建 信 双 月 安心 理 财 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
建信双月安心理财 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 月安 心理 财
基金主 代码 530029
交易代 码 530029
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年1 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 367,983,466.05 份
投资目 标
严格控 制风 险并 保持 良好 流动性 的基 础上 ， 通 过 主 动
的组合 管理 为投 资者 创造 稳定的 当期 回报 ， 并 力 争 实
现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 积极 主动 的组 合管理 ， 充 分运 用各 种 短 期
投资工 具， 力争 为持 有人 创造低 风险 基础 上的 投 资 收
益。 本 基金 投资 组合 的平 均剩余 期限 在每 个交 易 日 均
不得超 过180 天。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税前 ）
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 基金 ， 长 期风险 收益 水平 低于 股 票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 建信双 月安 心理 财 A 建信双 月安 心理 财 B
下属分 级基 金的 交易 代码 530029 531029
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 301,461,084.35 份 66,522,381.70 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
建信双 月安 心理 财 A 建信双 月安 心理 财 B
1. 本期已 实现 收益 5,011,740.43 866,819.72
2．本 期利 润 5,011,740.43 866,819.72
3．期 末基 金资 产净 值 301,461,084.35 66,522,381.70
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加入本 期公 允价 值变 动收 益，由 于该 基金 采用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
2、持 有人 认购 或交 易本 基 金时， 不需 缴纳 任何 费用 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双月安心理财 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.3039% 0.0140% 0.3329% 0.0000% 0.9710% 0.0140%
建信双月安心理财 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.3767% 0.0140% 0.3329% 0.0000% 1.0438% 0.0140%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 报告 期， 本基 金投 资比例 符合 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
高珊
本基金的
基金经 理
2013 年1 月
29 日
- 8
硕士。2006 年 7 月至2007 年
6 月期间 在中 信建 投证 券公 司
工作， 任交 易员 。2007 年6
月加入 建信 基金 管理 公司， 历
任初级 交易 员、 交易 员，2009
年 7 月 起任 建信 货币 市场 基
金的基 金经 理助 理。 2012 年8
月 28 日起 任建 信双 周安 心 理
财债券 型证 券投 资基 金基 金
经理；2012 年 12 月20 日起
任建信 月盈 安心 理财 债券 型
证券投 资基 金基 金经 理； 2013
年 1 月 29 日起 任建 信双 月 安
心理财 债券 型证 券投 资基 金建信双月安心理财 2015 年第 1 季度报告
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基金经 理；2013 年 9 月 17 日
起任建 信周 盈安 心理 财债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2013 年 12 月 20 日 起任 建 信
货币市 场基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益， 严格 遵守 了 《证 券法》 、 《 证券 投资 基金 法》 、 其 他有关 法律 法规 的 规
定和《 建信 双月 安心 理财 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金
公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公
司内部 制度 ，制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管
理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块，
一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时， 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作， 确保 在投 资管
理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利
益输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易 量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ， 欧 洲、 日 本等 经济 体都在 通过 量化 宽松 策略 来提振 经济,而 美国 经济 则 走出了 稳步 复
苏的行 情，QE 逐 步退 出而 加息预 期渐 盛， 导致 人民 币兑美 元贬 值压 力增 大。 为了应 对中 国当 前 不
断下滑 的经 济， 稳增 长政 策开始 加码 。一 方面 基建 投资明 显增 速， 另一 方面 地产放 松政 策也 终于
在3 月 末落 地。 双重 刺激 虽然会 化解 经济 失速 风险 ，却无 法成 为新 一轮 经济 起飞的 引擎 。主 要原
因在于 基建 和地 产都 不符 合中央 调结 构的 长远 意图 ，一旦 经济 有所 企稳 ，相 关政策 就不 会继 续加建信双月安心理财 2015 年第 1 季度报告
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码；而 且信 贷投 放到 实体 经济依 然有 限, 还会 使房 地 产绑架 经济 的旧 模式 走得 更远，
年初以 来央 行在 公开 市场 操作上 相对 保守,依 然是 通 过续 做 MLF 、SLO 定 向投 放 短期资 金、 重
启逆回 购以 保证 基础 货币 的供给 。但 从去 年至 今 IPO 明显 提速 ，1 月至3 月 每 一轮集 中锁 定的 资
金规模 都 在2 万 亿左 右， 对资金 面产 生了 较大 的扰 动,导 致春 节之 后银 行间 流 动性出 现明 显的 吃
紧，短 期资 金价 格一 直居 高不下 。同 时, 股市 在3 月 中旬开 始再 次走 牛， 上证 综指涨 幅超 过 400
点， 吸引 了大 量资 金入 市 ， 从 资金 层面 对债 市形 成 挤压 ， 呈 现股 债跷 跷板 效 应。 此外, 地 方政 府万
亿债务 置换 计划 最终 做实 ，供给 冲击 导 致10 年期 金 融债收 益率 在 10 个 交易 日 内上行 了 40bp, 可
以说本 轮债 市调 整大 幕已 经拉开 。
建信双 月安 心理 财基 金由 于封闭 运作 周 期 相对 较长 ， 延续了 去年 以来 的净 赎回 态势, 管理 人 降
低杠杆 缩短 久期,平 稳应 对 了巨额 赎回 冲击 ，为 持有 人创造 了满
意的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 月A 净值 收益 率 1.3039% ， 波 动率0.0140% ； 双 月B 净值 收益 率1.3767% ， 波 动 率
0.0140% ； 业绩 比较 基准 收 益率 0.3329% ， 波动 率0.0000% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，虽 然经 济数 据会强 于一 季度 ，但 经济 下行的 趋势 仍旧 无法 抑制 。目前 中国 经济
结构调 整带 来的 阵痛 无法 避免， 随着 改革 逐步 深化 ，稳增 长政 策的 效 果 越来 越不明 显， 持续 性也
越来越 短。 我们 认为 短期 的核心 矛盾 在于 稳增 长和 调节结 构之 间的 平衡 ，经 济失速 的风 险或 许会
被政策 兜底 ，但 向上 的动 力依然 匮乏 。
展望二 季度 资金 面， 人民 币贬值 压力 有所 降低 ，外 汇占款 低增 长成 为常 态，4-5 月 份财 政存
款的集 中上 缴以 及IPO 的 提速， 对资 金面 产生 了较 大的扰 动， 预计 在未 来还 将持续 ，叠 加上 银行
类机构 在半 年末 关口 的冲 存款行 为， 资金 价格 可能 在6 月 末出 现剧 烈上 行。
就目前 的债 券市 场而 言， 尽管均 衡利 率下 行是 大趋 势，但 二季 度收 益率 短期 波动加 剧、 操作
难度高 的局 面可 能很 难避 免，信 用债 眼下 的配 置价 值并不 突 出 ，组 合收 益的 来源将 仍以 协议 存款
和逆回 购为 主。 建信 双月 安心理 财基 金在 二季 度将 继续择 时配 置中 长期 协议 存款， 在保 证组 合流
动性的 同时 努力 提高 投资 人收益 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 269,932,624.79 61.44
其中： 债券 269,932,624.79 61.44
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
161,012,692.27 36.65
4 其他资 产 8,422,289.96 1.92
5 合计 439,367,607.02 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 22.44
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 70,809,764.59 19.24
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 合同 约定 ： "本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资
产净值 的40%" ，本 报告 期 内，本 基金 未发 生超 标情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 107
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 118
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 87
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 27.46
19.24
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 27.17 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 8.16 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 24.44 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 29.88 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 117.11 19.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,993,472.38 8.15
其中： 政策 性金 融债 29,993,472.38 8.15
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 239,939,152.41 65.20
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 269,932,624.79 73.35
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 建信双月安心理财 2015 年第 1 季度报告
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1 041453055
14 昆钢
CP002
300,000 30,026,528.87 8.16
2 011489002
14 鞍 钢股
SCP002
300,000 30,000,355.40 8.15
3 011599116
15 珠 海港
SCP001
300,000 29,993,175.57 8.15
4 011474003
14 陕 煤化
SCP003
300,000 29,991,910.18 8.15
5 011499061
14 玉柴
SCP001
300,000 29,976,902.37 8.15
6 041460031
14 闽西 兴杭
CP001
200,000 20,010,305.68 5.44
7 140218 14 国开 18 200,000 19,992,774.46 5.43
8 011599020
15 梅花
SCP001
200,000 19,988,891.44 5.43
9 011599118
15 苏 沙钢
SCP001
200,000 19,964,284.53 5.43
10 011499029
14 水电 七局
SCP001
100,000 10,018,265.98 2.72
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 59
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3988%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.2413%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.3286%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过 397 天的浮 动利 率债建信双月安心理财 2015 年第 1 季度报告
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券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 债券 发行主 体本 期末 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。本 报告 期没 有特 别需要 说明 的证 券投 资决 策程序 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 8,230,274.96
4 应收申 购款 192,015.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 8,422,289.96
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信双 月安 心理 财 A 建信双 月安 心理 财 B
报告期 期初 基金 份额 总额 465,111,689.09 117,635,727.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 110,499,840.65 25,875,819.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 274,150,445.39 76,989,165.59
报告期 期末 基金 份额 总额 301,461,084.35 66,522,381.70
注：上 述总 申购 份额 含红 利再投 资份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 月安心 理财 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《建 信双 月安 心理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《建 信双 月安 心理 财债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ； 建信双月安心理财 2015 年第 1 季度报告
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4 、 《建 信双 月安 心理 财债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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