金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 1 页 共 16 页
金 元 惠理 消 费主 题 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人: 金元 顺安基 金管 理有限 公司
( 原“ 金元惠 理基 金管理 有限 公司” )
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 五年 四月二 十一 日
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元惠理消费主题股票
基金主代码 620006
交易代码 620006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年9月15日
报告期末基金份额总额 24,820,891.61份
投资目标
在正确认识中国经济发展特点的基础上, 重点投资于
消费拉动经济增长过程中充分受益的消费主题行业
及其中的优势企业, 致力于分享中国经济增长及增长
方式转变带来的投资机会, 力争实现基金资产的中长
期稳定增值。
投资策略
考虑到主题投资的特点, 本基金将消费主题的行业范
畴做如下界定: 非日常生活消费品、 日常消费品、 医
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
3
疗保健、 金融、 信息技 术、 电信服务、 公用事 业以及
工业中的运输。 本基金拟投资的消费主题行业总共包
括8个一级行业和20 个二级行业。本基金的资产配置
策略分为两个层次: 第一层为基于 “自上而下 ”的大
类资产配置策略, 以确定基金 资产在股票、 债券和现
金之间的比例; 第二层采取主动投资方法构建本基金
的股票组合。 本基金的股票投资采取行业配置指导下
的个股精选方法, 即: 首先进行消费主题行业的投资
价值评估, 确定拟投资的优势行业; 其次进行行业内
个股的精选, 从品质、 增长和估值三个维度精选优质
消费主题股票构建股票组合。 本基金在满足流动性及
风险监控要求下, 通过宏观经济方面自上而下的分析
及债券市场方面自下而上的判断, 把握市场利率水平
的运行态势, 根据债券市场收益率曲线的整体运动方
向进行债券投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率 ×80%+中国债券总指数 收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是一只具有主题投资风格的股票型基金, 其风
险收益特征从长期平均及预期来看,高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金,属于高预期风险、
高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 (原 “金元惠理基金管理
有限公司”)
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
4
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31 日)
1. 本期已实现收益 11,809,427.55
2. 本期利润 10,435,820.50
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2358
4. 期末基金资产净值 36,168,248.51
5. 期末基金份额净值 1.457
注:(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ,计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字;
(2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值
变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 25.93% 1.66% 11.60% 1.46% 14.33% 0.20%
注: (1) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本基金合同生效日为 2010 年9 月15 日;
(3)本基金选择沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩基准,选择中债总指数
作为债券投资部分的业绩基准,复合业绩比较基准为:
沪深300 指数收益率*80%+ 中国债券总指数收益率*20%。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
5
益 率变 动的比 较
金元惠理消费主题股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2010 年 9 月 15 日至 2015 年 3 月 31 日)
注: (1)本基金合同生效日为 2010 年 9 月 15 日;
(2)本基金建仓期为 2010 年 9 月 15 日至 2011 年 3 月 14 日,在建 仓期末和本
报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定;
(3) 基金合同约定的投资比例为股票资产占基金资产的 60%-95% , 其中, 投资
于消费主题行业的上市公司股票的比例不低于本基金股票资产的 80% ; 债券、 现
金 等 金 融 工 具 以 及 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金 资 产 的
5%-40% ,其 中, 基金 保留的 现金 或投 资于到 期日在 一年 以内 的政府 债券的 比例
不低于基金资产净值的 5% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
6
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
晏斌
本基
金基
金经
理
2013-1-7 - 12
金元惠理消费主题股票型证
券投资基金、 金元惠理 价值增
长股票型证券投资基金、 金元
惠理新经济主题股票型证券
投资基金、 金元惠理宝 石动力
混合型证券投资基金、 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金和金元惠理核
心动力股票型证券投资基金
基金经理, 香港中文大 学工商
管理硕士。 曾任招商基 金管理
有限公司行业研究员, 上海惠
理投资管理咨询有限公司副
基金经理等。2012 年12 月加入
本公司任投资副总监。12年证
券、基金等金融行业从业经
历,具有基金从业资格。
注:1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日,若该基金经理自基
金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日;
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定, 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
7
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期, 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 , 通过科 学完 善的 制度及 流程, 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等, 重视交易执行环节的公平交
易措施, 启用投资交易系统中的公平交易模块, 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内, 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析, 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度指导 意见 》 ,制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期, 根据 制度 的规定 ,对交 易进 行了 监控, 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
报告期内, 本基金增持了建筑建材、TMT、 券商和医药等, 减持了食品饮料、
银行和地产等。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内,本基金份额净值增长率为 25.93% ,业绩比较基准增长率为
11.60% 。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
市场上涨的逻辑未被破坏, 经济退、 政策进 的交谊舞引致的资金牛延续。
海外方面美联储议息会议声明偏鸽派, 而且美国经济领先指标开始下行, 加息延
后概率较大。 国内方面, 经济和政策的交谊舞仍在延续, 随着 “美强 欧弱” 的局
面开始逆转, 人民币贬值压力下降, 货币宽松空间较大; 财政支出加速 “稳增长” 。
增量资金大规模入市进一步推升股市风险偏好。 投资主线后市继续关注一带一路
以及触网的低估值建筑股、 业绩有望超预期的券商股和新增资金流入的方向 (医
药、食品饮料等)。
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
8
政策:货币偏松,财政积极。3 月央行到期续做了 3500 亿中期借 贷便
利(MLF), 并将增量至约 4500 亿至5000 亿水平;27 日当周公开市场操作转为净
投放100 亿, 为年后首次。 1~2 月财政收入增速放缓至 2012 年3 以来最低的 3.2%
的背景下,财政支出同比大幅增长 10.5%,为去年下半年以来最高。
经济: 持续下滑, 房价下跌促使政策放松。1-2 月经济数据大幅低于预
期,3 月份发电量、 粗钢产量环比回升, 但仍弱于季节性环比升幅, 显示经济仍
在下滑。70 个大中城市新建住宅价格同比-5.7% , 延续2014 年以来的下跌趋势,
也创下历史最低,促成了 “330”地产政策放松。
流动性: 资金利率显著下行。3 月份央行公开市场操作持续净回笼, 但
金额逐步减小, 到27 日 当周转为净投放100 亿 元, 而且3 次下调逆回 购利率30bp
至3.55%。隔夜、七天回购利率分别下行 29、85 个bp 至3.2%、4%。
股市资金面: 资金持续大规模流入。3 月份融资余额增加3336 亿至 1.5
万亿, 超过去年12 月 1984 亿的增量; 股票新开户数达到 419 万户, 基金新开户
达到230 万户, 均创 2008 年以来最高; 证券账户保证金银证转帐净流入 4821 亿,
也创历史最高纪录;股票、混合型新基金成立 50 个,募集资金超过1250 亿。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内, 该基金曾两次出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千
万元情形:
截止到 2015 年 01 月 19 日,该基金连续五十四个工作日出现基金资产净值
低于五千万元的情形;
截止到 2015 年 03 月 31 日,该基金连续二十四个工作日出现基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
9
的比例(% )
1 权益投资 33,842,030.27 80.63
其中:股票 33,842,030.27 80.63
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,156,910.54 7.52
7 其他资产 4,975,274.41 11.85
8 合计 41,974,215.22 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,842,946.27 32.74
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 9,631,992.18 26.63
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
723,568.00 2.00
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
1,081,344.00 2.99
J 金融业 5,930,122.00 16.40
K 房地产业 4,632,057.82 12.81
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,842,030.27 93.57
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 002081 金螳螂 81,000 2,848,770.00 7.88
2 000718 苏宁环球 316,853 2,832,665.82 7.83
3 600837 海通证券 103,900 2,432,299.00 6.72
4 002482 广田股份 90,200 2,112,484.00 5.84
5 000513 丽珠集团 34,000 2,029,800.00 5.61
6 002285 世联行 46,400 1,799,392.00 4.98
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
11
7 600958 东方证券 77,700 1,759,905.00 4.87
8 002586 围海股份 108,700 1,738,113.00 4.81
9 600999 招商证券 54,600 1,737,918.00 4.81
10 600970 中材国际 102,700 1,669,902.00 4.62
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
12
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查, 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、关于金螳螂(代码:002081)的处罚说明
公司于2014年1 月27日 接家属通知, 公司董事 、实际控制人 朱兴良先 生因涉嫌行
贿,被检察机 关批准执 行逮捕。2014年11 月7 日公司发布澄 清公告, 并与实际控
制人聘请的律师进行了沟通, 公司实际控制人朱兴良先生对于被指涉嫌的介绍贿
赂罪和非法经 营罪并不 认可,将会进 行积极应 对。公司于2015 年2月17 日下午接
家属通知,公司董事、实际控制人朱兴良先生已取保候审。
现作出说明如下:
A. 投资决策程序: 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案, 综合考虑大 类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配, 同时在研究部的支持下, 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析, 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念, 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限, 再者公司已经作出公告澄清, 生产经
营活动一切正常, 且公司拥有完整的规章和流程以及团队继续保持正常经营, 我
们认为不会对整体的业绩造成持续的影响,因此买入并持有公司股票。
2、关于招商证券(代码:600999)的处罚说明
①2014年12月30 日中国 证监会深圳证 监局发 出 行政处罚决议 书(2014 )8 号,对
招商证券股份有限公司 (以下简称招商证券) 深圳深南中路证券营业部 (以下简
称深南中路部) 经理、 负责人陈建红内幕交易以及违规买卖股票的违法行为进行
了进行了立案调查、审理。
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
13
②中国证监会通报2014 年第四季度证券公司融资类业务现场检查情况, 招商证券
存在向不符合条件的客户融资融券问题,并且受过处理仍未改正。
现作出说明如下:
A. 投资决策程序: 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案, 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配, 同时在研究 部的支持下, 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析, 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念, 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限, 再者公司经营多元化, 涉及多个领域,
受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响,因此继续持有公司股票。
3、关于世联行(代码:002285)的处罚说明
①2014年4月18 日,公 司收到深圳证 券交易所 《关于对深圳 世联行地 产顾问股份
有限公司监事李娜违规买卖股票的监管函》(中小板监管函【2014】第55 号),
该《监管函》 指出,公 司监事 李娜在 公司定期 报告披露前30 日内,于2014 年4月
16 日买入公司 股票8,000 股,交易金 额为人民 币138,230元。该行 为 违反了深圳证
券交易所 《股票上市规则 (2012年修订) 》 第3.1.8 条和 《中小企业板上市公司规
范运作指引》第3.8.16 条的规定。
②2014年7月2日, 公司收到深圳证券交易所 《关于对深圳世联行地产顾问股份有
限公司的监管函》 (中 小板监管函 【2014】第87 号) , 该 《监管函》 指出,2013
年1月至今, 公司董事 长陈劲松担任 上海中城 联盟投资管理 股份有限 公司(以下
简称 “中城投资” ) 董 事, 上海中城未 来投资有限公司 (以下简称 “中城未来” )
为中城投资的全资子公司, 中城投资、 中城未 来是公司的关联人。 2013年5月至6
月,公司累计 向中城投 资增资4,456万元 ,2013 年12月,公 司出资5,000 万元与中
城未来共同成立项目公司。 公司对上述交易未及时按关联交易的要求履行相关审
批程序和信息披露义务, 上述行为违反了深圳证券交易所 《股票上市规则 (2012
年修订)》第2.1条、第10.2.4条和10.2.5条的规定。
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
14
现作出说明如下:
A. 投资决策程序: 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案, 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配, 同时在研究部的支持下, 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析, 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念, 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限, 再者公司经营多元化, 涉及多个领域,
受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响,因此继续持有公司股票。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,867.70
2 应收证券清算款 4,743,436.07
3 应收股利 -
4 应收利息 1,160.46
5 应收申购款 161,810.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,975,274.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
15
单位:份
报告期期初基金份额总额 38,833,418.19
报告期期间基金总申购份额 44,199,411.75
减:报告期期间基金总赎回份额 58,211,938.33
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 24,820,891.61
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2015 年 1 月 23 日 ,在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券日报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季
度报告;
2、2015 年 3 月 31 日 ,在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券日报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报
告(正文) 。
§9 备查 文件 目录
金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
16
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元惠理消费主题股票型证券投资基金基金合同》 ;
2、 《金元惠理消费主题股票型证券投资基金招募说明书》 ;
3、 《金元惠理消费主题股票型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室
9.3 查 阅方 式
http://www.jyvpfund.com
金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 (原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” )
二 〇 一 五年 四月 二十 一日