建 信 月 盈 安心 理 财 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信月 盈安 心理 财
基金主 代码 530028
交易代 码 530028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,198,119,027.96 份
投资目 标
严格控 制风 险并 保持 良好 流动性 的基 础上 ， 通 过 主 动
的组合 管理 为投 资者 创造 稳定的 当期 回报 ， 并 力 争 实
现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 积极 主动 的组 合管理 ， 充 分运 用各 种 短 期
投资工 具， 力争 为持 有人 创造低 风险 基础 上的 投 资 收
益。 本 基金 投资 组合 的平 均剩余 期限 在每 个交 易 日 均
不得超 过150 天。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税前 ）
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 基金 ， 长 期风险 收益 水平 低于 股 票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 建信月 盈安 心理 财 A 建信月 盈安 心理 财 B
下属分 级基 金的 交易 代码 530028 531028
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 890,732,806.09 份 307,386,221.87 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
建信月 盈安 心理 财 A 建信月 盈安 心理 财 B
1. 本期已 实现 收益 12,410,900.32 5,013,321.91
2．本 期利 润 12,410,900.32 5,013,321.91
3．期 末基 金资 产净 值 890,732,806.09 307,386,221.87
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加入本 期公 允价 值变 动收 益，由 于该 基金 采用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
2、持 有人 认购 或交 易本 基 金时， 不需 缴纳 任何 费用 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信月盈安心理财 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.2487% 0.0148% 0.3329% 0.0000% 0.9158% 0.0148%
建信月盈安心理财 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.3214% 0.0148% 0.3329% 0.0000% 0.9885% 0.0148%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 报告 期， 本基 金投 资比例 符 合 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈建良
本基金的
基金经 理
2014 年1 月
21 日
- 7
2005 年 6 月加 入中 国建 设 银
行厦门 分行 ，任 客户 经理 ；
2007 年 6 月调 入中 国建 设 银
行总行 金融 市场 部， 任 债券 交
易员；2013 年9 月 加入 我 公
司投资 管理 部， 任 基金 经理 助
理。2013 年 12 月 10 日起任
建信货 币市 场基 金基 金经 理；
2014 年1 月21 日 起任 建信 月
盈安心 理财 基金 基金 经理 ；
2014 年6 月17 日 起任 建信 嘉
薪宝货 币市 场基 金基 金经 理；
2014 年9 月17 日 起任 建信 现
金添利 货币 基金 的基 金经 理。 建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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高珊
本基金的
基金经 理
2012 年 12
月 20 日
- 8
硕士。2006 年 7 月至2007 年
6 月期间 在中 信建 投证 券公 司
工作， 任交 易员 。2007 年6
月加入 建信 基金 管理 公司， 历
任初级 交易 员、 交易 员，2009
年 7 月 起任 建信 货币 市场 基
金的基 金经 理助 理。 2012 年8
月 28 日起 任建 信双 周安 心 理
财债券 型证 券投 资基 金基 金
经理；2012 年 12 月20 日起
任建信 月盈 安心 理财 债券 型
证券投 资基 金基 金经 理； 2013
年 1 月 29 日起 任建 信双 月 安
心理财 债券 型证 券投 资基 金
基金经 理；2013 年 9 月 17 日
起任建 信周 盈安 心理 财债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2013 年 12 月 20 日 起任 建 信
货币市 场基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ， 严 格遵 守了 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 其他 有关法 律法 规的 规 定
和《建 信月 盈安 心理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金
公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公
司内部 制度 ，制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管
理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块，
一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时， 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作， 确保 在投 资管
理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利
益输送 。 建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2015 年1 季度 ， 债券 市场整 体呈 现小 幅下 跌 ， 收益率 先下 后上 ， 以净 价 计， 金融 债跌 幅
最大， 国债 跌幅 最小 ，赚 钱机会 关键 在于 把握 波段 操作， 核心 影响 因素 在于 政策宽 松预 期的 演 绎
以及兑 现； 具体 而言 ，
经济基 本面 仍笼 罩在 疲态 的阴霾 中； 这体 现在 ，其 一，油 价大 幅下 跌后 ，石 油产业 链上 游出
现的补 库存 活动 ，并 未带 来整体 生产 活动 的改 善， 其二， 去年 首次 降息 后， 房地产 销售 端的 回暖
程度差 强人 意， 高库 存仍 制约开 工意 愿， 其三 ，1－2 月信 贷数 据虽 然超 预期 ， 但社 融增 速仍 然 低
迷，表 外向 表内 转移 的融 资行为 仍难 提振 投资 ，可 能的证 据在 于投 资资 金来 源增 速 的表 现仍 然低
迷，其 四， 相对 亮点 在于 基建投 资， 但考 虑到 大量 地方政 府债 务的 接续 压力 ，市场 对其 持续 性保
持怀疑 ；
然而政 策正 在行 动， 预期 在博弈 中渐 似临 近拐 点； 这体现 在， 其一 ，2 月全 面降准 以及 再度
降息， 向市 场宣 告全 面政 策并不 在排 斥中 ，且 时点 早于预 期， 这与 基本 面的 形势是 相契 合的 （贬
值压力 ＋通 缩患 影） ， 其二 ， 房地 产政 策再 次放 大招， 二套房 首付 比例 下调 以及 税收免 征期 限缩 短 ，
都意在 激活 房地 产市 场的 销售端 ，其 三， 财政 政策 终于迈 出积 极的 一步 ，不 止体现 在政 府工 作报
告中赤 字率 的提 升， 更重 要的是 地方 政府 债务 问题 出台了 实质 性的 置换 方案 ，这成 为降 低融 资成
本的重 要一 环 ； 政 策连 续 重拳出 台 ， 为3 月 债市 带 来3 重 调整 压力 ， 其一 ， 宽信用 的剑 已在 路上 ，
权益资 产大 好， 其二 ，准 利率品 的供 给大 增， 其三 ，地方 置换 债的 投资 资金 来源能 否寄 希望 于央
妈？目 前看 央妈 在这 一问 题上仍 然按 兵不 动；
资金面 在1 季度 是紧 平衡 的格局 ；尽 管全 面降 准兑 现，还 有逆 回购 重启 ，以 及各种 形式 的结
构放水 （SLO/SLF/PSL/ 地 方国库 现金 招标 ） ， 但 新股 、 春节、 缴税、 贬值 压力 等等因 素都 叠加 在 一
起，使 得货 币市 场利 率的 中枢仍 维持 在偏 高的 水平 ，直 到 3 月 中旬 后央 行逐 步引导 逆回 购利 率下
行后， 才看 到资 金利 率的 明显回 落；
本基金 以管 理流 动性 为第 一要务 ，在 保证 正常 季节 性赎回 压力 的前 提下 ，考 虑到 1 季度 短端
相对突 出的 价值 ，策 略上 适当增 加了 债券 的配 比， 积极把 握资 金波 动的 时点 ，参与 了一 级投 标及
二级调 整的 机会 ，同 时同 业存款 纳入 一般 存款 后， 线下同 业存 款的 报价 优势 更加突 出， 也适 当增
加了3 个月 内存 款的 配比 ，总体 而言 ，本 基金 利用 适度杠 杆策 略， 保持 债券 配比和 剩余 期限 在中建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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等水平 ，为 投资 者获 得了 相对较 好的 收益 ；
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期月 盈A 净值 收益 率 1.2487% ， 波 动率0.0148% ； 月 盈B 净值 收益 率1.3214% ， 波 动 率
0.0148% ； 业绩 比较 基准 收 益率 0.3329% ， 波动 率0.0000% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年2 季度 ，关 注 宽货币 能否 跟进 宽财 政 的 脚步； 具体 来看 ，
基本面 而言 ，观 察3 个纬 度数据 的走 向， 其一 ，4 月份公 布 1 季度 经济 数据 ，大概 率仍 难看
到明显 改善 ，而 金融 数据 特别是 信贷 增量 能否 持续 超预期 ？其 二，3 月 份房 地产政 策再 度放 出大
招后，2 季 度高 频数 据端 能否看 到相 对明 显的 回暖 ？其三 ，开 工旺 季即 将到 来，制 造业 库存 端能
否看到 相对 积极 的表 现？
政策面 而言 ，货 币政 策预 计还是 有所 作为 ，2 季度 由于缴 税、 新股 、债 务置 换等多 重因 素，
季节性 的资 金需 求理 论上 是上升 的， 央行 对冲 的节 奏是影 响短 期预 期波 动的 关键，1 季 度经 济数
据公布 前 后 是可 能的 时间 窗口；
资金面 而言 ，除 了传 统的 季节 影 响因 素外 ，关 注2 点变化 ，其 一是 注册 制改 革下新 股审 批的
速度，4 月 已增 加至30 家 ， 后续 每月 是否 持续 放量 ？其二 ， 如 果宽 货币 与宽 信用同 步， 理论 上 线
下价格 的竞 争力 应好 于线 上，因 为同 业存 款纳 入一 般存款 口径 后， 配资 产的 同业吸 存资 金一 定程
度上能 够反 应实 体融 资需 求的变 化； 当然 如果 宽货 币的进 程好 于预 期， 则可 能引导 短端 资金 成本
的全面 回落 ；
债券市 场经 过3 月份 的大 幅调整 后， 收益 率水 平回 到了前 期高 点附 近， 如果 央行能 够持 续引
导短端 资金 成本 回落 ，则 一定程 度上 应有 波段 性的 操作机 会， 空间 和 持 续性 仍然受 制于 宽货 币与
宽信用 的协 调性 ；
本基金 以 管 理流 动性 为第 一要务 ，在 保证 正常 流动 性应对 能力 的前 提下 ，本 基金将 积极 捕捉
季节因 素带 来的 资金 波动 机会， 适当 布局 资金 至打 新时点 及传 统季 末赎 回时 点，适 当参 与一 级市
场短券 投标 机会 ，保 持剩 余期限 在中 等水 平， 控制 债券配 比在 合理 水平 ，继 续利用 杠杆 策略 以期
为投资 者获 得稳 定的 收益 ；
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 809,935,198.01 55.88
其中： 债券 809,935,198.01 55.88
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
611,303,979.42 42.17
4 其他资 产 28,273,527.91 1.95
5 合计 1,449,512,705.34 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 24.37
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 250,469,155.16 20.91
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 合同 约定 ： "本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资
产净值 的40%" ，本 报告 期 内，本 基金 未发 生超 标情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 104
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 115
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 81
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 150 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 150 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 22.64
20.91
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 33.38 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 10.85 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 24.20 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 27.54 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 118.62 20.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 69,979,383.08 5.84
其中： 政策 性金 融债 69,979,383.08 5.84
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 739,955,814.93 61.76
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 809,935,198.01 67.60
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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1 120219 12 国开 19 700,000 69,979,383.08 5.84
2 041453047
14 武钢
CP001
500,000 50,002,181.49 4.17
3 011499069
14 宁 城建
SCP001
500,000 50,000,876.71 4.17
4 011424005
14 中冶
SCP005
500,000 49,997,921.64 4.17
5 011599073
15 中 城建
SCP001
500,000 49,983,078.21 4.17
6 011599070
15 联合 水泥
SCP002
500,000 49,967,818.76 4.17
7 011499054
14 南方 水泥
SCP002
400,000 39,993,547.10 3.34
8 011499002
14 山水
SCP001
300,000 30,002,135.54 2.50
9 041554009
15 北 部湾
CP001
300,000 30,001,680.85 2.50
10 011599113
15 富通
SCP002
300,000 30,000,140.12 2.50
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 54
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4262%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1957%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.3227%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过 397 天的浮 动利 率债建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.8.3
基 金投 资的 前十 名债 券的 发行主 体本 期未 出现 被监 管部门 立案 调查 ，或 在报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 本报 告期 没有 特别 需要说 明的 证券 投资 决策 程序。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 25,144,829.12
4 应收申 购款 3,128,698.79
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 28,273,527.91
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信月 盈安 心理 财 A 建信月 盈安 心理 财 B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,238,422,535.63 451,035,870.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 449,076,854.47 299,063,252.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 796,766,584.01 442,712,901.93
报告期 期末 基金 份额 总额 890,732,806.09 307,386,221.87
注：上 述总 申购 份额 含红 利再投 资份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 月 盈安心 理财 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件； 建信月盈安心理财 2015 年第 1 季度报告
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2 、 《建 信月 盈安 心理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《建 信月 盈安 心理 财债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、 《建 信月 盈安 心理 财债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2015 年 4 月21 日
