南 方 薪 金 宝货 币 市 场 基金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
南方薪金宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年4 月17 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方薪 金宝 货币
交易代 码 000687
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,888,787,490.42 份
投资目 标 在控制 投资 组合 风险 ， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在控 制利 率
风险 、 尽 量降 低基 金净 值波 动风险 并满 足流 动性 的
前提下 ，提 高基 金收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 同期七 天通 知存 款税 后
利率。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金 、混 合型基 金和 债券 型基 金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方薪 金宝 ” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 13,107,085.71
2．本 期利 润 13,107,085.71
3．期 末基 金资 产净 值 1,888,787,490.42
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0860% 0.0041% 0.3381% 0.0000% 0.7479% 0.0041%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日至 本报告 期末 未满 一年 。本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日起 6 个月，
至本报 告期 末， 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。 南方薪金宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
夏晨曦
本基
金基
金经
理
2014 年7
月25 日
- 9 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具有基 金从 业资 格 。
2005 年 5 月加 入南 方基 金 ， 曾担 任金 融工 程研
究员、 固定 收益 研究 员、 风险控 制员 等职 务 ，
现任固 定收 益部 总监 助理 。 2008 年5 月至2012
年7 月 ，任 固定 收益 部投 资经理 ，负 责社 保 、
专户及 年金 组合 的投 资管 理；2012 年 7 月至
2015 年 1 月 ， 任 南方 润元 基金经 理 ；2012 年8
月至今 ，任 南方 理财 14 天 基金经 理；2012 年
10 月至今 ，任 南方 理财 60 天基金 经理 ；2013
年 1 月 至 今 ， 任 南 方 收 益 宝 基 金 经 理 ；2014
年7 月 至今 ， 任南 方现 金 增利基 金经 理；2014
年 7 月 至 今 ， 任 南 方 现 金 通 基 金 经 理 ；2014
年 7 月 至 今 ， 任 南 方 薪 金 宝 基 金 经 理 ；2014
年12 月至 今， 任南 方理 财 金基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金经理 ，其 “任 职日 期 ” 为基金 合同 生效 日， “离 任日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后的 非首 任基 金经 理， “任职 日期 ”和 “离 任日 期 ”分 别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 薪金 宝货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方薪金宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 经济 数据 依 然疲弱 ，工 业增 加值 当月 同比和 固定 资产 投资 完成 额累计 同比 较
2014 年底 继续 下滑 。在 国 际大宗 商品 价格 反弹 的环 境下，1 月和 2 月的PPI 当月同 比数 据跌 幅继
续扩大 ，体 现投 资端 需求 仍未有 起色 。房 地产 继续 拖累经 济， 商品 房销 售面 积和房 屋新 开工 面积
在1 、2 月 份同 比均 出现了 大幅下 降。1 月和 2 月信 贷增长 较为 明显 ， 但 从固 定资产 投资 资金 来 源
看， 贷款 几乎 没有 流向 固 定资产 投资 。 一季 度 ， 债 券市场 先扬 后抑 ，1 、2 月 份中长 期收 益率 收益
率持续 下行 ，3 月份 收益 率曲线 再度 陡峭 化， 长端 收益率 上行 明显 。资 金利 率走势 与长 债收 益率
相反。 尽管 央行 在2 月初 降准， 1 、2 月份 7 天回 购 加权利 率依 然 从 3.8% 的 低 点上行 至 4.9%。直
到3 月 份央 行不 断通 过下 调逆回 购利 率以 及SLF 和MLF 等 公开 市场 操作 ，回 购利率 又重 新出 现了
下行。 一季 度，7 天 回购 利率一 共下 行了 约 100BP 。基金 操作 方面 ，一 季度 本基金 规模 整体 稳 定 ，
再投资 主要 以滚 动配 置短 期存款 为主 ，以 应对 新 股IPO 造 成的 规模 波动 。同 时根据 收益 率情 况，
本基金 择机 配置 了中 长期 短融， 以享 受未 来债 券利 率下行 带来 的资 本利 得。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益率 为 1.0860% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.3381% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，我 们认 为 4-5 月份 将是 货币 市场 利率 实质性 下行 的时 间窗 口。 汇率预 期稳 定的
状态下 ，外 汇占 款将 出现 恢复性 增长 ，从 而缓 解跨 境资本 流动 带来 的负 面冲 击，同 时考 虑到 经济
增长在 一季 度仍 显疲 弱、 物价水 平低 位运 行， 我们 认为货 币政 策的 主动 放松 值得期 待。 此外 ，经
过3 月 份收 益率 的上 行， 目前各 期限 短融 收益 率已 经具备 较好 的配 置价 值。 综上， 组合 配置 上将
适度提 升债 券资 产久 期及 仓位， 力求 获得 阶段 性资 本利得 收益 。同 时继 续强 调组合 流动 性管 理，
通过重 点配 置短 久期 存款 及精 选 流动 性较 好的 个券 来实现 流动 性需 要。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方薪金宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,030,284,201.80 46.77
其中： 债券 1,030,284,201.80 46.77
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 -
-
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,156,419,687.39 52.50
4 其他资 产 16,197,619.54 0.74
5 合计 2,202,901,508.73 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 12.93
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 313,051,730.41 16.57
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 合同 约定 ： “ 本 基金债 券正 回购 的资 金余 额在每 个交 易日 均不 得超 过基金 资产 净值 的
20%” ，本 报告 期内 ，本 基 金未发 生超 标情 况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 113
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 76
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过120 天 ” 。 本 报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 22.58
16.57
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 16.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 27.02 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 13.50 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 36.00
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 115.77 16.57
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 85,040,430.11 4.50
其中： 政策 性金 融债
85,040,430.11 4.50
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
945,243,771.69
50.05
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,030,284,201.80 54.55
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
- -
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011537003 15 中 建材
SCP003
700,000 69,923,718.98 3.70
2 041456031 14 陕 交建
CP001
500,000 50,307,890.02 2.66
3 041456046 14 青 国投
CP001
500,000 50,199,274.50 2.66
4 041454066 14 西 南水 泥
CP001
500,000 50,065,994.60 2.65
5 041456055 14 滨 建投
CP004
500,000 50,041,764.47 2.65
6 011537001 15 中 建材
SCP001
500,000 50,033,722.65 2.65
7 011557001 15 中电
SCP001
500,000 49,969,075.20 2.65
8 011515003 15 中 铝业
SCP003
500,000 49,963,740.25 2.65
9 120219 12 国开 19 400,000 40,001,931.73 2.12
10 140218 14 国开 18 300,000 30,030,243.78 1.59
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1337%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0342%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0621%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。 南方薪金宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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5.8.2
本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。
5.8.3
本
基金投 资的 前十 名证 券的 发行主 体本 期没 有出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 16,112,619.54
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 85,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 16,197,619.54
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,014,256,135.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,442,143,792.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,567,612,437.21
报告期 期末 基金 份额 总额 1,888,787,490.42
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金基金 合同 。
2 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金托管 协议 。
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3 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金 2015 年1 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
