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交 银 施罗 德 荣安 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 一日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银荣安保本混合
基金主代码 519710
交易代码 519710
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月 20 日
报告期末基金份额总额 696,474,389.43 份
投资目标
本基金在追求保本周期到期时本金安全的基础上，通
过稳健资产与风险资产的动态配置和有效的组合管
理，力争实现保本周期内基金资产的稳定增长。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险（CPPI ，Constant
Proportion Portfolio Insurance ）原理 ，动态调整 稳健资
产与风险资产在基金组合中的投资比例，以确保本基
金在保本周期到期时的本金安全，并实现基金资产在
保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属
于低风险品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
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基金托管人 中信银行股份有限公司
基金保证人 中国投融资担保有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 84,412,969.23
2.本期利润 85,576,100.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.1177
4.期末基金资产净值 849,284,118.20
5.期末基金份额净值 1.219
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 10.74% 0.64% 0.98% 0.01% 9.76% 0.63%
3.2.2
自 基 金合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 6 月 20 日至 2015 年 3 月 31 日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
项廷
锋
本基
金、 交
银双
利债
券、 交
银荣
祥保
本混
合、 交
银荣
泰保
本混
合、 交
银周
期回
2012-06-20 - 16 年
项 廷 锋 先 生 ， 上 海 交 通
大 学 管 理 学 博 士 。 历 任
华 安 基 金 管 理 有 限 公 司
研 究 员 、 固 定 收 益 投 资
经 理 和 基 金 经 理 。 其 中
2003 年 12 月至 2007 年
5 月 担 任 华 安 现 金 富 利
投 资 基 金 基 金 经 理 。
2007 年加入交银施罗德
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 固 定 收 益 部 总 经 理 ，
2013 年 9 月 4 日至 2014
年 12 月 18 日担任交银
施 罗 德 定 期 支 付 双 息 平
衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金
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报灵
活配
置混
合的
基金
经理，
公司
投资
总监
基金经理。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内, 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
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成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
一季度经济增长压力较大， 物价水平存通缩隐忧； 与此同时， 美联储 退出 QE 后加
息预期升温，欧元区开始启动 QE ，美元指数大涨、国际油价暴跌，热钱温和流出。中
国政府坚持新常态的基本判断， 一方面降准、 降息、 增加财政支出， 着力于稳增长； 另
一方面通过成立 “ 亚投行” 、 力推“ 一带一路” 、债务置换、倡议 “ 互联网+” 等，力求化解
经济金融风险，促进中国经济持续、有序转型。
股票市场 方面， 中国经 济转型受 益的行 业，特 别是互联 网、科 技股板 块大幅上 涨；
而传统产业则得益于盘活存量， 全面开花， 也取得了不错的涨幅。 债券市场方面， 一季
度债券市场呈现明显的 V 型走势， 流动性是 主因， IPO 与债务置换 导致了债券市场收益
率的触底反弹，但总体不改我们年初关于市场震荡运行的判断。
操作策略方面， 仍坚持一贯的绝对收益的组合管理理念， 收益资产因看好权益资产
的表现而取上限配置， 结构略显均衡； 保本资产因本组合临近结 束三年保本周期， 而选
择滚动配置协议存款的操作。
展望二季 度，股 票市场 经过一季 度的大 幅度上 涨，需警 惕估值 泡沫与 技术性调 整；
中期而言， 经济转型的大趋势已然确立， 政经领域正在进行的史无前例大变革或将持续
释放制度红利，值得期待。债券市场仍将维持震荡格局，但需特别警惕信用风险。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.219 元， 本报告期份额净值增长率为
10.74% ，同期业绩比较基准增长率为 0.98% 。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 242,543,985.14 26.95
其中：股票 242,543,985.14 26.95
2 固定收益投资 220,784,909.80 24.53
其中：债券 220,784,909.80 24.53
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 342,940,887.51 38.10
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 86,246,073.61 9.58
7 其他 资产 7,606,579.81 0.85
8 合计 900,122,435.87 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
113,423,410.83 13.36
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
16,571,687.46 1.95
E 建筑业
6,765,382.25 0.80
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
5,884,000.00 0.69
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
44,476,077.96 5.24
J 金融业
22,900,000.00 2.70
K 房地产业
8,280,000.00 0.97
L 租赁和商务服务业
1,342,000.00 0.16
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
1,150,065.00 0.14
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
2,395,500.00 0.28
Q 卫生和社会工作
4,118,400.00 0.48
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R 文化、体育和娱乐业
4,662,600.00 0.55
S 综合
10,574,861.64 1.25
合计
242,543,985.14 28.56
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600277 亿利能源 2,000,000 22,580,000.00 2.66
2 600958 东方证券 800,000 18,120,000.00 2.13
3 000599 青岛双星 1,243,784 14,403,018.72 1.70
4 600198 大唐电信 500,000 12,735,000.00 1.50
5 300324 旋极信息 180,000 11,894,400.00 1.40
6 300168 万达信息 150,795 9,949,454.10 1.17
7 000046 泛海控股 600,000 8,280,000.00 0.97
8 600219 南山铝业 600,000 6,492,000.00 0.76
9 600895 张江高科 300,000 6,213,000.00 0.73
10 300010 立思辰 129,954 6,163,718.22 0.73
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 170,485,000.00 20.07
其中：政策性金融债 170,485,000.00 20.07
4 企业债券 25,160,000.00 2.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 25,139,909.80 2.96
8 其他 - -
9 合计 220,784,909.80 26.00
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 140429 14 农发 29 1,000,000 100,030,000.00 11.78
2 140446 14 农发 46 700,000 70,455,000.00 8.30
3 122266 13 中信 03 250,000 25,160,000.00 2.96
4 110028 冠城转债 88,020 14,277,724.20 1.68
5 110023 民生转债 50,000 6,863,500.00 0.81
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除13中信03（证券代码：122266）
外， 未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一13中信03 （证券代码： 122266） 的发行主体中信
证券于2015 年1月18日公告称，公司因存在为到期融资融券合约展期的问题，被中国证
监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下： 本基金管理人对证券投资特别是重仓
个券的投资有严格的投资决策流程控制。 本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策
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流程。 在对该证券的选择上， 严格执行公司个券审核流程。 在对该证券的持有过程中研
究员密切关注债券发行主体动向。 在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响， 经
过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性
影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 110028 冠城转债 14,277,724.20 1.68
2 110023 民生转债 6,863,500.00 0.81
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
流通受限
情况说明
1 300168 万达信息 9,949,454.10 1.17 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 339,675.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,171,561.45
5 应收申购款 95,342.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,606,579.81
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报告期期初基金份额总额 754,326,864.01
本报告期 期间基金总申购份额 9,474,503.87
减： 本报告期期间基金总赎回份额 67,326,978.45
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 696,474,389.43
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
根据 《关于发布< 中国证 券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固
定收益品种的估值处理标准> 的通知》 （中基协发[2014]24 号 ） 的要求 ， 交银施罗德基金
管理有限公司经与各基金托管人、 会计师事务所协商一致， 决定自 2015 年 3 月 19 日起
对旗下基金持有的上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品
种主要依据第三方估值机构提供的价格数据进行估值，该通知另有规定的除外。
2015 年 3 月 19 日当日 进行的上述相关调整对前一估值日各基金资产净值的影响不
超过 0.50% 。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会批准交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
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4 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、关于申请募集交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金之法律意见书；
8 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金保证合同》 ；
9 、报告 期内交 银施罗 德荣安保 本混合 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
9.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
