建 信 货 币 市场 基 金 2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
建信货币 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信货 币
基金主 代码 530002
交易代 码 530002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 17,859,218,693.08 份
投资目 标 在力保 本金 安全 和基 金财 产较高 流动 性的 前提 下 ，
争取获 得超 过投 资基 准的 收益率 。
投资策 略 综合运 用定 量分 析和 定性 分析手 段 ， 全 面评 估货 币
市场的 利率 走势 、 类属 资产 和券种 的风 险收 益水 平
及流动 性特 征， 在此 基础 上制订 本基 金投 资策 略 。
具体而 言 ， 包 括短 期资 金 利率走 势预 测 、 组 合剩 余
期限调 整策 略 、 债 券期 限 配置策 略 、 类 属资 产配 置
策略、 品种 选择 策略 和交 易策略 等方 面。
业绩比 较基 准 本基金 投资 业绩 比较 基准 为 6 个 月银 行定 期存 款
税后收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低
风险品 种 ； 预 期收 益和 风 险均低 于债 券基 金 、 混 合
基金、 股票 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 260,862,996.59
2．本 期利 润 260,862,996.59
3．期 末基 金资 产净 值 17,859,218,693.08
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加入 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、持 有人 认购 或交 易本 基 金时， 不需 缴纳 任何 费用 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0565% 0.0024% 0.6075% 0.0003% 0.4490% 0.0021%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
于倩倩
本 基 金 的 基
金经理
2013 年8 月
5 日
- 6
于倩倩 女士 ， 硕 士。 2008
年 6 月 加入 国泰 人寿 保
险 公 司， 任 固定 收 益研
究专员 ；2009 年 9 月加
入 金 元惠 理 基金 管 理公
司 （ 原金 元 比联 基 金管
理 公 司 ） ， 任 债 券 研 究
员；2011 年 6 月 加入 我
公司， 历任 债券 研究 员、
基金经 理助 理，2013 年
8 月 5 日起 任建 信货 币建信货币 2015 年第 1 季度报告
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市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 1 月 21 日起 任
建 信 双周 安 心理 财 债券
基 金 的 基 金 经理 ；2014
年6 月17 日起任 建信 嘉
薪 宝 货币 市 场基 金 基金
经理；2014 年 9 月 17
日 起 任建 信 现金 添 利货
币基金 的基 金经 理。
陈建良
本 基 金 的 基
金经理
2013 年12
月10 日
- 7
2005 年6 月 加入 中国 建
设 银 行厦 门 分行 ， 任客
户经理 ；2007 年 6 月调
入 中 国建 设 银行 总 行金
融 市 场部 ， 任债 券 交易
员；2013 年 9 月 加入 我
公 司 投资 管 理部 ， 任基
金经理 助理 。 2013 年12
月 10 日 起任 建 信 货币
市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 1 月 21 日起 任
建 信 月盈 安 心理 财 基金
基金经 理；2014 年 6 月
17 日 起 任 建 信 嘉 薪 宝
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理；2014 年 9 月 17 日
起 任 建信 现 金添 利 货币
基金的 基金 经理 。
高珊
本 基 金 的 基
金经理
2013 年12
月20 日
- 8
硕士。2006 年 7 月至
2007 年6 月 期间 在中 信
建 投 证券 公 司工 作 ，任
交易员 。2007 年 6 月加
入 建 信基 金 管理 公 司，
历 任 初级 交 易员 、 交易
员，2009 年 7 月 起任 建
信 货 币市 场 基金 的 基金
经理助 理。2012 年 8 月
28 日 起 任 建 信 双 周 安
心 理 财债 券 型证 券 投资
基金基 金经 理；2012 年
12 月 20 日 起任 建信 月
盈 安 心理 财 债券 型 证券
投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2013 年 1 月 29 日起 任
建 信 双月 安 心理 财 债券
型 证 券投 资 基金 基 金经建信货币 2015 年第 1 季度报告
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理；2013 年 9 月 17 日
起 任 建信 周 盈安 心 理财
债 券 型证 券 投资 基 金基
金经理 ；2013 年 12 月
20 日 起 任 建 信 货 币 市
场基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信货 币市 场基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2015 年1 季度 ， 债券 市场整 体呈 现小 幅下 跌 ， 收益率 先下 后上 ， 以净 价 计， 金融 债跌 幅
最大， 国债 跌幅 最小 ，赚 钱机会 关键 在于 把握 波段 操作， 核心 影响 因素 在于 政策宽 松预 期的 演绎
以及兑 现； 具体 而言 ，
经济基 本面 仍笼 罩在 疲态 的阴霾 中； 这体 现在 ，其 一，油 价大 幅下 跌后 ，石 油产业 链上 游出
现的补 库存 活动 ，并 未带 来整体 生产 活动 的改 善， 其二， 去年 首次 降息 后， 房地产 销售 端的 回暖建信货币 2015 年第 1 季度报告
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程度差 强人 意， 高库 存仍 制约开 工意 愿， 其三 ，1－2 月信 贷数 据虽 然超 预期 ， 但社 融增 速仍 然 低
迷，表 外向 表内 转移 的融 资行为 仍难 提振 投资 ，可 能的证 据在 于投 资资 金来 源增速 的表 现仍 然低
迷，其 四， 相对 亮点 在于 基建投 资， 但考 虑到 大量 地方政 府债 务的 接续 压力 ，市场 对其 持续 性保
持怀疑.
然而政 策正 在行 动， 预期 在博弈 中渐 似临 近拐 点； 这体现 在， 其一 ，2 月全 面降准 以及 再度
降息， 向市 场宣 告全 面政 策并不 在排 斥中 ，且 时点 早于预 期， 这与 基本 面的 形势是 相契 合的 （贬
值压力 ＋通 缩患 影） ，其 二，房 地产 政策 再次 放大 招，二 套房 首付 比例 下调 以及税 收免 征期 限缩
短，都 意在 激活 房地 产市 场的销 售端 ，其 三， 财政 政策终 于迈 出积 极的 一步 ，不止 体现 在政 府工
作报告 中赤 字率 的提 升， 更重要 的是 地方 政府 债务 问题出 台了 实质 性的 置换 方案， 这成 为降 低融
资成本 的重 要一 环； 政策 连续重 拳出 台， 为3 月债 市带 来 3 重 调整 压力 ，其 一，宽 信用 的剑 已在
路上， 权益 资产 大好 ，其 二，准 利率 品的 供给 大增 ，其三 ，地 方置 换债 的投 资资金 来 源 能否 寄希
望于央 妈？ 目前 看央 妈在 这一问 题上 仍然 按兵 不动.
资金面 在1 季度 是紧 平衡 的格局 ；尽 管全 面降 准兑 现，还 有逆 回购 重启 ，以 及各种 形式 的结
构放水 （SLO/SLF/PSL/ 地 方国库 现金 招标 ）， 但新 股、春 节、 缴税 、贬 值压 力等等 因素 都叠 加在
一起， 使得 货币 市场 利率 的中枢 仍维 持在 偏高 的水 平，直 到 3 月中 旬后 央行 逐步引 导逆 回购 利率
下行后 ，才 看到 资金 利率 的明显 回落.
本基金 以管 理流 动性 为第 一要务 ，在 保证 正常 季节 性赎回 压力 的前 提下 ，考 虑到 1 季度 短端
相对突 出的 价值 ，策 略上 适当增 加了 债券 的配 比， 积极把 握资 金波 动的 时点 ，参与 了一 级 投 标及
二级调 整的 机会 ，同 时同 业存款 纳入 一般 存款 后， 线下同 业存 款的 报价 优势 更加突 出， 也适 当增
加了3 个月 内存 款的 配比 ，总体 而言 ，本 基金 利用 适度杠 杆策 略， 保持 债券 配比和 剩余 期限 在中
等水平 ，为 投资 者获 得了 相对较 好的 收益.
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益 率1.0565% ， 波动 率0.0024% ； 业绩 比较 基准 收益 率0.6075% ， 波 动率
0.0003% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年2 季度 ，关 注 宽货币 能否 跟进 宽财 政的 脚步； 具体 来看 ，
基本面 而言 ，观 察3 个纬 度数据 的走 向， 其一 ，4 月份公 布 1 季度 经济 数据 ，大概 率仍 难看
到明显 改善 ，而 金融 数据 特别是 信贷 增量 能否 持续 超预期 ？其 二，3 月 份房 地产政 策再 度放 出大建信货币 2015 年第 1 季度报告
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招后，2 季 度高 频数 据端 能否看 到相 对明 显的 回暖 ？其三 ，开 工旺 季即 将到 来，制 造业 库存 端能
否看到 相对 积极 的表 现？
政策面 而言 ，货 币政 策预 计还是 有所 作为 ，2 季度 由于缴 税、 新股 、债 务置 换等多 重因 素，
季节性 的资 金需 求理 论上 是上升 的， 央行 对冲 的节 奏是影 响短 期预 期波 动的 关键，1 季 度经 济数
据公布 前后 是可 能的 时间 窗口.
资金面 而言 ，除 了传 统的 季节影 响因 素外 ，关 注2 点 变化 ，其 一是 注册 制改 革下新 股审 批的
速度，4 月 已增 加至30 家 ， 后续 每月 是否 持续 放量 ？其二 ， 如 果宽 货币 与宽 信用同 步， 理论 上 线
下价格 的竞 争力 应好 于线 上，因 为同 业存 款纳 入一 般存款 口径 后， 配资 产的 同业吸 存资 金一 定程
度上能 够反 应实 体融 资需 求的变 化； 当然 如果 宽货 币的进 程好 于预 期， 则可 能引导 短端 资金 成本
的全面 回落.
债券市 场经 过3 月份 的大 幅调整 后， 收益 率水 平回 到了前 期高 点附 近， 如果 央行能 够持 续引
导短端 资金 成本 回落 ，则 一定程 度上 应有 波段 性的 操作机 会， 空间 和持 续性 仍然受 制于 宽货 币与
宽信用 的协 调性.
本基金 以管 理流 动性 为第 一要务 ，在 保证 正常 流动 性应对 能力 的前 提下 ，本 基金将 积极 捕捉
季节因 素带 来的 资金 波动 机会， 适当 布局 资金 至打 新时点 及传 统季 末赎 回时 点，适 当参 与一 级市
场短券 投标 机会 ，保 持剩 余期限 在中 等水 平， 控制 债券配 比在 合理 水平 ，继 续利用 杠杆 策略 以期
为投资 者获 得稳 定的 收益.
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 10,004,145,670.00 51.43
其中： 债券 10,004,145,670.00 51.43
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 2,018,404,547.60
10.38
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,652,052,618.06 34.20
4 其他资 产 775,716,583.69 3.99
5 合计 19,450,319,419.35 100.00
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.77
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,572,898,693.55 8.81
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过资 产净值 的 20 ％。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 86
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 94
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 61
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 31.99
8.81
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
0.28 -
2 30 天( 含)-60 天 22.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 14.31 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
0.28 -
4 90 天( 含)-180 天 20.88 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 15.45
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 105.14 8.81
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,109,458,629.27 11.81
其中： 政策 性金 融债
1,499,501,653.55 8.40
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
7,894,687,040.73
44.21
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 10,004,145,670.00 56.02
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
100,077,432.94 0.56
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 120219 12 国开 19 5,200,000 519,858,880.33 2.91
2 011481006 14 淮 南矿
SCP006
3,000,000 299,965,221.43 1.68
3 041473005 14 马 鞍钢 铁
CP001
3,000,000 299,951,083.73 1.68
4 011474003 14 陕 煤化
SCP003
2,700,000 269,927,073.13 1.51
5 041459052 14 中冶
CP002
2,700,000 269,898,875.08 1.51
6 041454064 14 鞍 钢股
CP001
2,500,000 249,935,824.15 1.40
7 011473009 14 鲁 高速
SCP009
2,000,000 199,969,264.55 1.12
8 041456046 14 青 国投
CP001
2,000,000 199,946,972.02 1.12
9 011437009 14 中 建材
SCP009
2,000,000 199,942,374.44 1.12 建信货币 2015 年第 1 季度报告
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10 011599070 15 联 合水 泥
SCP002
2,000,000 199,870,871.27 1.12
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2068%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0498%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1614%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过 397 天的浮 动利 率债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.8.3 基金投 资的 前十 名债 券的 发行主 体本 期未 出现 被监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前 一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 本报 告期 没有 特别 需要说 明的 证券 投资 决策 程序。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 102,170,841.10
3 应收利 息 325,567,319.22
4 应收申 购款 347,978,423.37
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 775,716,583.69
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 46,227,130,117.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,918,465,198.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 60,286,376,623.13
报告期 期末 基金 份额 总额 17,859,218,693.08
注： 上述 总申 购份 额含 红利再 投资 和转 换转 入份 额，总 赎回 份额 含转 换转 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 货 币市场 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 货币 市场 基金 基 金合同 》；
3 、《 建信 货币 市场 基金 招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 货币 市场 基金 托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信货币 2015 年第 1 季度报告
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建信基金管理有限责任公司
2015 年 4 月21 日
