南 方 收 益 宝货 币 市 场 基金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建行 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方收 益宝 货币
交易代 码 202307
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 192,336,080.34 份
投资目 标 在控制 投资 组合 风险 ， 保 持流动 性的 前提 下， 力争 实现超 越业 绩比 较
基准的 投资 回报 。
投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略， 将投 资组 合的 平均剩 余期 限 控
制在120 天 以内 ， 在 控制 利率风 险、 尽量 降低 基金 净值波 动风 险并 满
足流动 性的 前提 下， 提高 基金收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为： 中国人 民银 行公 布的 七天 通知存 款税 后 利
率。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 其长期 平均 风险 和预 期收 益率低 于股 票基
金、混 合基 金和 债券 型基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方收 益宝 货币 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 2,087,685.56
2．本 期利 润 2,087,685.56
3．期 末基 金资 产净 值 192,336,080.34
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.1445% 0.0108% 0.3381% 0.0000% 0.8064% 0.0108%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的 比较
注：1 、本 基金 转型 日期 为 2014 年12 月15 日。 截 至 报告 期末 ，本 基金 转型 后基金 合同 生效 未满南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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一年。
2 、本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日 起6 个 月， 截 至本 报告 期末 建仓 期未 结束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
夏晨曦
本 基金
基 金经
理
2014 年12
月 15 日
- 9 年
香港科 技大 学理 学硕 士 ， 具 有基金 从业 资格 。
2005 年 5 月加 入南 方基 金 ， 曾 担任 金融 工程
研究员、 固定收 益研 究员 、风险控 制员等 职
务， 现 任固 定收 益部 总监 助理。2008 年 5 月
至2012 年7 月， 任固 定收 益部投 资经 理， 负
责社保、 专户及 年金组 合 的投资管 理；2012
年7 月至2015 年1 月， 任南 方润元 基金 经理 ；
2012 年 8 月至 今， 任南 方 理财 14 天 基金 经
理；2012 年10 月至今 ， 任 南方理 财 60 天基
金经理 ；2013 年1 月 至今 ， 任南 方收 益宝 基
金经理 ；2014 年7 月 至今 ， 任南 方现 金增 利
基金经 理；2014 年7 月至 今， 任 南方 现金 通
基金经 理 ；2014 年7 月至 今， 任 南方 薪金 宝
基金经 理 ；2014 年 12 月 至今， 任南 方理 财
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和 《 南方 收益 宝货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一季度经济数据依 然疲弱，工业增加值当月同比和固定资产投资完成额累计同比较
2014 年底 继续 下滑 。在 国 际大宗 商品 价格 反弹 的环 境下，1 月和 2 月的 PPI 当月同 比数 据跌 幅继
续扩大，体现 投资端需 求 仍未有起色。 房地产继 续 拖累经济，商 品房销售 面 积和房屋新开 工面积
在1 、2 月 份同 比均 出现了 大幅下 降。1 月和 2 月信 贷增长 较为 明显 ， 但 从固 定资产 投资 资金 来 源
看， 贷款 几乎 没有 流向 固 定资产 投资 。 一季 度 ， 债 券市场 先扬 后抑 ，1 、2 月 份中长 期收 益率 持续
下行，3 月份 收益率曲 线 再度陡峭化， 长端收益 率 上行明显。资 金利率走 势 与长债收益率 相反。
尽管央 行 在2 月 初降 准， 1 、2 月份 7 天回 购加 权利 率依然 从 3.8% 的低 点上 行 至4.9% 。 直 到3 月
份央行 不断 通过 下调 逆回 购利率 以及 SLF 和 MLF 等 公开市 场操 作， 回购 利率 又重新 出现 了下 行 。
一季度 ，7 天 回购 利率 一共 下行了 约 100BP 。 基金 操作 方面 ， 一 季度 本基 金规 模 整体稳 定 ， 再 投资
主要以 滚动 配置 短期 存款 为主， 以应 对新 股 IPO 造 成的规 模波 动。 同时 根据 收益率 情况 ，本 基 金
择机配 置了 中长 期短 融， 以享受 未来 债券 利率 下行 带来的 资本 利得 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期 基 金净 值收 益率 为 1.1445%%， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为0.3381% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，我 们认 为 4-5 月份 将是 货币 市场 利率 实质性 下行 的时 间窗 口。 汇率预 期稳 定 的
状态下，外汇 占款将出 现 恢复性增长， 从而缓解 跨 境资本流动带 来的负面 冲 击，同时考虑 到经济
增长在一季度 仍显疲弱 、 物价水平低位 运行，我 们 认为货币政策 的主动放 松 值得期待。此 外，经
过 3 月 份收 益率 的上 行， 目前各 期限 短融 收益 率已 经具备 较好 的配 置价 值。 综上， 组合 配置 上 将
适度提升债券 资产久期 及 仓位，力求获 得阶段性 资 本利得收益。 同时继续 强 调组合流动性 管理，
通过重 点配 置短 久期 存款 及精选 流 动 性较 好的 个券 来实现 流动 性需 要。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 84,962,418.72 41.20
其中： 债券 84,962,418.72 41.20
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 -
-
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 94,876,370.48 46.00
4 其他资 产 26,405,641.01 12.80
5 合计 206,244,430.21 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 9.06
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 13,527,663.24 7.03
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在 本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 83
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 110
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 60
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过120 天 ”， 本报南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序
号
平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金
资产净 值的 比例 （%）
1 30 天 以内 49.33
7.03
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
2 30 天( 含)-60 天 5.19 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
4 90 天( 含)-180 天 23.39 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 15.59 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
合计 93.50 7.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,987,364.93 5.19
其中： 政策 性金 融债 9,987,364.93 5.19
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 74,975,053.79 38.98
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 84,962,418.72 44.17
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011599084 15 苏 国信 SCP001 100,000 10,000,137.37 5.20
2 041451037 14 酒钢 CP001 100,000 10,000,123.86 5.20
3 041460070 14 江 南化 工 CP001 100,000 10,000,050.20 5.20
4 041464062 14 欧亚 CP002 100,000 9,998,249.16 5.20
5 011533001 15 五矿 SCP001 100,000 9,998,108.66 5.20
6 041458078 14 同煤 CP002 100,000 9,994,366.76 5.20 南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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7 011537003 15 中 建材 SCP003 100,000 9,983,949.85 5.19
8 140212 14 国开 12 50,000 5,003,266.23 2.60
9 041458065 14 圣农 CP002 50,000 5,000,067.93 2.60
10 140374 14 进出 74 50,000 4,984,098.70 2.59
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 4
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3165%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0617%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1844%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。
5.8.3
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,540,071.47
4 应收申 购款 23,865,569.54
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 26,405,641.01
南方收益宝货币 2015 年第 1 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 274,645,631.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 181,810,289.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 264,119,840.76
报告期 期末 基金 份额 总额 192,336,080.34
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方收 益宝 货币 市场 基 金基金 合同 。
2 、南 方收 益宝 货币 市场 基 金托管 协议 。
3 、南 方收 益宝 货币 市场 基 金 2015 年第 1 季度 报告 原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
