南 方 绝 对 收益 策 略 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金 2015 年第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年4 月17 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方绝 对收 益策 略定 期混 合
交易代 码 000844
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,644,501,179.27 份
投资目 标
灵活应 用多 种绝 对收 益策 略对冲 本基 金的 系统 性风
险，寻 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本基金 力争 通过 合理 判断 市场走 势， 合理 配置 股票 、
股指期 货、 债券 等投 资工 具的比 例， 本基 金主 要采 用
市场中 性的 投资 策略 ， 通 过定量 和定 性相 结合 的方 法
精选个 股， 并通 过卖 出股 指期货 合约 对冲 系统 性风
险，力 争实 现稳 定的 绝对 回报。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的 同期 一年期 定期 存款 基准 利率
(税后)+2%
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过采 用多 种绝 对收 益
策略剥 离市 场系 统性 风险 ， 因此 相对 股票 型基 金和 一
般的混 合型 基金 其预 期风 险较小 。 而 相对 其业 绩比 较
基准， 由于 绝对 收益 策略 投资结 果的 不确 定性 ， 因 此
不能保 证一 定能 获得 超越 业绩比 较基 准的 绝对 收益 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方绝 对收 益” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 71,435,845.90
2.本期 利润
89,433,405.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0521
4.期末 基金 资产 净值 2,761,445,548.39
5.期末 基金 份额 净值 1.044
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.39% 0.49% 1.15% 0.02% 4.24% 0.47%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 六个 月， 截 止本 报告 期末 ，建 仓期尚 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱
卫
华
本基金
基金经
理
2014 年12
月1 日
- 6 年
清华大 学硕 士 ， 具 有基 金 从业资 格 ，2009 年
7 月 加入 南 方基 金， 担 任数 量 化投 资 部高 级
研究员 ；2014 年 4 月至2014 年 11 月，任数
量化投 资部 投资 经理 助理 ；2014 年 12 月至
今，任 南方 绝对 收益 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
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2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 绝对 收益策 略定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份额 持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份额 持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在一 季度 主要 通过 以下几 个方 面收 益来 源来 实现绝 对收 益的 目标 。
量化选 股模 型相 对沪 深 300 指数 的超 额收 益。 一 季 度以创 业板 为代 表的 中小 盘股票 表现 突
出，大 盘价 值特 征明 显的 沪深 300 指 数表 现大 幅落 后于其 他指 数， 在本 季度 ，选股 模型 中的 成长
类策略 ，事 件驱 动类 策略 大幅跑 赢基 准， 而偏 重价 值类指 标的 策略 也达 到了 模型的 预期 ，小 幅跑
赢基准 。这 部分 超额 收益 构成了 本基 金一 季度 收益 的主要 来源 。
股指期 货的 基差 收益 和网 下新股 申购 贡献 了其 余的 收益， 一月 份股 指期 货基 差高位 运行 ，在
基差高 位时 ， 本基 金建 立 了部分 仓位 ， 在基 差回 落 过程中 成功 获取 了较 高的 基差收 益 。 在 现阶 段，
利用空 闲资 金进 行网 下新 股收益 可以 作为 一个 稳定 的绝对 收益 来源 。
3 月份 本基 金第 一次 开放 期，获 得了 投资 者的 踊跃 申购， 申购 资金 到位 后股 指期货 的基 差一
直表现 为小 幅的 升水 甚至 大幅度 的贴 水， 为基 金的 建仓带 来了 不小 的难 度。 下一阶 段的 操作 ，本南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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基金将 主要 着眼 于寻 找合 适的时 机增 加量 化选 股模 型的仓 位。
另一方 面，4 月 份上 证 50 和中 证500 股指 期货 合约 的上市 将为 本基 金的 操作 带来新 的空 间，
原有量 化选 股模 型相 对沪 深 300 指数 的风 格偏 离可 以通过 对冲 中 证500 期货 得到有 效的 纠正 ，由
此将带 来基 金产 品收 益风 险比的 显著 提升 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第1 季 度， 本基 金 净值 增 长率 为5.39% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.15% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 276,377,129.11 9.91
其中： 股票
276,377,129.11 9.91
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
2,270,000,000.00 81.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
185,679,132.09 6.66
7 其他资 产
56,963,866.58 2.04
8 合计
2,789,020,127.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 746,946.40 0.03
B 采矿业 10,902,549.13 0.39
C 制造业 100,005,788.40 3.62
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,224,947.52 0.26
E 建筑业 14,332,365.73 0.52
F 批发和 零售 业 6,351,907.47 0.23 南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,276,600.41 0.23
H 住宿和 餐饮 业 20,132.00 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,453,523.71 0.45
J 金融业 85,957,205.86 3.11
K
房地产 业
11,467,846.71 0.42
L
租赁和 商务 服务 业
10,823,118.84 0.39
M 科学研 究和 技术 服务 业 484.12 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,945,782.84 0.18
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
229,834.35 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,915,537.50 0.14
S 综合 722,558.12 0.03
合计 276,377,129.11 10.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 115,549 9,040,553.76 0.33
2 600016 民生银 行 876,103 8,498,199.10 0.31
3 600030 中信证 券 212,976 6,989,872.32 0.25
4 600837 海通证 券 278,136 6,511,163.76 0.24
5 000415 渤海租 赁 446,000 5,878,280.00 0.21
6 600036 招商银 行 366,262 5,702,699.34 0.21
7 601328 交通银 行 804,846 5,142,965.94 0.19
8 601166 兴业银 行 248,994 4,571,529.84 0.17
9 600000 浦发银 行 248,251 3,919,883.29 0.14
10 603030 全筑股 份 138,965 3,842,382.25 0.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买
/ 卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1504 IF1504 -46 -55,936,920.00 -1,342,860.11 -
IF1506 IF1506 -160 -195,542,400.00 -20,711,153.05 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -22,054,013.16
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 22,574,712.50
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -4,058,232.50
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基 金在 股指 期货 投资中 主要 遵循 有效 管理 投资策 略， 根据 风险 管理 的原则 ，主 要采 用流
动性好 、交 易活 跃的 期货 合约， 通过 对现 货和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 定价 模型
寻求其 合理 估值 水平 ，与 现货资 产进 行匹 配， 力争 获得稳 定的 正向 超额 收益 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,328,615.96
2 应收证 券清 算款 27,639,104.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 996,146.38
5 应收申 购款 - 南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 56,963,866.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000415 渤海租 赁 5,878,280.00 0.21 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,500,759,490.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,833,309,998.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 689,568,309.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,644,501,179.27
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,008,567.10
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,008,567.10
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.34
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 南方绝对收益策略定期混合 2015 年第 1 季度报告
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§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
9,008,567.10 0.34 9,008,567.10 0.60
自基金 合同
生效之 日起
不少 于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
909,166.41 0.03 800,683.66 0.05
自基金 合同
生效之 日起
不少 于 3 年
基金经 理等 人员 213,712.53 0.01 207,709.38 0.01
自基金 合同
生效之 日起
不少 于 3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,131,446.04 0.38 10,016,960.14 0.67 -
注：上 述份 额总 数均 包含 利息结 转份 额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金托 管协 议》
3 、南 方绝 对收 益策 略定 期 开放混 合型 发起 式证 券投 资基 金 2015 年1 季 度报 告 原文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
