南 方 金 砖 四国 指 数 证 券投 资 基 金2015 年第
1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方金 砖四 国指 数(QDII)
交易代 码 160121
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 107,913,474.49 份
投资目 标 本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 以实 现对 标的 指数 的有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采 用指 数复 制法 。 本基 金按照 成份 股在
金砖四 国指 数中 的基 准权 重构建 指数 化投 资组 合， 并根据 金砖 四国
指数成 份股 及其 权重 的变 化进行 相应 调整 ， 在 保持 基金资 产的 流动
性前提 下 ， 达 到有 效复 制 标的指 数的 目的 。 本基 金 力争控 制基 金净
值增长 率与 业绩 比较 基准 之间的 日均 跟踪 偏离 度不 超过 0.4% ， 年跟
踪误差 不超 过 5% 。
业绩比 较基 准
人 民 币 计 价 的 金 砖 四 国 指 数 收 益 率 ×95%+ 人 民 币 活 期 存 款 收 益 率
×5%（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基金 与货 币市
场基金 。 本基 金为 指数 型 基金 ， 主 要采 用综 合指 数 复制法 跟踪 标的
指数的 表现 ， 具有 与标 的 指数 、 以 及标 的指 数所 代 表的股 票市 场相
似的风 险收 益特 征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 砖” 。
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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 140 Broadway New York, NY 10005
办公地 址 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编 码 10005
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,121,651.64
2.本期 利润 4,502,713.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0385
4.期末 基金 资产 净值 86,256,738.34
5.期末 基金 份额 净值 0.799
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
4.99% 1.02% 5.29% 1.03% -0.30% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据相 关法 律法 规和 基金合 同， 本基 金建 仓期 为基金 合同 生效 之日 起6 个月内 。建 仓期 结束
时，本 基金 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮
本基
金基
金经
理
2010 年12
月9 日
- 14 年
北京大 学工 商管 理硕 士 ， 具有基 金从 业资
格。 曾 任职 于招商 证券 股 份有限 公司 、 天
华投资 有限 责任 公司 ， 2005 年加 入南 方基
金国际 业务 部， 负 责 QD II 产品 设计 及国
际业务 开拓 工作 ，2007 年 9 月至 2009 年
5 月 ，担 任南 方全 球基 金 经理助 理；2014
年 12 月 至今 ，担 任国 际 业务部 副总 监；
2009 年6 月至 今， 担 任南 方 全球基 金经 理；
2010 年 12 月至 今， 任南 方 金砖基 金经 理；南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 1 季度报告
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2011 年 9 月至 今， 任南 方 中国中 小盘 指数
基金基 金经 理。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金砖 四国指 数证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 。基 金的 投资 范围、 投资 比例 及投
资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程 ， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第1 季 度， 在 欧央 行和日 本央 行继 续推 进宽 松货币 政策 的推 动下 ， 全 球资金 保持 了 充
沛的流 动性 。 受此 带动 ， 全球股 票市 场整 体小 幅上 涨。 本季 度 ， 美 元计 价的MSCI 发 达市 场指 数 上
涨2.31 % ，MSCI 新 兴市 场 指数上 涨 2.24% 。
从近期 公布 的数 据来 看 ， 美国采 购经 理人 指数 （PMI ）3 月继 续落 至51.5 ， 虽 然依然 维持 荣枯
线之上 ，但 已经 是连 续第 五个月 下降 走势 。最 新公 布的非 农就 业数 据显 示， 美国3 月非 农就 业人
数增 加12.6 万 人， 远不 及 预期 的 24.5 万 人， 使得 投 资者对 于美 国经 济未 来的 增长产 生了 忧虑 。
同时， 欠佳 的经 济数 据也 使得美 国的 加息 前景 变得 扑朔迷 离起 来。 一季 度美 国股票 市场 维持 了高
位的盘 整， 标 普500 整个 季度上 涨 0.44% 。
相对美 国经 济而 言， 欧元 区 经济体 开始 出现 上升 的态 势， 3 月 制造 业PMI 回升至52.2 的水 平。南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 1 季度报告
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欧央行 总规 模1.1 万 亿欧 元的 QE 在3 月 正式 实施， 此举将 对欧 元区 实体 经济 形成强 力的 支撑 ， 全
球投资 者开 始将 目光 投向 欧洲股 市 。 受 此刺 激 ， 欧 洲 股市在 一季 度出 现了 大幅 上涨 ， 欧 洲 STOXX50
指数一 季度 上 涨14.35% 。
为了保 持稳 定的 经济 增长 ，中国 政府 继续 推进 各项 刺激政 策。 “一 带一 路” 的稳步 推进 、房
地产政 策的 放松 、地 方政 府债务 置换 陆续 出台 ，在 这些政 策的 刺激 下， 中国 股票市 场在 本季 度出
现了大 幅的 上扬 。季 末， 中国证 监会 出台 新规 ，允 许国内 公募 基金 投资 沪港 通，受 此刺 激， 香港
市场受 到海 外、 香港 本地 以及国 内资 金的 追捧 ，出 现了量 价齐 升的 走势 。
除中国 外的 其他 三个 金砖 成员国 一季 度出 现了 较明 显的分 化走 势， 俄罗 斯在 去年大 幅下 跌之
后出现 了明 显的 修复 ，而 巴西在 其经 济持 续低 迷的 影响下 ，股 市出 现了 较大 幅度的 下跌 。
本季度 ，基 金在 维持 指数 化投资 策略 的前 提下 ，通 过对宏 观经 济、 行业 以及 汇率的 判断 ，完
成了指 数成 份股 季度 调整 的操作 ，保 障了 基金 的平 稳运作 。同 时在 投资 管理 上关注 了指 数成 份股
的流动 性， 有效 管理 了基 金的交 易成 本。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2015 年1 季 度基 金 净值增 长 4.99% ，基 金基 准增 长 5.29% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年第2 季度， 美国 经济数 据的 波动 和美 元加 息的不 确定 性将 是市 场最 大的扰 动因 素 。
欧央 行QE 的实 施， 欧 元区 经济的 修复 将带 来欧 洲股 市估值 的修 复， 同时 市场 流动性 的增 加也 将 对
欧洲市 场产 生重 要的 支撑 。
国内经 济数 据的 下行 增加 了对于 政府 继续 放松 和刺 激的预 期， 能源 价格 的下 行也将 对中 国经
济产生 正面 的影 响。 相对 估值较 低的 香港 中资 股市 场未来 将会 受到 海外 和国 内资金 的亲 睐， 将会
持续吸 引资 金的 流入 。在 中国的 带 领 下， 新兴 市场 龙头的 金砖 四国 也将 迎来 上涨的 良机 。
未来， 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势， 谨慎勤 勉、 恪尽 职守 ，实 现对标 的指 数的
有效跟 踪。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 81,405,594.31 90.66
其中： 普通 股 49,469,461.64 55.10
优先股 5,680,570.91 6.33
存托凭 证 26,255,561.76 29.24
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
5,843,902.59 6.51
8 其他资 产 2,538,939.93 2.83
9 合计 89,788,436.83 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国 49,650,470.05 57.56
美国 18,880,775.77 21.89
英国 12,874,348.49 14.93
合计 81,405,594.31 94.38
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告 期 末指 数投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 16,848,246.49 19.53
非必需 消费 品 1,180,830.72 1.37
必需消 费品 5,948,957.52 6.90
能源 13,291,073.07 15.41
金融 34,075,273.12 39.50
工业 2,210,639.20 2.56
材料 2,333,993.80 2.71 南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 1 季度报告
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科技 5,054,158.25 5.86
公用事 业 462,422.14 0.54
合计 81,405,594.31 94.38
注：以 上行 业分 类采 用彭 博行业 分类 标准 。
5.3.2 报 告 期 末积 极投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
5.4.1 报 告 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及
存 托凭 证投资 明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控 股
有限公 司
700
HK
香港
交易
所
中国 75,800 8,837,950.12 10.25
2
China
Construction
Bank
Corporation
中国建 设
银行股 份
有限公 司
939
HK
香港
交易
所
中国 1,500,000 7,651,589.40 8.87
3
China Mobile
Limited
中国移 动
有限公 司
941
HK
香港
交易
所
中国 74,500 5,971,883.35 6.92
4
Bank Of China
Limited
中国银 行
股份有 限
公司
3988
HK
香港
交易
所
中国 1,400,000 4,967,988.48 5.76
5 Infosys Ltd. -
INFY
UN
美国
交易
所
美国 16,500 3,555,228.20 4.12
6
China Life
Insurance
Company
Limited
中国人 寿
保险股 份
有限公 司
2628
HK
香港
交易
所
中国 107,000 2,877,385.74 3.34
7
Itau
Unibanco
Holding SA
巴西
Itau
Unibanco
Banco
Multiplo
股份公 司
ITUB
UN
美国
交易
所
美国 39,600 2,690,136.19 3.12
8 Ping An 中国平 安 2318 香港 中国 36,000 2,657,620.37 3.08 南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 1 季度报告
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Insurance
(Group)
Company Of
China,Ltd.
保险( 集
团)股份
有限公 司
HK 交易
所
9
Companhia de
Bebidas das
Americas
Ambev
巴西安 贝
夫公司
ABEV
UN
美国
交易
所
美国 67,000 2,370,397.82 2.75
10
Open Joint
Stock
Company
Gazprom
俄罗斯 天
然气工 业
公司
OGZD
LI
伦敦
交易
所
英国 79,000 2,306,801.49 2.67
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.4.2 报 告 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票及
存 托凭 证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
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5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,464,789.26
3 应收股 利 46,439.09
4 应收利 息 652.97
5 应收申 购款 66,674.46
6 其他应 收款 960,384.15
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,538,939.93
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 122,561,137.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,894,220.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,541,883.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 107,913,474.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金基 金合 同。
2 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金托 管协 议。
3 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金 2015 年 1 季度 报 告原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
