建 信 改 革 红利 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
金管理 人的 董事 会及 董事 保证本 报告 所载 资料 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或重大 遗漏 ，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信改 革红 利股 票
基金主 代码 000592
交易代 码 000592
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 39,806,548.21 份
投资目 标
我国全 面深 化改 革将 对经 济和资 本市 场产 生深 远影
响， 改 革红 利的 释放 有望 带来超 额投 资收 益。 本基 金
主要投 资受 益于 全面 深化 改革的 行业 股票 ， 包 括受 益
于国企 制度 改革 、 户 籍和 土地制 度改 革以 及资 源要 素
价格改 革等 的相 关行 业上 市公司 ， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 长期 回报 。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政 策形 势等 因素 对各 个
行业及 上市 公司 的影 响以 及核心 股票 资产 的估 值水
平， 合 理确 定基 金资 产在 股票、 债券 等各 类资 产类 别
上的投 资比 例。 本基 金主 要投资 受益 于改 革红 利的 相
关行业 ， 本 基金 将综 合考 虑国家 经济 政策 、 经 济周 期、
各行业 的相 对估 值水 平和 行业竞 争格 局等 因素 ， 进 行
股票资 产在 各行 业间 的配 置。 本 基金 坚持 “自 下而 上 ”
的个股 选择 策略 ，致 力于 选择具 有竞 争力 比较 优势 、建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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未来成 长空 间大 、 持 续经 营能力 强的 上市 公司 。 本 基
金债券 投资 将以 优化 流动 性管理 、 分 散投 资风 险为 主
要目标 。
业绩比 较基 准
85%× 沪深300 指数 收益率+15%× 中债 总财 富 （ 总值 ）
指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益
的特征 ， 其 风险 和预 期收 益均高 于混 合型 基金 、 债 券
型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,568,335.47
2.本期 利润
14,410,552.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3388
4.期末 基金 资产 净值 64,879,427.25
5.期末 基金 份额 净值 1.630
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.65% 1.55% 12.51% 1.55% 14.14% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2014 年5 月 14 日 生效 ，截 至 报告期 末未 满一 年。
2 、本 基金 建仓 期为6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例 符 合基 金合 同的 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陶灿
本 基 金 的
基金经 理
2014 年5 月
14 日
- 7
硕士。2007 年 7 月加
入本公司，从事行业
研究，历任研究员、
基 金 经 理 助 理 。2011
年7 月11 日 起任 建信
优化配置混合型证券
投资基金基金经理；
2014 年5 月14 日起 任
建信改革红利股票型
证券投资基金基金经建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信改 革红 利股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 以来 ， 市场 整体 呈 现牛市 格局 ， 风格 在14 年 四季度 基础 上再 次逆 转 ， 以创业 板为 代表
的成长 股再 度大 幅领 先于 大盘蓝 筹。
从基本 面来 看， 一季 度宏 观经济 层面 数据 继续 保持 较弱 态 势， 但流 动性 方面 维持较 为宽 松的
环境， 期间 还实 施了 降准 、降息 操作 ，引 导市 场对 宽松货 币的 正面 预期 ，同 时在化 解过 程产 能的
途径上 ，通 过一 路一 带、 国企改 革的 方式 改善 市场 对产能 出清 方式 的负 面预 期。
本基金 在一 季度 根据 市场 的真实 变化 ，适 时调 整策 略，采 取较 为稳 健的 组合 策略， 在具 体的
配置上 ，聚 焦行 业与 个股 ，淡化 宏观 经济 的影 响， 从中观 角度 为投 资者 寻求 穿越转 型的 成长 行业
和低估 行业 ，谋 求超 额收 益。 建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率26.65% ， 波动 率1.55% ， 业 绩比较 基准 收益 率 12.51% ， 波 动 率 1.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，宏 观紧 急增 长依然 保持 较弱 局面 ，流 动性政 策保 持较 为正 面影 响，各 种主 题热
点较为 普遍 ，企 业盈 利的 恢复遭 遇一 定压 制， 国企 改革的 落地 措施 有望 得到 进一步 体现 ，牛 市的
格局有 望得 到维 持。 本基 金将综 合考 量成 长的 确定 性、估 值的 合理 性， 聚焦 投资于 受益 改革 的板
块和行 业， 为投 资者 创造 超额回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 60,746,618.23 86.48
其中： 股票
60,746,618.23 86.48
2 固定收 益投 资
649,837.36 0.93
其中： 债券
649,837.36 0.93
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,086,452.94 8.66
7 其他资 产
2,760,233.04 3.93
8 合计
70,243,141.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,074,480.00 1.66
B 采矿业 1,072,190.00 1.65
C 制造业 31,277,120.11 48.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 2,347,274.00 3.62
F 批发和 零售 业 2,368,327.00 3.65 建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,035,883.00 9.30
J 金融业 6,507,487.00 10.03
K
房地产 业
4,320,238.58 6.66
L
租赁和 商务 服务 业
3,712,925.54 5.72
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 870,155.00 1.34
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,160,538.00 1.79
S 综合 - -
合计 60,746,618.23 93.63
注：以 上行 业分 类 以2015 年 3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600271 航天信 息 126,050 6,549,558.00 10.09
2 600651 飞乐音 响 463,698 5,239,787.40 8.08
3 300017 网宿科 技 32,900 2,940,931.00 4.53
4 600340 华夏幸 福 50,841 2,815,574.58 4.34
5 000625 长安汽 车 117,919 2,722,749.71 4.20
6 300005 探路者 89,700 2,642,562.00 4.07
7 600837 海通证 券 108,900 2,549,349.00 3.93
8 002153 石基信 息 17,300 2,108,870.00 3.25
9 300274 阳光电 源 59,200 1,918,080.00 2.96
10 000712 锦龙股 份 41,100 1,626,738.00 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 649,837.36 1.00 建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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8 其他 - -
9 合计 649,837.36 1.00
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128007 通鼎转 债 4,694 649,837.36 1.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 报告 期内 未投 资于 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金本报告 期末按公 允 价值占基金资 产净值比 例 投资的前十名 证券发行 主 体中，海通证 券
股份有 限公 司（600837）于 2015 年 1 月 19 日 发布 公告：2015 年 1 月 16 日，中 国证 监会 公 开
通报 2014 年第四季 度证 券公司融资类 业务现场 检 查情况。公司 因存在违 规 为到期融资融 券合约
展期问 题， 受到 暂停 新开 融资融 券客 户信 用账 户 3 个月的 行政 监管 措施 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 70,493.59
2 应收证 券清 算款 1,435,663.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,391.04
5 应收申 购款 1,250,684.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,760,233.04
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128007 通鼎转 债 649,837.36 1.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300274 阳光电 源 1,918,080.00 2.96 临时停 牌
2 000625 长安汽 车 2,722,749.71 4.20 重大事 项停 牌
3 600271 航天信 息 6,549,558.00 10.09 重大事 项停 牌
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 45,399,058.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,053,318.44
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,645,828.34
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 39,806,548.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 改 革红利 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 建信改革红利股票 2015 年第 1 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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