金元惠理核心动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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金 元 惠理 核 心动 力 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司
（ 原“ 金元惠 理基 金管理 有限 公司” ）
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 五年 四月二 十一 日
金元惠理核心动力股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元惠理核心动力股票
基金主代码 620005
交易代码 620005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年2月11日
报告期末基金份额总额 49,045,561.74份
投资目标
通过运用“核心-卫星 ”股票投资策略，将大部分基
金资产用于完全复制大型上市公司股票指数（中证
100指数） 的业绩表现， 并将部分资产投资于中证100
指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估的上市
公司股票， 在控制组合风险的前提下， 追求基金资产
中长期的稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略分为两个层次： 第一层为大类
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资产配置策略， 以确定基金资产在股票、 债券和现金
之间的比例；第二层以“核心-卫星”策略作为基金
股票资产的配置策略。
本基金的股票投资组合由 “核心组合” 和 “卫星组合”
两部分构成： 核心组合采取被动投资方法， 原则上对
反映大市值股票走势的基准指数 ——中证100 指数
——采用完全复制法， 按照成份股在该指数中的基准
权重构建指数化投资组合。 核心组合的市值介于股票
资产的60%-100%。 卫星组合采取自下而上的方法精选
中证100指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估
的上市公司股票， 以期获得成长企业的估值溢价。 卫
星组合的市值介于股票资产的0%-40%。
本基金的债券投资组合以具票息优势的债券作为主
要投资对象， 并通过对债券的信用、 久期和凸性等的
灵活配置， 进行相对积极主动的操作， 力争获取超越
债券基准的收益。
业绩比较基准
中证100指数收益率 ×80%＋中国债券总指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 其风险收益特征从长期平
均及预期来看， 高于混合型基金、 债券型基金与货币
市场基金， 属于较高风险、 较高收益的证券投资基金
品种
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
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3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31 日)
1. 本期已实现收益 9,370,096.93
2. 本期利润 6,552,546.55
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1004
4. 期末基金资产净值 60,868,745.52
5. 期末基金份额净值 1.241
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 10.70% 1.72% 6.65% 1.65% 4.05% 0.07%
注： （1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金选择中证 100 指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中债总指数
作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：
中证100 指数收益率×80% ＋中债总指数收益率 ×20%；
（3）本基金合同生效日为 2010 年2 月11 日。
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3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 2 月 11 日至 2015 年 3 月 31 日）
注： （1）本基金合同生效日为 2010 年 2 月 11 日；
（2）基金合同约定的投资比例为股票资产占基金资产的 60%-95% ，债券资产、
现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ，
其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金
资产净值的 5% ；本基金的建仓期系自 2010 年 2 月 11 日起至 2010 年 8 月 10 日
止， 在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约
定。
§4
管 理人报 告
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4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林材
本基
金基
金经
理
2012-8-31 - 9
金 元 惠 理 核 心 动 力 股 票 型 证
券 投 资 基 金 和 金 元 惠 理 价 值
增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理， 中科院、 贵州 大学理
学硕士。 曾任民生加银基金管
理有限公司基金经理助理， 德
邦证券医药行业核心分析师，
上 海 医 药 工 业 研 究 院 行 业 研
究员等。2011年10 月加入本公
司 ， 历 任 高 级 行 业 研 究 员 。9
年证券、 基金等金融行业从业
经历，具有基金从业资格。
晏斌
本基
金基
金经
理
2013-1-18 - 12
金 元 惠 理 消 费 主 题 股 票 型 证
券投资基金、 金元惠理价值增
长股票型证券投资基金、 金元
惠 理 新 经 济 主 题 股 票 型 证 券
投资基金、 金元惠理宝石动力
混合型证券投资基金、 金元惠
理 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 和 金 元 惠 理 核
心 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经理， 香港中文大学工商
管理硕士。 曾任招商基金管理
有限公司行业研究员， 上海惠
理 投 资 管 理 咨 询 有 限 公 司 副
基金经理等。2012 年12月加入
本公司任投资副总监。12年证
券 、 基 金 等 金 融 行 业 从 业 经
历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本基金一直按照基金合约要求， 采取稳健的投资策略， 争取为基金投资者取
得较好收益。 我们对主动管理部分采取精选个股方法， 选取业绩稳定， 具有长期
投资价值的公司进行投资。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
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报告期，本基金份额净值增长率为 10.70% ，业绩比较基准收益率为 6.65%。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
决策层对经济目标的表态产生了较好的预期管理效果， 仍将维持托而不举的
经济刺激力度， 市场对宏观政策的关注点将从 “稳经济” 逐步转向 “改革” ， 如
混合所有制改革、 农村土地经营权流转等， 这一度降低了市场对经济失速风险的
担忧，提振了市场情绪。
但是， 随着近期数据公布： 一方面， 投资品价格与产量的数据显示经济依然
疲弱， 缺乏上行动力； 另一方面， 房地产领域的主要数据显示， 经济失速的阴影
仍然难以消除。
本基金将主要配置利润增长稳健、 估值偏低的公司， 同时积极挖掘转型模式
清晰、管理优秀的优质个股，构建合理的组合。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内， 该基金未曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万
元情形。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 58,797,499.12 94.07
其中：股票 58,797,499.12 94.07
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,516,390.69 5.63
7 其他资产 186,952.29 0.30
8 合计 62,500,842.10 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,186,274.46 6.88
C 制造业 19,289,226.92 31.69
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
1,110,081.74 1.82
E 建筑业 2,650,883.10 4.36
F 批发和零售业 375,736.36 0.62
G
交通运输、仓储和邮政
业
967,508.31 1.59
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
428,423.95 0.70
J 金融业 26,955,501.13 44.28
K 房地产业 2,378,089.50 3.91
L 租赁和商务服务业 133,536.00 0.22
M 科学研究和技术服务业 - -
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N
水利、环境和公共设施
管理业
273,297.65 0.45
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 48,940.00 0.08
S 综合 - -
合计 58,797,499.12 96.60
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600030 中信证券 174,698 5,733,588.36 9.42
2 600837 海通证券 235,934 5,523,214.94 9.07
3 600535 天士力 54,112 2,609,280.64 4.29
4 600495 晋西车轴 100,000 2,394,000.00 3.93
5 000630 铜陵有色 100,000 1,879,000.00 3.09
6 600016 民生银行 190,682 1,849,615.40 3.04
7 600036 招商银行 115,976 1,805,746.32 2.97
8 601166 兴业银行 80,621 1,480,201.56 2.43
9 600395 盘江股份 100,000 1,296,000.00 2.13
10 000002 万科A 90,941 1,256,804.62 2.06
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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1、关于中信证券（代码：600030）的处罚说明：
因存在为到期融资融券合约展期的问题 （根据相关规定， 融资融券合约期限最长
为6个月） ， 公司被中国 证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政
监管措施。
现做出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长 期盈利能力。 我
们判断此次事件对中信证券短期负面影响有限， 再者公司经营多元化， 涉及多个
领域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有中信证券。
2、关于海通证券（代码：600837）的处罚说明：
①在承销杭州炬华科技股份有限公司首次公开发行并在创业板上市项目过程中，
向上海电气财务公司配售股票， 上海电气财务与海通证券董事徐潮能施加重大影
响的上海电气实业公司受同一实际控制人控制。
②在承销慈铭健康体检管理集团股份有限公司首次公开发行并上市项目过程中，
存在向投资者提供超出招股意向书等公开信息以外的发行 人其他信息行为。
③黄天定任海通证券证券投资部研究员期间借他人名义持有、 买卖股票， 构成了
《证券法》第一百九十九条所述违法行为。
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们判断此次事件对海通证券短期负面影响有限， 再者公司经营多元化， 涉及多个
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领域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有海通证券。
3、关于招商银行（代码：6000036）的处罚说明：
招商银行因自身工作操作疏忽导致其主承的大冶有色金属集团控股有限公司
2013 年报及2014年一季报未能按期披露。
现做出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例 对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限， 再者公司经营多元化， 涉及多个领域，
受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有该证券。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,662.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,230.15
5 应收申购款 143,059.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 186,952.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转转债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 75,053,189.85
报告期期间基金总申购份额 17,818,129.31
减：报告期期间基金总赎回份额 43,825,757.42
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 49,045,561.74
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 13,548,780.49
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 13,548,780.49
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比例（% ）
27.62
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未用固有资金投资本基金。
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§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2015 年 1 月 23 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理核心动力股票型证券投资基金 2014 年第 4 季
度报告 ；
2、2015 年 3 月 28 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上 公 布 金 元 惠 理核 心 动 力股 票 型 证 券 投资 基 金 更新 招 募 说 明
书[2015 年 1 号] ；
3、2015 年 3 月 31 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元惠理核心动力股票型证券投资基金 2014 年年度报
告（正文） 。
§9 备查 文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元惠理核心动力股票型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理核心动力股票型证券投资基金托管协议》 ；
3、 《金元惠理核心动力股票型证券投资基金招募说明书》 。
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室。
9.3 查 阅方 式
http://www.jyvpfund.com
金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 （原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” ）
二 〇 一 五年 四月 二十 一日
