南 方 恒 生 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方恒 生ETF
场内简 称 恒指ETF
交易代 码 513600
基金运 作方 式 契约型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 42,829,500.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追 求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采 用指 数复 制法 。 本 基 金
按 照 成 份 股 在 标 的 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数 化 投
资组合， 并根 据标 的指 数 成份股 及其 权重 的变 化进 行
相应调 整 ， 在 保持 基金 资 产的流 动性 前提 下 ， 达 到 有
效复制 标的 指数 的目 的 。
业绩比 较基 准
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 为 标 的 指 数 （ 使 用 估 值 汇 率 调
整） ， 本基 金标 的指 数为 恒 生指数 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票指 数基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混
合基金 、 债券 基金 与货 币 市场基 金 。 本 基金 主要 采 用
完全复 制法 跟踪 标的 指数 的表现， 具有 与标 的指 数 相
似的风 险收 益特 征。 本 基 金主要 投资 香港 证券 市场 上南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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市的股 票， 需承 担汇 率风 险以及 境外 市场 的风 险。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 恒指 E TF” 。
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
注：无 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,114,187.88
2.本期 利润 4,122,216.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0369
4.期末 基金 资产 净值 84,560,069.33
5.期末 基金 份额 净值 1.9743
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
2.31% 0.70% 5.88% 0.71% -3.57% -0.01%
南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 根据 相关法 律法 规和 基金 合同 ，本基 金建 仓期 为基
金合同 生效 之日 起3 个月 。建仓 期结 束时 ，本 基金 各项资 产配 置比 例达 到基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨德龙
本基金基
金经理
2014 年12
月 23 日
- 8 年
北京大学经济学硕 士、清 华大学
工学学士，具有基 金从业 资格。
2006 年加 入南 方基 金， 担 任研究
部高级行业研究员 、首席 策略分
析师；2010 年 8 月至 2013 年 4
月，任 小 康 ETF 及南 方小 康基金
经理；2011 年 9 月至 今， 任南方
上证 380ETF 及联接基金 基金经南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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理；2013 年 3 月 至今 ， 任 南方策
略基金 经理 ；2013 年 4 月 至今，
任南 方 300 基金 经理 ；2013 年 4
月至今 ， 任 南方 开元 沪深300ETF
基金经 理；2014 年 12 月 至今，
任南方 恒 生ETF 基金 经理 。
罗文杰
本基金基
金经理
2015 年2 月
16 日
- 9 年
女，美国南加州大 学数学 金融硕
士、美国加州大学 计算机 科学硕
士，具有中国基金 从业资 格。曾
先后任职于美国 Open Link
Financial 公司、摩根斯 坦利公
司， 从 事量 化分 析工 作。2008 年
9 月加入南方基金 ，任南 方基金
数 量 化 投 资 部 基 金 经 理 助 理 ；
2013 年4 月至 今， 任 南方500 基
金经理 ；2013 年 4 月 至今 ， 任南
方 500ETF 基金 经理 ；2013 年 5
月至今 ，任 南方 300 基金 经理；
2013 年5 月至 今， 任 南方 开元沪
深 300ETF 基金 经理 ；2013 年 5
月至今，任南方策 略基金 经理；
2014 年 10 月 至今 ，任 500 医药
基金经 理 ；2015 年 2 月至 今， 任
南方恒 生ETF 基 金经 理。
雷俊
本基金基
金经理
2014 年12
月 23 日
- 6 年
北京大学工学硕士 ，具有 基金从
业资格 。2008 年7 月 加入 南方基
金，历任信息技术 部投研 系统研
发员、 数量 化投 资部 高级 研 究员；
2014 年 12 月至 今， 任南 方恒生
基金经 理。
注：1. 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：无 。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 恒生 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资 组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 恒生 指数 小幅 上涨， 幅 度为5.49%。
本基金 已 于1 月26 日上 市 交易（ 同时 打开 申赎 ）， 之前进 行了 份额 折算 ， 以 使净值 与恒 生
指数点 位的 万份 之一 （汇 率调整 后） 相对 应。 本 基 金是被 动化 投资 ， 投资 目 标为紧 密跟 踪标 的
指数 （ 汇率 调整 后） 。 本 基金期 间收 益率 和恒 生指 数的小 幅差 异， 由基 金跟 踪误差 、 基 金建 仓 成
本以及 汇率 波动 等造 成。 之后， 我们 将继 续通 过自 建的 “ 指数 化交 易系统 ” 、 “日内 择时 交易 模
型”、 “跟 踪误 差归 因分 析系统 ”、 “ETF 现 金流 精算系 统” 等， 将本 基金 的跟踪 标的 指数 的精
度控制 在较 好水 平， 并通 过严格 的风 险管 理流 程， 确保 本 ETF 基金 的安 全运 作。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.9743 元 ，报 告 期内， 份额 净值 增长 率 为2.31 ％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为 5.88 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 82,929,403.19 90.54
其中： 普通 股 82,929,403.19 90.54
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
8,543,868.88 9.33
8 其他资 产 117,534.60 0.13
9 合计 91,590,806.67 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 82,929,403.19 98.07
合计 82,929,403.19 98.07
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金融
47,421,228.30
57.18
能源
6,295,119.43
7.59
电 信服 务
6,823,855.35
8.23 南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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公 用事 业
3,847,133.60
4.64
信 息技 术
9,057,517.47
10.92
工业
4,347,576.08
5.24
非 必需 消费 品
2,281,678.61
2.75
必 需消 费品
2,855,294.35
3.44
合计
82,929,403.19
100.00
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公 司名 称
公司
名称（ 中
文）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属
国家
（地
区)
数量
公 允价 值
占
基金资
产净值
比例 （% ）
1
HSBC
Holdings plc
汇丰控 股
有限公 司
00005
香港
中国
香港
164,000 8,658,018.95 10.24
2
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控 股
有限公 司
00700
香港
中国
香港
72,300 8,429,865.35 9.97
3
China Mobile
Limited
中国移 动
有限公 司
00941
香港
中国
香港
76,500 6,132,202.36 7.25
4 AIA Group
Limited
友邦保 险
控股有 限
公司
01299
香港
中国
香港
151,800 5,867,675.99 6.94
5
China
Construction
Bank
Corporation
中国建 设
银行股 份
有限公 司
00939
香港
中国
香港
1,058,000 5,396,921.06 6.38
6
Industrial
And
Commercial
Bank Of China
Limited
中国工 商
银行股 份
有限公 司
01398
香港
中国
香港 929,000 4,209,071.21 4.98
7 Bank Of China
Limited
中国银 行
股份有 限
公司
03988
香港
中国
香港 997,000 3,537,917.51 4.18
8
PingAn
Insurance
(Group)
CompanyOf
China,Ltd.
中国平 安
保险( 集
团)股 份有
限公司
02318
香港
中国
香港 37,000 2,731,443.16 3.23
9
China Life
Insurance
中国人 寿
保险股 份
02628
香港
中国
香港 97,000 2,608,471.18 3.08 南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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Company
Limited
有限公 司
10
Hutchison
Whampoa
Limited
和记黄 埔
有限公 司
00013
香港
中国
香港 29,000 2,471,637.64 2.92
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,649.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 109,752.33
4 应收利 息 1,662.52
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 1,470.30
9 合计 117,534.60
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 286,959,921.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,000,000.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 124,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
138,130,421.00
报告期 期末 基金 份额 总额 42,829,500.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金基 金合 同。
2 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金托 管协 议。
3 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金2015 年 1 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼 南方恒生 ETF2015 年第 1 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
