资 产重 组
3 300394 天孚通 信 9,226,996.80 0.41 新发流 通受 限
4 300406 九强生 物 7,381,283.00 0.33 新发流 通受 限
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 445,819,484.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,646,710,649.16
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 236,965,090.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-" - 诺安优势行业混合 2015 年第 1 季度报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额 1,855,565,043.73
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 优势 行业 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 公开募 集的 文
件。
②《诺 安优 势行 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
③《诺 安优 势行 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 优势 行业 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金2015 年第一 季度 报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 优势 行业 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
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诺安基金管理有限公司
2015 年 4 月21 日
