景 顺 长 城 内需 增 长 贰 号股 票 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城内 需贰 号股 票
场内简 称 -
基金主 代码 260109
交易代 码 260109
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 10 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,728,813,280.49 份
投资目 标
本基金 通过 优先 投资 于内 需拉动 型行 业中 的优 势企
业，分 享中 国经 济和 行业 的快速 增长 带来 的最 大收
益，实 现基 金资 产的 长期 、可持 续的 稳定 增值 。
投资策 略
股票投 资部 分以 “内 需拉 动型” 行业 的优 势企 业为 主，
以成长 、 价 值及 稳定 收入 为基础 ， 在 合适 的价 位买 入
具有高 成长 性的 成长 型股 票， 价 值被 市场 低估 的价 值
型股票 ， 以 及能 提供 稳定 收入的 收益 型股 票。 债券 投
资部分 着重 本金 安全 性和 流动性 。
业绩比 较基 准
沪深综 合指 数总 市值 加权 指数×80% ＋中 国债 券总 指
数×20 % 。
风险收 益特 征 本基金 是风 险程 度较 高的 投资品 种。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 238,281,639.67
2.本期 利润
453,823,813.95
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1041
4.期末 基金 资产 净值 4,645,740,242.97
5.期末 基金 份额 净值 1.246
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.18% 1.99% 16.89% 1.33% -6.71% 0.66%
景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金的 资产 配置 比 例为 ： 投 资于 股票 的最 大 比例和 最小 比例 分别 是 95% 和70% ， 投资 于债 券
的最大 比例 是30% 。 本基 金优先 投资 于和 经济 增长 最为密 切的 内需 拉动 型行 业中的 优势 企业 ，对
这些行 业的 投资 占股 票投 资的比 重不 低 于80% 。按 照本基 金基 金合 同的 规定 ，本基 金的 投资 建仓
期为 自2006 年10 月11 日 合同生 效日 起 6 个月 。 建 仓期结 束时 ， 本 基金 投资 组合达 到上 述投 资组
合比例 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王鹏辉
景 顺 长 城
内 需 增 长
开 放 式 证
券 投 资 基
2007 年9 月
15 日
2015 年1 月
22 日
14
经济学硕士。曾先后
担任深圳市农村商业
银行资金部债券交易
员、长城证券研究部景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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金 、 景 顺
长 城 内 需
增 长 贰 号
股 票 型 证
券 投 资 基
金 、 景 顺
长 城 策 略
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
景 顺 长 城
中 国 回 报
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 ， 副 总
经理
研究员、融通基金研
究 策 划 部 行 业 研 究
员。2007 年 3 月 加入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2007 年 9
月起担 任基 金经 理。
杨鹏
景 顺 长 城
内 需 增 长
开 放 式 基
金 、 景 顺
长 城 内 需
增 长 贰 号
股 票 型 基
金 、 景 顺
长 城 中 小
盘 股 票 型
基 金 、 景
顺 长 城 中
小 板 创 业
板 精 选 股
票型基
金 、 景 顺
长 城 新 兴
成 长 股 票
型 基 金 基
金 经 理 ，
股 票 投 资
部 投 资 副
总监
2010 年8 月
21 日
- 11
经济学硕士。曾任职
于融通基金研究策划
部， 担 任宏 观研 究员、
债券研究员和货币基
金 基 金 经 理 助 理 职
务。2008 年 3 月 加入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2010 年 8
月起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 王 鹏辉 先生 于2015 年1 月 22 日 离任 景顺 长城 内 需增长 开放 式证 券投 资基 金、 景 顺长 城内 需增
长贰号 股票 型证 券投 资基 金、景 顺长 城策 略 精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、景 顺长 城中 国回
报灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 内需 增长贰 号股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险
的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，未 发现 损害 基金
持有人 利益 的行 为。 基金 的投资 范围 、 投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规 定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 1 次， 为公 司旗 下景 顺长城 量化 精选 股票
型基金 根据 基金 合同 约定 通过量 化模 型建 仓从 而与 其他组 合发 生的 反向 交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 ，宏 观经 济放 缓态 势未改 ，通 胀率 持续 走低 。政策 制定 者在 各个 层面 释放宽 松利 好，
既采取 了降 息降 准等 总量 刺激政 策， 又在 产业 层面 取消了 大部 分的 房地 产调 控政策 、出 台了 针对
“互联 网+ ” 的 鼓励 政策， 试图从 传统 产业 和新 兴产 业等多 个角 度缓 解下 行压 力、 促 进增 长和 就 业 。
因此， 整个 证券 市场 处于 低通胀 、宽 政策 、低 增长 的次优 组合 中， 企业 家和 居民继 续调 整资景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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产配置 ，资 金持 续流 入股 市，全 面牛 市在 延续 ，而 风格阶 段性 转换 ：大 盘蓝 筹股结 束了 去 年 4 季
度的井 喷行 情， 微幅 调整 ；而以 创业 板为 代表 的中 小盘成 长股 围绕 “互 联网+ ”不断 创出 新高 。
当季度 ，基 于上 述观 察判 断，本 基金 保持 了高 仓位 运作， 考虑 到低 通胀 环境 中、利 率持 续走
低、资 金持 续涌 入， 政策 持续宽 松， 金融 、地 产等 行业必 将受 益该 主线 ，因 此保持 了保 险、 地产
行业的 超配 。 同时 本基 金 逐步增 加成 长股 配置 ： 保 持了电 力设 备超 配 、 增 加 了传媒 、 高铁 等配 置。
展望未 来， 我们 认为 尽管 短期市 场呈 现风 格切 换， 但连贯 观察 全面 牛市 的主 逻辑仍 然是 改革
和资金 宽松 ，金 融地 产主 线可能 贯穿 本轮 行情 。中 长期看 ，我 们仍 然坚 信改 革推动 的利 率市 场化
有利于 增强 中国 的经 济活 力和资 金效 率， 有利 于产 业结构 升级 和消 费升 级， 成长型 公司 将成 为改
革红利 释放 的最 大受 益者 ，民营 经济 的活 力必 将得 到释放 ，会 有一 大批 公司 成长起 来。 我们 将更
加重视 自下 而上 精选 个股 ，估值 与成 长性 并重 ，重 点关注 新兴 产业 和消 费行 业，从 中发 掘良 好的
投资机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年1 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 10.18% ， 低于业 绩比 较基 准收 益 率6.71% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,365,246,253.92 92.20
其中： 股票
4,365,246,253.92 92.20
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
36,925,338.46 0.78
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
276,677,978.62 5.84
7 其他资 产
55,593,235.80 1.17
8 合计
4,734,442,806.80
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 812,167,520.36 17.48
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 62,853,734.60 1.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 2,443,270,598.46 52.59
K
房地产 业
908,952,520.05 19.57
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 138,001,880.45 2.97
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,365,246,253.92 93.96
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 5,703,495 446,241,448.80 9.61
2 601628 中国人 寿 10,624,780 393,648,099.00 8.47
3 601336 新华保 险 6,974,844 369,736,480.44 7.96
4 600340 华夏幸 福 6,333,057 350,724,696.66 7.55
5 000024 招商地 产 10,490,450 345,555,423.00 7.44
6 601601 中国太 保 8,546,531 289,727,400.90 6.24
7 601166 兴业银 行 14,676,863 269,467,204.68 5.80
8 600030 中信证 券 7,454,404 244,653,539.28 5.27
9 600525 长园集 团 14,148,143 242,923,615.31 5.23
10 002475 立讯精 密 5,293,967 205,935,316.30 4.43
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
1 、 中国 平安 保险 （ 集团 ） 股份有 限公 司 （下 称 “ 中国 平安 ” ， 股票 代码 ：601318 ） 控 股子 公司
平安证 券因 其推 荐海 联 讯IPO 的 过程 中， 出具 的保 荐书存 在虚 假记 载以 及未 审慎审 查海 联讯 公开景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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发行募 集文 件的 真实 性和 准确性 ， 于2014 年12 月8 日收 到《 中国 证监 会行 政处罚 决定 书》 。该
处罚决 定书 对平 安证 券给 予警告 ， 没 收保 荐业 务收 入400 万元 ， 没 收承 销股 票 违法所 得 2867 万元，
并处 以440 万元 罚款 。
本基金 投研 人员 认为 ：中 国平安 子公 司平 安证 券受 到行政 处罚 ，体 现出 其原 有业务 流程 存在
一定的 瑕疵 。但 是经 过内 部整改 ，我 们预 计其 流程 管理已 经有 所完 善。 而且 中国平 安作 为综 合金
融的上 市公 司， 其子 公司 平安证 券只 是其 中一 个业 务板块 ，对 整个 上市 公司 的经营 影响 有限 ，并
不影响 对中 国平 安具 备投 资价值 的判 断。
本基金 经理 依据 基金 合同 及公司 投资 管理 制度 ，在 投资授 权范 围内 ，经 正常 投资决 策程 序对
中国平 安进 行了 投资 。
2 、 其余 九名 证券 的发 行主 体本报 告期 内没 有被 监管 部门立 案调 查或 在本 报告 编制日 前一 年 内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,424,009.88
2 应收证 券清 算款 47,276,198.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 92,507.64
5 应收申 购款 5,800,519.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 55,593,235.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,387,137,422.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 644,562,906.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,302,887,047.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,728,813,280.49
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城内需 增长 贰号 股票 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 景顺 长城 内需 增长 贰 号股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 景顺 长城 内需 增长 贰 号股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 景顺 长城 内需 增长 贰 号股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 景顺长城内需贰号股票 2015 年第 1 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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