金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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金 元 惠理 宝 石动 力 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司
（ 原“ 金元惠 理基 金管理 有限 公司” ）
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 五年 四月二 十一 日
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元惠理宝石动力混合
基金主代码 620001
交易代码 620001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月15日
报告期末基金份额总额 232,469,932.71份
投资目标
本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业， 追求
本基金资产的稳定收益与长期资本增值。
投资策略
在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、
各类资产收益风险预期等方面进行深入分析， 在股票
与债券资产之间进行策略性资产配置， 以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化基金资产组
合。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置
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计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿
国内外宏观经济分析和行业优选策略， 即首先根据国
家政策、 国内外经济形势以及各产业的生命周期， 对
各行业投资价值进行优先排序， 确定各行业的投资比
重。 选股计划采用金元惠理股票评级体系， 对优选行
业内的上市公司进行综合评级， 精选出最有投资 价值
的股票。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组
合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 中信标普300指数×50%+ 中信国债指数×50% 。
风险收益特征
本基金为一只稳健增长型的混合型基金， 其风险收益
特征从长期平均及预期来看， 低于股票型基金， 高于
债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、
中等预期风险的证券投资基金品种。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31 日)
1. 本期已实现收益 64,001,536.29
2. 本期利润 54,718,713.21
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2084
4. 期末基金资产净值 299,992,586.28
5. 期末基金份额净值 1.2905
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
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后实际收益水平要低于所列数字；
(2) 本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 20.24% 1.17% 7.59% 0.90% 12.65% 0.27%
注： （1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中信标普300 指数*50% + 中信国债指数*50% ；
（3）本基金从2010 年 10 月1 日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 8 月 15 日至 2015 年 3 月 31 日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2007 年 8 月 15 日，基金的建仓期系自 2007 年 8
月 15 日起至 2008 年 3 月 14 日，在建仓期末 各项资产市值占基金净值的比率均
符合基金合同约定；
（2）本基金从 2010 年 10 月 1 日起正式转型为混合型证券投资基金；
（3 ） 本 基 金 转 型 后 业 绩 比 较 基 准 为: 中 信 标 普 300 指数*50% + 中 信 国 债 指 数
*50% ；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为 40% ～60% ，债券资产
占基金资产的比例为 35% ～55% ，权证不超过 基金资产净值的 3% ，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的 5% ；本报告期末各项资产市
值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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侯斌
本基
金基
金经
理
2011-12-22 - 13
金元惠理成长动力灵活配置
混合型证券投资基金和金元
惠理宝石动力混合型证券投
资基金基金经理， 上海财经大
学经济学学士。 曾任光大保德
信基金管理有限公司行业研
究员。 2010年6月加入本公司，
历任高级行业研究员， 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助理
和金元惠理核心动力股票型
证券投资基金基金经理助理，
金元惠理核心动力股票型证
券投资基金基金经理。 13年基
金等金融行业从业经历， 具有
基金从业资格。
晏斌
本基
金基
金经
理
2013-1-18 - 12
金元惠理消费主题股票型证
券投资基金、 金元惠理价值增
长股票型证券投资基金、 金元
惠理新经济主题股票型证券
投资基金、 金元惠理宝石动力
混合型证券投资基金、 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金和金元惠理核
心动力股票型证券投资基金
基金经理， 香港中文大学工商
管理硕士。 曾任招商基金管理
有限公司行业研究员， 上海惠
理投资管理咨询有限公司副
基金经理等。 2012 年12月加入
本公司任投资副总监。 12年证
券、基金等金融行业从业经
历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理 人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 ，制 定 了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
报告期内， 本基金增持了建筑建材、TMT、 券商和医药等， 减持了食品饮料、
银行和地产等。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
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报告期内， 本基金份额净值增长率为 20.24% ， 业绩比较基准增长率为 7.59%。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
市场上涨的逻辑未被破坏， 经济退、 政策进的交谊舞引致的资金牛延续。 海
外方面美联储议息会议声明偏鸽派， 而且美国经济领先指标开始下行， 加息延后
概率较大。 国内方面， 经济和政策的交谊舞仍在延续， 随着 “美强欧 弱” 的局面
开始逆转， 人民币贬值压力下降， 货币宽松空间较大； 财政支出加速 “稳增长” 。
增量资金大规模入市进一步推升股市风险偏好。 投资主线后市继续关注一带一路
以及触网的低估值建筑股、 业绩有望超预期的券商股和新增资金流入的方向 （医
药、食品饮料等）。
政策： 货币偏松， 财政积极。 3 月央行到期续做了3500 亿中期借贷便利(MLF)，
并将增量至约 4500 亿至 5000 亿水平；27 日 当周公开市场操作转为净投放 100
亿，为年后首次。1~2 月财政收入增速放缓至 2012 年 3 以来最低 的 3.2% 的背景
下，财政支出同比大幅增长 10.5%，为去年下半年以来最高。
经济：持续下滑，房价下跌促使政策放松。1-2 月经济数据大幅低于预期，
3 月份发电量、 粗钢产量环比回升， 但仍弱于季节性环比升幅， 显示经济仍在下
滑。70 个大中城市新建住宅价格同比-5.7%，延续 2014 年以来的下跌趋势，也
创下历史最低，促成了 “330”地产政策放松。
流动性： 资金利率显著下行。3 月份央行公开市场操作持续净回笼， 但金额
逐步减小， 到27 日当周转为净投放 100 亿元， 而且 3 次下调逆回购利率 30bp 至
3.55% 。隔夜、七天回购利率分别下行 29、85 个 bp 至3.2%、4%。
股市资金面：资金持续大规模流入。3 月份融资余额增加 3336 亿至 1.5 万
亿， 超过去年12 月1984 亿的增量； 股票新开户数达到 419 万户， 基金新开户达
到230 万户，均创2008 年以来最高；证券账户保证金银证转帐净流入 4821 亿，
也创历史最高纪录；股票、混合型新基金成立 50 个，募集资金超过1250 亿。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内， 该基金未曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万
元情形。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 172,618,354.11 48.48
其中：股票 172,618,354.11 48.48
2 固定收益投资 116,117,612.00 32.61
其中：债券 116,117,612.00 32.61
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,072,586.64 14.06
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
20,072,231.64 5.64
6 银行存款和结算备付金合计 9,023,494.05 2.53
7 其他资产 8,195,756.18 2.30
8 合计 356,027,802.98 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 40,241,569.07 13.41
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 89,795,099.86 29.93
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F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
6,408,483.68 2.14
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
7,756,579.84 2.59
J 金融业 17,076,211.66 5.69
K 房地产业 4,084,686.00 1.36
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,255,724.00 2.42
S 综合 - -
合计 172,618,354.11 57.54
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002081 金螳螂 681,258 23,959,843.86 7.99
2 600970 中材国际 875,094 14,229,028.44 4.74
3 002586 围海股份 886,500 14,175,135.00 4.73
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4 002004 华邦颖泰 453,677 13,905,200.05 4.64
5 002431 棕榈园林 531,800 13,390,724.00 4.46
6 000961 中南建设 786,530 13,292,357.00 4.43
7 601886 江河创建 1,147,300 13,102,166.00 4.37
8 002482 广田股份 377,200 8,834,024.00 2.94
9 300065 海兰信 247,556 8,538,206.44 2.85
10 000156 华数传媒 148,076 7,255,724.00 2.42
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 4,015,200.00 1.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 84,769,012.00 28.26
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 27,333,400.00 9.11
9 合计 116,117,612.00 38.71
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 124672 14徐开发 200,000 21,134,000.00 7.04
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2 122856 11株高科 200,000 20,840,000.00 6.95
3 018002 国开1302 150,000 16,065,000.00 5.36
4 122652 12杨农债 123,010 13,186,672.00 4.40
5 018001 国开1301 110,000 11,268,400.00 3.76
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在
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报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
关于金螳螂（代码：002081 ）的处罚说明
公司于2014年1 月27日 接家属通知， 公司董事 、实际控制人 朱兴良先 生因涉嫌行
贿，被检察机 关批准执 行逮捕。2014年11 月7 日公司发布澄 清公告， 并与实际控
制人聘请的律师进行了沟通， 公司实际控制人朱兴良先生对于被指涉嫌的介绍贿
赂罪和非法经 营罪并不 认可，将会进 行积极应 对。公司于2015 年2月17 日下午接
家属通知，公司董事、实际控制人朱兴良先生已取保候审。
现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持 下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限， 再者公司已经作出公告澄清， 生产经
营活动一切正常， 且公司拥有完整的规章和流程以及团队继续保持正常经营， 我
们认为不会对整体的业绩造成持续的影响，因此买入并持有公司股票。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 295,147.00
2 应收证券清算款 4,377,919.06
3 应收股利 -
4 应收利息 3,515,964.89
5 应收申购款 6,725.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 8,195,756.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 300065 海兰信 8,538,206.44 2.85
重大事
项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 289,992,189.80
报告期期间基金总申购份额 703,395.90
减：报告期期间基金总赎回份额 58,225,652.99
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 232,469,932.71
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
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本报告期内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2015 年 1 月 23 日， 在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《 证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上 公 布 金 元 惠 理 宝 石 动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2014 年第 4 季度报告；
2、2015 年 3 月 31 日， 在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《 证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上 公 布 金 元 惠 理 宝 石 动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2014 年年度报告（正文） 。
§9 备查 文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
5、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
6、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室
9.3 查 阅方 式
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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http://www.jyvpfund.com
金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 （原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” ）
二 〇 一 五年 四月 二十 一日
